Useita tunteja sen jälkeen, kun Charles Schwab ilmoitti poistavansa osakekauppojen, ETF: ien ja perusoptioiden kaupat, TD Ameritrade ilmoitti, että myös ne leikkasivat palkkiot voimaan 3. lokakuuta 2019. Kuten Schwab, tämä ei tarkoita TD Ameritrade -asiakkaita on vapaa kaikista kauppamaksuista. Asiakkaat maksavat edelleen sopimuskohtaisen palkkion optiokaupoista 0, 65 dollaria, sama kuin Schwab.
Tämä siirto vaikuttaa kuitenkin jonkin verran yrityksen tuloihin. Schwabin palkkiotuotot olivat vajaat 6% 31. maaliskuuta 2019 päättyvältä vuosineljännekseltä, mutta TD Ameritrade tuotti 32% palkkioiden nettotuloistaan 30. kesäkuuta 2019 päättyvän vuosineljänneksen aikana. Yritys ilmoittaa myös nettotuottojen korkotuotoista, pankki talletustilimaksut ja sijoitustuotemaksut.
TD Ameritrade tuotti 32% liikevaihdostaan kauppapalkkioista 30. kesäkuuta 2019 päättyneellä vuosineljänneksellä.
Steve Boyle, TD Ameritraden talousjohtaja, sanoi lausunnossaan: "Odotamme, että tällä päätöksellä on tuloihin vaikuttavia vaikutuksia noin 220–240 miljoonaa dollaria vuosineljänneksellä eli noin 15-16 prosenttia nettotuloista, jotka perustuvat kesäkuun neljänneksen 2019 vuoden verotuloihin." Yritys julkaisee lisätietoja seuraavasta tulosraportistaan, mutta arvio 15-16% näyttää optimistiselta.
Franklin Gold, joka vietti useita vuosia Fidelity Investments -yrityksessä ja on nyt Needhamissa (MA) toimiva digitaalisten rahoitusratkaisujen konsultti, uskoo, että välittäjien on tietyllä tavalla korvattava markkinatietojen toimittamisen kustannukset asiakkailleen. "Schwab on ollut erittäin äänekäs markkinatietoihin monien vuosien ajan", hän toteaa.
TD Ameritrade on tarjonnut asiakkailleen rajoittamatonta reaaliaikaisen tiedon suoratoistoa useilla alustoilla samanaikaisesti, mikä on erittäin kallista. Kulta odottaa painostavan pörssejä ottaen huomioon, kuinka paljon he veloittavat reaaliaikaista markkinatietoa, ja ennakoi, että osa näistä kustannuksista korvataan asiakkaiden maksamilla liittymisillä. Steve Quirk, TD Ameritraden aktiivisen kaupankäynnin johtaja, ei odota markkinatietojen hinnoittelumuutoksia lähitulevaisuudessa ja totesi sähköpostiviestissä, että liittymispäätökset ovat "TBD, mutta en odota merkittäviä muutoksia".
Yksi optiokaupan likaisista salaisuuksista on, että tilaukset lähetetään melkein kaikille markkinoiden päättäjille, jotka maksavat välittäjille tilausvirrasta. Salausvaluuttakauppaa tarjoavan Voyagerin toimitusjohtaja Steve Ehrlich uskoo, että myös sopimuskohtaiset palkkiot pitäisi kadota. "Välitystoimenpiteiden parhaiten varjeltu salaisuus on kuinka kannattava PFOF on optiosopimuksissa", hän toteaa ja lisää: "Optioista aiheutuu pääomakustannuksia, mutta se on myös 0 pian."
Ehrlich odottaa näiden korkosotien johtavan TD Ameritraden ja E * TRADE: n sulautumiseen tai että nykyiset välitysyritykset ostavat rekisteröidyt sijoitusneuvonnat lisätäkseen hallinnoimaansa omaisuutta.
Kuinka verkkovälittäjät pysyvät liiketoiminnassa?
Mitä seuraavaksi? Odotamme, että kauppapalkkiot eliminoidaan kokonaan useimmissa online-välittäjissä. Äskettäin lanseerattu välitys, taikina, veloittaa 1 dollarin kuukaudessa merkintäpalkkion eikä veloita palkkioita osake-, ETF- tai optiokaupoista. Interaktiiviset välittäjät ilmoittivat rajoitetun nollapalkkioisen tarjouksen, IBKR Lite, joka julkaistaan myöhemmin tässä kuussa. Robinhood on tarjonnut nollatason kauppaa viiden vuoden ajan.
Tutkimus ja tiedot tulevat maksamaan välittäjille itselleen, eikä yksikään näistä yrityksistä ole hyväntekeväisyysjärjestöjä. Odotamme näkevänsä asiakkaille tarjottavia palveluita heidän omaisuuseränsä tai mahdollisesti heidän kaupankäynninsä perusteella. Välittäjät tuottavat tuloja erilaisilla luovilla tavoilla, jotka vaihtelevat kassavarojen korkojen ansaitsemisesta, osakekannan lainaamisesta lyhyille myyjille, tilausten maksamiseen ja kauppaan sinua vastaan omasta varastostaan. He ansaitsevat rahaa myös korkosijoituksista, ja ne, jotka hoitavat omia sijoitusrahastojaan ja ETF: ää, tuottavat hallinnointipalkkioita.
Aloittiko Robinhood tämän?
Lukuisat kauppiaat sosiaalisen median alustoilla antavat Robinhood-hyvitystä joillekin palkkioille, jotka putoavat nollaan, mutta jos näin olisi, se olisi tapahtunut vuosia sitten. Robinhood teki roiskeita, koska se tuli ilmaiseksi kaupoista ja helppokäyttöisestä mobiilisovelluksesta, joka vetoaa uusiin sijoittajiin, jotka eivät olleet tietoisia aiemmasta historiasta. Sillä, mitä Robinhood tarjoaa kauppiaille, joilla on suurempi salkku, on kuitenkin vakavia rajoja. Kaikki kilpailukykyiset online-välittäjät ja robo-neuvonantajat ovat rakentaneet hienoa tekniikkaa ja sijoitusalustoja nyt. Nyt kun ilmainen on uusi normaali, Robinhood menettää tärkeimmän kilpailuedunsa.
Kauppamaksujen poistaminen ei poista pelkoa. Pelko ja taloudellisen koulutuksen puute ovat suurin este uusille sijoittajille, kuten opimme äskettäisessä Affluent Millennial Investing -tutkimuksessa. 5 dollarin säästö 20 000 dollarin transaktiossa ei ole paljon kannustinta, kun luopu hinnankorotuksesta, huippututkimuksesta ja kohtuuttomista koroista tyhjäkäteisellä.
