Mikä on kohdennettu jakelurahasto?
Kohdennettu jakelurahasto on sijoitusrahasto, joka jakaa tuloja ja myyntivoittoja osallistujille, yleensä tulojen korvaamiseksi eläkeläisille. Kohdennetut jakelurahastot ovat saaneet suosiota, kun Baby Boom Generation on ikääntynyt eläkkeelle ja kun työnantajan tukemat etuuspohjaiset eläkejärjestelyt katoavat. Tällaisia suunnitelmia kutsutaan joskus myös avoimiksi hallinnoitujen voittovarojen rahastoiksi.
JAKAUTUMINEN Kohdennettu-jakelurahasto
Kohdennettuihin jakelurahastoihin sisältyy erilaisia ominaisuuksia ja rakenteita. Jotkut rahastot määrittelevät kuukausittaisen maksun, kun taas toiset tarjoavat vaihtuvan maksun, joka perustuu salkun tuottoon. Jotkut rahastot suojaavat pääasiallista sijoitusta, kun taas toiset kuluttavat pääomaa.
Toisin kuin annuiteetit, kohdennetut jakelurahastot eivät tee sopimuksia maksuista, pääomanpidosta tai muista suunnitelman rakenteista, ja ne ovat yhtä herkkiä markkinoiden päähän kuin muut sijoitusinstrumentit. Vaikka kukin rahasto voi luetella tietyn pääoman säilytysstrategian tai inflaatio-korjatun voiton, jos salkun tuotto ei johda riittävään tuottoon, rahastonhoitajia ei yleensä velvoiteta suorittamaan maksuja tai suojaamaan pääasiallisia sijoituksia, mikä tekee näistä välineistä epäluotettavia vaihtoehtoja monet sijoittajat. Toisaalta jotkut sijoittajat saattavat pitää hallittuja maksusuunnitelmia houkuttelevina muuttuvan voitto-vaihtoehdon takia, jolla on mahdollisuus kompensoida inflaatiota ajan myötä, ja joissain tapauksissa seurauksena on, että kokonaispalkkio kasvaa.
Kohdennetut jakelusuunnitelmat ja Yhdysvaltain eläkkeet
Kohdennetut jakelusuunnitelmat ovat joukossa viime vuosina keksittyjä välineitä, joilla korvataan yksityissektorin eläkkeet amerikkalaisten työntekijöiden eläketurvaksi.
Yhdysvaltain yksityinen sektori alkoi siirtyä etuuspohjaisten eläkkeiden tarjoamisesta 1970-luvulla, kun työntekijät, jotka sijoittavat eläkesuunnitelmiin, sijoittavat 401 (k) -suunnitelmiin ja IRA: iin. Monet analyytikot ovat jo kauan odottaneet eläkekriisiä tulevina vuosina, etenkin koska alirahoitetut etuuspohjaiset eläkkeet uhkaavat leikata eläkeläisten etuuksia.
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt olivat kerran hallitsevia työvoimassa. Vuonna 1975 Yhdysvaltain työministeriö osoitti, että 98 prosenttia julkisen sektorin työntekijöistä ja 88 prosenttia yksityisen sektorin työntekijöistä oli etuuspohjaisten etuuksien piirissä. Vuoteen 2005 mennessä nämä luvut olivat vähentyneet rajusti: vaikka 92 prosentilla julkisista työntekijöistä oli katettu etuuspohjaisia eläkkeitä, vain 33 prosentilla yksityisen sektorin työntekijöistä oli voimassa etuus.
Vain 18 prosenttia yksityisen sektorin työntekijöistä sai etuuspohjaisia eläkkeitä vuonna 2012, sanotaan työvoimatoimiston raportin mukaan. Vuonna 2015 tutkimuksessa, jonka julkaisi Schwartzin talouspoliittisen analyysin keskus New Schoolissa, 68 prosenttia työikäisistä ilmoitti, että he eivät osallistuneet työnantajan tukemaan eläkesuunnitelmaan.
Näiden suuntausten jatkuessa analyytikot jatkavat spekulointia ratkaisuista, kun taas työntekijöitä rohkaistaan etsimään ja sijoittamaan itsenäisiin eläkesuunnitelmiin, jotka sopivat heidän omiin budjettitarpeisiinsa ja jatkuviin elintasoihin.
