Mikä on puhelusuhde taaksepäin?
Takaisinsoittamissuhde on vaihtoehtostrategia, jota nousevat sijoittajat käyttävät, jos heidän mielestään kohde-etuuden arvo tai osake nousee huomattavasti.
Strategia yhdistää optioiden ostamisen ja myynnin luottotappioksi, jolla on rajalliset tappiopotentiaalit ja sekoitetut voittopotentiaalit. Voitot voivat kuitenkin olla merkittäviä, jos taustalla oleva rahoitusinstrumentti rullataan.
Kuinka laatia puhesuhde taaksepäin
Takaosan puhelu -suhde luodaan yleensä myymällä tai kirjoittamalla yksi puheluvaihtoehto ja käyttämällä sitten kerättyä palkkiota ostamaan suurempi määrä puheluvaihtoehtoja, joilla on sama voimassaoloaika korkeammalla merkintähinnalla. Tällä strategialla on mahdollisesti rajoittamaton ylösalaisinvoitto, koska elinkeinonharjoittajalla on enemmän pitkäaikaisia puheluvaihtoehtoja kuin lyhyillä.
Tarkastelua varten osto-optio antaa optio-oikeuden ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osakekannan tietyllä hinnalla tietyssä ajassa. Jos sijoittaja ostaa osto-option, jonka merkintähinta on 10 dollaria, kun osake käy kauppaa 10 dollarilla, optiota pidetään rahalla. Jos osake nousee 15 dollariin, osto-optio ansaitsee rahaa. Jos kohde-etuuden osake laskee 5 dollariin, sijoittaja menettää vain myyntioptiosta maksetun palkkion eikä koskaan omista osakekantaa.
Takaisinosto -suhteen ansiosta sijoittaja voi ostaa rahan ulkopuolella olevista osakkeista optio-oikeuksia, mikä tarkoittaa, että optio-oikeuksien merkintähinta on korkeampi kuin nykyinen osakekurssi. Joten, jos osake kauppaa 15 dollaria markkinoilla, sijoittaja voi ostaa osto-optioita 17 dollarin merkintähinnalla ja maksaa optioista preemion. Sijoittaja voisi myös ostaa myyntioptioita rahalla, mikä tarkoittaa, että optioiden merkintähinta on yhtä suuri kuin osakkeen nykyinen markkinahinta.
Rahoittaakseen optio-oikeuksien hankkimisesta maksettavan palkkion, sijoittaja myy rahan osto-option, joka on nykyisen osakekurssin alapuolella. Joten sijoittaja voi myydä yhden osto-optiohinnan 13 dollarin merkintähinnalla, kun taas osakkeen nykyinen hinta kauppaa 15 dollaria markkinoilla. Myymällä optio-oikeuden sijoittajalle maksetaan hyvitys option preemiosta. Luotto kompensoi palkkion, joka maksetaan osto-optioiden ostamisesta 17 dollarin merkintähintaan. Vakuutusmaksujen hyvitys voi olla osittainen tai saatu luotto voi ylittää osto-optioista maksetun palkkion. Vaaditut vakuutusmaksut riippuvat monista tekijöistä, mukaan lukien osakekurssin heilahtelu.
Mitä puhesuhteen takaisinosto kertoo sinulle?
Takaosan strategiat on suunniteltu hyötymään trendin kääntymisistä tai merkittävistä muutoksista tai muutoksista markkinoilla. Puheluasteen takaosan strategiat ovat osa optiokauppaa, jota kutsutaan suhdestrategioiksi.
Strategian tavoitteena on omistaa osakeoptioita osakekannasta, koska sijoittaja uskoo, että osake ylittää ostettujen optio-oikeuksien merkintähinnan. Ihannetapauksessa hinnan täytyy olla niin korkea, että korvataan mahdolliset puheluoptioista maksetut palkkiot. Rahoitetun option myynti on kuitenkin tarkoitettu maksamaan sijoittajalle hyvitystä myyntioptioiden oston korvaamiseksi tai rahoittamiseksi.
Aikaisemmin käytettyjä numeroita käyttämällä sijoittaja haluaisi, että osakekurssi nousee 15 dollarista huomattavasti yli 17 dollarin (puheluoptioiden merkintähinta) ja ansaitsee tarpeeksi enemmän kuin maksaaksesi palkkion osto-optioiden ostamisesta.
Sijoittaja, joka käyttää puheluastetta takaisinsijoitusstrategiaa, myyisi vähemmän puhelut alhaisella ostohinnalla ja ostaisi lisää puheluita korkealla ostohinnalla. Yleisimmät suhdeosuudet, joita tässä strategiassa käytetään, ovat yksi rahan välinen lyhyt puhelu yhdistettynä kahteen rahan ulkopuolelle suuntautuvaan pikapuheluun tai kahteen rahan ulkopuolella olevaan lyhyisiin puheluihin yhdistettynä kolmeen rahan pitkällä puhelulla. Jos tämä strategia vahvistetaan luotolla, elinkeinonharjoittajan on saatava pieni voitto, jos kohde-etuuden hinta laskee dramaattisesti.
Soitosuhteen takaisinhajautusstrategioiden tarkoituksena on hyötyä markkinoiden volatiliteetin lisääntymisestä. Sijoittajat yleensä palkkaavat heidät, kun he uskovat rahoitusmarkkinoiden olevan valmiita liikkumaan korkeammalle. Ostamalla ja myymällä samanaikaisesti myyntioptioita, kauppiaat voivat suojata heikentymisriskiään ja hyötyä samalla ylösalaisin markkinoiden kasvaessa. Taustalla olevia strategioita voidaan käyttää itsenäisesti markkinoiden "pitkittämiseen". Vaihtoehtoisesti niitä voidaan käyttää osana suurempaa tai monimutkaisempaa sijoitusasemaa.
Optiokauppiaat voivat ottaa käyttöön suunnattuja strategioita, kuten suhdestrategioita, jotta heijastaisivat joko nousevia tai laskevia näkemyksiä markkinoista. Jos tämä näkemys on kielteinen, on olemassa samanlainen strategia kuin takaisinsoittopyynnön suhde -suhteessa, joka on suunniteltu hyötymään laskua aiheuttavista markkinoista. Niitä kutsutaan myyntitapahtumien strategioiksi, ja niihin sisältyy osto-optioiden yhdistelmiä ostamis- ja myyntitapahtumien sijasta. takeaways
Avainsanat
- Takaisinostopyyntö on optiostrategia, jota nousevat sijoittajat käyttävät, jos heidän mielestään kohde-etuutena oleva arvopaperi tai osake nousee huomattavasti. Strategia yhdistää optioiden ostot ja myynnit, jotta saadaan aikaan sijoitus, jolla on rajallinen tappiopotentiaali ja sekoitettu voittopotentiaali. Voitot voivat kuitenkin olla merkittäviä, jos taustalla oleva rahoitusinstrumentti kerääntyy. Osakekurssin on liikuttava riittävän korkealle, jolloin ansaitset tarpeeksi rahaa kahdesta ostetusta rahan vaihto-optiosta yhdessä alkuperäisen luoton kanssa, jotta korvataan enemmän kuin mahdolliset tappiot yksi rahat-vaihtoehto, jonka alun perin myyt.
Esimerkki puhesuhteesta backspread
Seuraava esimerkki ei vaikuta välittäjän palkkioihin, jotka on harkittava ennen minkään strategian toteuttamista. Oletetaan, että olet sijoittaja, joka on nouseva XYZ-yhtiön osakekannassa ja uskot, että osake voi nousta merkittävästi lyhyellä aikavälillä.
- XYZ-yhtiön osake käy kaupalla 20 dollarilla osakkeelta nykyisillä markkinoilla. Soitto-optiot, joiden merkintähinta on 20 dollaria (rahalla), käy tällä hetkellä kauppaa yli 2 dollarin palkkiona. Ostat kaksi optiosopimusta, joissa kukin sopimus on 100 optiota, joiden hinta on yhteensä 400 dollaria. Strategian toisessa vaiheessa myydään yksi rahat-osto-optio. Osto-optiot, joiden merkintähinta on 16 dollaria, ovat tällä hetkellä kauppaa 6 dollarilla. Myyt yhden puheluvaihtoehdon hintaan 16 dollaria ja saat tilillesi 600 dollarin hyvityksen. Sinulla on alun perin nettorahoitus 200 dollaria strategiasta, koska maksit 400 dollaria kahden rahat-puheluvaihtoehdon ostamisesta, kun sait 600 dollaria yhden rahat-vaihtoehdon myymisestä. Jos osake nousee 22 dollariin voimassaolon päättyessä, ansaitset 2 dollaria kahdesta ostostasi vaihtoehdosta, yhteensä 400 dollaria (tai 2 sopimusta 100 optiolla, kerrottuna 2 dollarilla). Kuitenkin myymäsi optio-oikeus käytetään, ja myyt osakekannan 16 dollarilla, kun markkinat ovat 22 dollarilla 6 dollarin tappiolla. 6 dollaria kerrotaan 100 sopimuksella (yhden puhelun vaihtoehto), jolloin saadaan 600 dollarin tappio. Netto on 600 dollarin tappio vähennettynä ansaitsemallasi 400 dollarilla plus 200 dollarin luotolla, jonka sait alun perin voitolle nolla tai murto.
Yllä olevassa esimerkissä osakekurssin on liikuttava riittävän korkealle, jolloin ansaitset tarpeeksi rahaa kahdella rahan rahan vaihtovaihtoehdolla yhdistettynä alkuperäiseen luottoon, jotta korvataan enemmän kuin yhden rahat-vaihtoehdon mahdolliset tappiot alun perin myyty.
Sanotaan esimerkissä; osake muutti 26 dollariin voimassaolon päättyessä.
- Ansaitset 6 dollaria kahdelta osto-optiolta yhteensä 1 200 dollarilla (200 kerrottuna 6 dollarilla).Myydyllesi optio-oikeudelle olisi tappiota 10 dollaria (lakko 16 dollaria - 26 dollaria) tai 1 000 dollaria, koska 6 dollaria kerrottuna 100 sopimuksella tuotettaisiin yhden myydyn vaihtoehdon 1000 dollarin tappio. Nettovoitosi olisi kuitenkin 400 dollaria, koska 1 000 dollarin tappiosi vähennetään kahden ostetun vaihtoehdon 1 200 dollarin voitolla plus alkuperäisen luoton ansaitsemalla 200 dollarilla.
Sanotaan esimerkissä; osake muutti 10 dollariin voimassaolon päätyttyä.
- Kaksi ostettua optiota vanhenevat arvottomalta, koska et käyttäisi 20 dollarin osto-optiota, kun hinta käy kaupassa 10 dollaria markkinoilla. Samoin myymäsi optio-oikeus ei käytetä, koska kukaan ei ostaisi 16 dollaria, jos he voivat ostaa osakekannan 10 dollarilla markkinoilla. Lyhyesti sanottuna, ansaitset 200 dollarin alkuperäisen luoton ja molemmat vaihtoehdot vanhentuvat.
Mitä eroa soitosuhteen backspread -sovelluksen ja put Suhteen backspread -sovelluksen välillä on?
Myytävänä olevan osuuden suhde takautuvasti on optio-oikeuksien kaupankäyntistrategia, jossa yhdistyvät lyhyet ja pitkät myyntiä varten positio, jonka voitto- ja tappiopotentiaali riippuu näiden myyntiosuuksien suhteesta. Takaisin hajottavaa osto -suhdetta kutsutaan siksi, koska sillä pyritään hyötymään kohde-etuuden osakevaihteluista ja se yhdistää lyhyet ja pitkät lainat tietyssä suhteessa optiosijoittajan harkinnan mukaan.
Myyntihintaero on samanlainen kuin osuussuhteen hajautus, mutta sen sijaan, että ostaisit kaksi osto-optiota ja myyisit yhden osto-option strategian rahoittamiseksi, ostaisit kaksi myyntioptiota ja myyisit yhden myyntioption, joka auttaa rahoittamaan kahden myyntiä.
Jos osake laskee huomattavalla määrällä, strategia ansaitsee rahaa kahdelta panokselta korvaamaan myytyyn putkiin liittyvät tappiot.
Puhesuhteen käytön rajoitukset
Kuten kaikki kaupankäyntistrategiat, aina on olemassa tappioriski markkinaolosuhteista tai liiallisesta epävakaudesta. On parasta ottaa yhteyttä välittäjään saadaksesi opastusta ennen strategian aloittamista. Välittäjälläsi pitäisi myös olla mahdollisuus suorittaa testistrategioita malli-tilillä, jotta saat jonkin verran kokemusta ennen oikean rahan käyttöä.
