Mikä on arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC)?
Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomitea (SEC) on riippumaton liittohallitusvirasto, joka vastaa sijoittajien suojaamisesta, arvopaperimarkkinoiden oikeudenmukaisen ja asianmukaisen toiminnan ylläpitämisestä ja pääomanmuodostuksen helpottamisesta. Se loi kongressi vuonna 1934 ensimmäisenä arvopaperimarkkinoiden liittovaltion sääntelijänä. SEC edistää täydellistä julkistamista, suojaa sijoittajia markkinoiden vilpillisiltä ja manipuloivilta käytännöiltä ja valvoo yritysten yritysostoja Yhdysvalloissa. Se hyväksyy myös vakuutusyhtiöiden kirjanpitäjien rekisteröintilausunnot.
Yleensä valtioiden välisessä kaupassa, postitse tai Internetissä tarjottavien arvopapereiden liikkeeseenlasku on rekisteröitävä SEC: ssä ennen kuin se voidaan myydä sijoittajille. Rahoituspalveluyritysten, kuten välittäjien, jälleenmyyjien, neuvontayritysten ja omaisuudenhoitajien sekä heidän ammattimaisten edustajiensa, on myös rekisteröidyttävä SEC: ssä harjoittaakseen liiketoimintaa. Esimerkki: heidän vastuullaan olisi hyväksyttävä mikä tahansa muodollinen bitcoin-vaihto.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC)
Avainsanat
- Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) vastaa arvopaperimarkkinoiden valvonnasta ja sijoittajien suojaamisesta. SEC voi nostaa vain siviilioikeudellisia kanteita lakimiehiä vastaan, mutta tekee yhteistyötä oikeusministeriön kanssa rikosasioissa. Suuren taantuman jälkeen SEC sai takaisin syytteensä seurauksena lähes 4 miljardia dollaria rangaistuksia ja muita vaurioita.
Kuinka arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) toimii
SEC: n ensisijainen tehtävä on valvoa arvopaperimarkkinoilla toimivia organisaatioita ja yksityishenkilöitä, mukaan lukien arvopaperipörssit, välitysyritykset, jälleenmyyjät, sijoitusneuvojat ja sijoitusrahastot. Vahvistettujen arvopaperilakien ja -määräysten avulla SEC edistää markkinatietojen paljastamista ja jakamista, reilua kauppaa ja suojaa petoksilta. Se tarjoaa sijoittajille pääsyn rekisteröintilausekkeisiin, määräaikaisiin taloudellisiin raportteihin ja muihin arvopaperimuotoihin EDGAR-nimisen sähköisen tiedonkeruu-, analysointi- ja haku-tietokannan kautta.
Securities and Exchange Commission (SEC) perustettiin vuonna 1934 auttamaan palauttamaan sijoittajien luottamusta vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen.
SEC: tä johtaa viisi komissaaria, jotka nimittää presidentti, joista yksi nimitetään puheenjohtajaksi. Jokaisen komission jäsenen toimikausi kestää viisi vuotta, mutta he voivat palvella vielä 18 kuukautta, kunnes korvaaja löytyy. Puolueettomuuden edistämiseksi laki edellyttää, että enintään kolme viidestä komission jäsenestä tulee samasta poliittisesta puolueesta.
SEC koostuu viidestä osastosta ja 24 toimistosta. Niiden tavoitteena on tulkita ja toteuttaa arvopaperilakia koskevia täytäntöönpanotoimenpiteitä, antaa uusia sääntöjä, valvoa arvopaperilaitoksia ja koordinoida sääntelyä eri hallintotasojen välillä. Viisi jaottelua ja niiden vastaavat roolit ovat:
- Yritysrahoituksen osasto: Varmistaa, että sijoittajille annetaan olennaisia tietoja (ts. Tietoja, jotka liittyvät yrityksen taloudellisiin näkymiin tai osakekurssiin) perusteltujen sijoituspäätösten tekemiseksi. Täytäntöönpanoosasto: Vastuu SEC-asetusten täytäntöönpanosta tutkimalla tapauksia ja nostamalla syytteitä siviilioikeudenkäynneissä ja hallinnollisissa menettelyissä. Sijoitushallinnon osasto: Sääntelee sijoitusyhtiöitä, muuttuvia vakuutustuotteita ja liittovaltiossa rekisteröityjä sijoitusneuvojia. Taloudellisen ja riskianalyysin osasto: Integroi taloustieteen ja data-analytiikan SEC: n ydintehtävään. Kaupankäynti ja markkinat: Asettaa ja ylläpitää normeja oikeudenmukaisille, asianmukaisille ja tehokkaille markkinoille.
SEC: llä on oikeus nostaa vain siviilioikeudellinen kanne joko liittovaltion tuomioistuimessa tai hallinto-oikeudessa. Rikosasiat kuuluvat oikeusministeriön lainvalvontaviranomaisten toimivaltaan; SEC kuitenkin tekee usein tiivistä yhteistyötä tällaisten virastojen kanssa todisteiden toimittamiseksi ja avuksi oikeudenkäynneissä.
Siviilikanteissa SEC pyrkii kahteen pääasialliseen seuraamukseen:
- Aloitusyrityksiämme (JOBS) koskeva laki vuodelta 2012
Nykyään SEC nostaa lukuisia siviilioikeudellisia toimenpiteitä yrityksiä ja henkilöitä vastaan, jotka rikkovat arvopaperilakia joka vuosi. Se on mukana kaikissa merkittävissä taloudellisten väärinkäytösten tapauksissa, joko suoraan tai yhdessä oikeusministeriön kanssa. Tyypillisiä SEC: n syytteeseen otettuja rikoksia ovat kirjanpitopetokset, harhaanjohtavien tai väärien tietojen levittäminen ja sisäpiirikauppa.
Vuoden 2008 suuren taantuman jälkeen SEC oli tärkeä tekijä syyttäessään kriisiä aiheuttaneita rahoituslaitoksia ja palauttamalla miljardeja dollareita sijoittajille. Yhteensä se laskutti 204 yhteisöä tai henkilöä ja keräsi lähes 4 miljardia dollaria sakkoja, disgorgioita ja muita rahallisia helpotuksia. Esimerkiksi Goldman Sachs maksoi 550 miljoonaa dollaria, joka on Wall Street -yrityksen kaikkien aikojen suurin sakko ja SEC-historian toiseksi suurin sakko, vain WorldComin maksamalla 750 miljoonalla dollarilla.
Monet tarkkailijat ovat silti kritisoineet SEC: ää siitä, että se ei ole toiminut riittävän paljon auttaakseen syyttäjiä kriisissä mukana olleissa välittäjissä ja vanhemmissa johtajissa, joiden melkein kaikkia ei koskaan syytetty merkittäviin väärinkäytöksiin. Toistaiseksi vain yksi Wall Streetin johtaja on vangittu kriisiin liittyvistä rikoksista. Loput joko maksoivat rahallisen rangaistuksen tai hyväksyivät hallinnolliset rangaistukset.
