Mikä oli WorldCom?
WorldCom ei ollut vain Yhdysvaltain historian suurin kirjanpitoskandaali - se oli myös kaikkien aikojen suurimpia konkursseja. Ilmoitus, että televiestintäjätti WorldCom oli keittänyt kirjojaan, tuli Enronin ja Tycon petoksille, jotka olivat järkyttäneet rahoitusmarkkinoita. WorldCom-petosten laajuus asetti heidät kuitenkin varjoon.
Avainsanat
- WorldCom oli teleyritys, joka konkurssiin vuonna 2002 massiivisen kirjanpitopetoksen seurauksena.WorldCom on edelleen suurin Yhdysvaltain historian skandaali ja yksi suurimmista konkursseista.Skandaalin seurauksena entinen toimitusjohtaja Bernard Ebbers tuomittiin 25 vuodeksi. vankilassa, ja entinen talousjohtaja Scott Sullivan tuomittiin viideksi vuodeksi.
Ymmärtäminen WorldComista ja Bernie Ebbersistä
WorldComista on tullut kirjanpidollisten petosten avainsana ja varoitus sijoittajille, että kun asiat vaikuttavat liian hyviltä ollakseen totta, ne vain saattavat olla. Sen toimitusjohtaja Bernie Ebbers - elämää suurempi henkilö, jonka tavaramerkki oli cowboy-saappaat ja kymmenen gallonan hattu - oli rakentanut yrityksen yhdeksi Amerikan johtavista kaukopuhelinyhtiöistä ostamalla muita teleyrityksiä. Dotcom-kuplan huipussa sen markkina-arvo oli kasvanut 175 miljardiin dollariin.
Kun teknologiabuumi kääntyi rintamaan ja yritykset vähensivät menoja telepalveluihin ja laitteisiin, WorldCom turvautui kirjanpitotikoihin ylläpitääkseen jatkuvasti kasvavan kannattavuuden ulkonäköä. Siihen mennessä monet sijoittajat olivat epäillen Ebbersin tarinaa - etenkin Enron-skandaalin puhkeamisen jälkeen kesällä 2001.
Pian sen jälkeen, kun Ebbers pakotettiin eroamaan toimitusjohtajana huhtikuussa 2002, paljastettiin, että hän oli vuonna 2000 lainannut 400 miljoonaa dollaria Bank of America -yhtiöltä marginaalipuhelujen kattamiseen käyttäen vakuutena WorldComin osakkeitaan. Seurauksena Ebbers menetti omaisuutensa. Vuonna 2005 hänet tuomittiin arvopaperipetoksista ja 25 vuodeksi vankeuteen.
Keittäminen kirjoja
Tämä ei ollut hienostunut petos. Piilottaakseen heikentyvän kannattavuutensa WorldCom kasvatti nettotuloja ja kassavirtaa kirjaamalla menot sijoituksiksi. Aktivoimalla menoja se liioitteli voittoja noin 3 miljardilla dollarilla vuonna 2001 ja 797 miljoonalla dollarilla vuoden 2002 ensimmäisellä neljänneksellä. Tulos oli 1, 4 miljardia dollaria nettotappion sijaan.
WorldCom jätti konkurssin 21. heinäkuuta 2002, vain kuukauden kuluttua sen tilintarkastajasta Arthur Andersenista, joka tuomittiin oikeudenmukaisuuden tukkimisesta Enronin tarkastukseen liittyvien asiakirjojen murskaamisesta. Arthur Andersenin - joka oli tarkastanut WorldComin vuoden 2001 tilinpäätöksen ja tarkistanut WorldComin vuoden 2002 ensimmäisen vuosineljänneksen kirjat - havaittiin myöhemmin sivuuttavan WorldComin johtajien muistiot, joissa heille ilmoitettiin, että yritys kasvattaa voittojaan kirjaamalla menot väärin.
Tämä yritysrikosten nousu johti heinäkuussa 2002 annettuun Sarbanes-Oxley-lakiin, joka tiukensi julkistamisvaatimuksia ja vilpillisen kirjanpidon seuraamuksia. Jälkeenpäin WorldCom jätti tahran kirjanpitoyritysten, investointipankkien ja luottoluokituslaitosten maineelle, joita ei koskaan ollut poistettu.
Piilottaakseen heikentyvän kannattavuutensa WorldCom kasvatti nettotulojaan ja kassavirtaansa kirjaamalla menot sijoituksiksi. Vuoden 2002 ensimmäisellä neljänneksellä nettotuloksen sijaan 1, 4 miljardin dollarin voitto oli 1, 4 miljardia dollaria.
Fallout
Bernard Ebbers tuomittiin yhdeksästä arvopaperipetoksesta ja tuomittiin 25 vuodeksi vankeuteen vuonna 2005. Entinen talousjohtaja Scott Sullivan sai viiden vuoden vankeusrangaistuksen syyllisyyden tunnustamisen ja Ebbersiä vastaan todistamisen perusteella. 18. joulukuuta 2019 Ebbers vapautettiin ennenaikaisesti vankilasta terveydellisistä syistä 14 vuoden rangaistuksen jälkeen.
Citigroupin, JP Morganin ja GE Capitalin velallisella saaman rahoituksen ansiosta yritys säilyisi jatkuvana yrityksenä, kun se selviytyi konkurssista vuonna 2003 MCI: nä - Telecom-yritys, jonka WorldCom oli hankkinut vuonna 1997. Kuitenkin kymmeniä tuhansia työntekijöistä menetti työpaikkansa.
Hyväksymättä vastuuta Worldcomin entiset pankit, mukaan lukien Citigroup, Bank of America ja JP Morgan, asettaisivat oikeudenkäynnit velkojien kanssa 6 miljardiin dollariin. Tästä määrästä noin 5 miljardia dollaria meni yrityksen joukkovelkakirjojen omistajille, loput entisille osakkeenomistajille. Äskettäin perustettu MCI sopi järjestelyssä arvopaperi- ja pörssikomission kanssa maksaa osakkeenomistajille ja joukkovelkakirjojen omistajille 500 miljoonaa dollaria käteisellä ja 250 miljoonaa dollaria MCI: n osakkeita.
