Mikä on yksityinen sijoitus?
Yksityinen sijoitus on osakeosakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen myynti ennalta valituille sijoittajille ja instituutioille ennemmin kuin avoimilla markkinoilla. Se on vaihtoehto alkuperäiselle julkiselle ostotarjoukselle (IPO) yritykselle, joka pyrkii keräämään pääomaa laajentumiseen.
Sijoittajiin, joita kutsutaan osallistumaan yksityiseen sijoitusohjelmaan, kuuluu varakkaita yksittäisiä sijoittajia, pankkeja ja muita rahoituslaitoksia, sijoitusrahastoja, vakuutusyhtiöitä ja eläkerahastoja.
Yksi yksityisen sijoituksen etu on suhteellisen vähän sääntelyvaatimuksia.
Yksityinen sijoitus
Avainsanat
- Yksityinen sijoittaminen on arvopapereiden myynti ennalta valitulle määrälle henkilöitä ja instituutioita.Yksityiset sijoitukset ovat suhteellisen sääntelemättömiä verrattuna arvopapereiden myyntiin avoimilla markkinoilla. Yksityinen myynti on nyt yleistä aloittelijoille, koska ne antavat yritykselle mahdollisuuden hankkia rahat Niiden on kasvaa viivästyttäessä tai luopumasta.
Yksityisen sijoituksen ymmärtäminen
Yksityiselle sijoitukselle on asetettu vähimmäisvaatimuksia ja -standardeja, vaikka se merkitsisi arvopapereiden myyntiä, kuten IPO. Myyntiä ei tarvitse edes rekisteröidä Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiossa (SEC). Yhtiön ei tarvitse toimittaa esitettä potentiaalisille sijoittajille, ja yksityiskohtaisia taloudellisia tietoja ei välttämättä julkisteta.
Osakkeiden myyntiä julkisissa pörsseissä säätelee vuoden 1933 arvopaperilaki, joka annettiin vuoden 1929 markkinoiden romahduksen jälkeen sen varmistamiseksi, että sijoittajat saavat riittävän tiedon julkisesti ostaessaan arvopapereita. Kyseisen säädöksen D säännöksessä säädetään rekisteröintiä koskevasta vapautuksesta yksityisen sijoituksen tarjoamiseen.
Saman asetuksen nojalla liikkeeseenlaskija voi myydä arvopapereita ennalta valitulle sijoittajaryhmälle, joka täyttää määritellyt vaatimukset. Esitteen sijasta yksityisiä sijoituksia myydään PPM: n avulla, eikä niitä voida markkinoida suurelle yleisölle.
Siinä täsmennetään, että vain akkreditoidut sijoittajat voivat osallistua. Näihin voivat kuulua yksityishenkilöt tai yhteisöt, kuten riskipääomayritykset, jotka kelpuutetaan SEC: n ehtojen mukaan.
Yksityisen sijoituksen edut ja haitat
Yksityisistä sijoituksista on tullut yleinen tapa aloittaville kerätä rahoitusta, etenkin Internet- ja finanssitekniikan aloilla. Niiden avulla nämä yritykset voivat kasvaa ja kehittyä välttäen julkisen valvonnan täydellistä heijastumista, joka liittyy IPO: hon.
Yksityisten sijoitusten ostajat vaativat korkeampaa tuottoa kuin mitä he voivat saada avoimilla markkinoilla.
Esimerkiksi Lightspeed Systems, Austinissa toimiva yritys, joka luo sisällönhallinta- ja seurantaohjelmistoja K-12-oppilaitoksille, keräsi julkistamatonta määrää rahaa D-sarjan yksityisellä sijoituskierroksella maaliskuussa 2019. Varat olivat tarkoitus käytetään liiketoiminnan kehittämiseen.
Nopeampi prosessi
Erityisesti nuori yritys voi pysyä yksityisenä kokonaisuutena välttäen monia IPO: ta seuraavia säännöksiä ja vuotuisia julkistamisvaatimuksia. Yksityisten sijoitusten kevyt sääntely antaa yritykselle mahdollisuuden välttää aikaa ja kustannuksia rekisteröitymiselle SEC: iin .
Tämä tarkoittaa, että vakuutusprosessi on nopeampi ja yritys saa rahoituksensa nopeammin.
Jos liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjalainan, se välttää myös aikaa ja kustannuksia luottoluokituksen saamiseksi joukkovelkakirjalaitokselta.
Yksityinen sijoitus antaa liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden myydä monimutkaisempi arvopaperi akkreditoiduille sijoittajille, jotka ymmärtävät mahdolliset riskit ja edut.
Vaativampi ostaja
Yksityisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija odottaa korkeamman koron kuin mitä julkisen kaupan arvopapereilla voidaan ansaita.
Koska luottoluokituksen saamisen ylimääräinen riski on, yksityisen sijoituksen ostaja ei saa ostaa joukkovelkakirjalainaa, ellei se ole vakuutettu erityisellä vakuudella.
Yksityinen sijoitusrahasto-sijoittaja voi myös vaatia suurempaa prosenttiosuutta liiketoiminnassa tai kiinteää osinkoa osakeosaketta kohden.
