Nike Inc. (NYSE: NKE) on yksi maailman suurimmista vaatteiden ja jalkineiden toimittajista. Huhtikuusta 2016 lähtien yhtiön lopullinen 12 kuukauden liikevaihto oli 31, 9 miljardia dollaria ja markkinakatto 100 miljardia dollaria. Niken pääomarakenteella on suuri oma pääoma suhteessa velkaan, velan suhde kokonaismäärään on 0, 14, vaikkakin luku nousi hieman helmikuussa 2016 päättyneen 12 kuukauden aikana 1 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainan myöntämisen jälkeen. Yhtiön yritysarvo kasvoi nopeasti kolmen vuoden aikana, joka päättyi huhtikuuhun 2016, johtuen melkein kokonaan oman pääoman arvonnoususta.
Oma pääoma
Osakepääoma on osakkeenomistajien sijoittaman pääoman ja kertyneiden voittojen mittaus, joten arvo voi sisältää kantaosakkeen nimellisarvon, etuoikeutetut osakkeet ja vähemmistöosuudet. Helmikuusta 2016 lähtien Niken osakepääoma oli yhteensä 12, 3 miljardia dollaria, joka koostui 7, 5 miljardin dollarin lisäsijoitetusta pääomasta, 4, 1 miljardin dollarin kertyneistä voittovaroista ja 645 miljoonasta dollarista kertyneistä laajan tuloksen osuuksista.
Niken helmikuun 2016 12, 3 miljardin dollarin osakepääoma on suurempi kuin toukokuussa 2014 päättyneen tilikauden 10, 8 miljardia dollaria, mutta se on hiukan pienempi kuin toukokuussa 2015 päättyneen tilikauden 12, 7 miljardia dollaria. Nike oli säilyttänyt 4, 9 miljardin dollarin tuloksen 2014 talousarviossa ja 4, 7 miljardin dollarin verotuksen 2015, myötävaikuttaen osakepääoman pieneen laskuun vuoden 2016 alkupuolella. Vuoden 2016 ensimmäisen kolmen vuosineljänneksen aikana Niken kassavirrat olivat 752 miljoonaa dollaria osinkoina ja 2, 7 miljardia dollaria kantaosakkeiden takaisinostoina, joten takaisinostoilla oli merkittävämpi merkitys säilyneiden erien laskuun. tulot. Kertyneet kokonaistulot laskivat vuoden 2016 finanssipolitiikan aikana 1, 2 miljardista dollarista toukokuusta 2015 alkaen, mikä työntää osakepääomaa edelleen. Lisäsijoitetut pääomat nousivat 5, 9 miljardista dollarista vuoden 2014 talousarviossa ja 6, 8 miljardista dollarista vuoden 2015 talousarviossa, mikä kompensoi osittain kertyneiden laajan tuloksen ja voittovarojen muutosten vaikutukset.
Velkapääoma
Velkapääoma sisältää tyypillisesti kaikki lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velat, kuten joukkovelkakirjat, lyhytaikaiset lainat ja vakuudettomat vekselit, vaikka jotkut sijoittajat käyttävät toisinaan laajempaa velkasarjaa. Velkarahoitus on yleensä pääomarahoitukseen verrattuna selvitystilassa, vaikka yritykset hankkivat sen kuitenkin edullisemmin kustannuksin, joilla on riittävä luottokelpoisuus. Helmikuusta 2016 lähtien Niken kokonaisvelka oli 2 miljardia dollaria, joka koostui vain 7 miljoonan dollarin lyhytaikaisesta velasta, 66 miljoonan dollarin määräisistä lainoista ja 1, 99 miljardista dollarista joukkovelkakirjoista. Pitkäaikaisten velkojen korot vaihtelivat 2 prosentista 6, 79 prosenttiin, eräpäivän ollessa 2017-2045. Niken kokonaisvelka oli 1, 3 miljardia dollaria tilikauden 2015 lopussa ja 1, 4 miljardia dollaria tilikauden 2014 lopussa. Yhtiön nousu velkakuormaa veti ensisijaisesti 1 miljardin dollarin joukkovelkakirjalaina, joka tapahtui lokakuussa 2015. Standard & Poor's ja Moody's arvioivat yhtiön luottokelpoisuuden korkeaan keskiluokkaan.
Rahoitusvipu
Rahoitusvivulla mitataan määrä, jolla yrityksen pääomarakenne käyttää velkarahoitusta suhteessa oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen. Velkaantumisaste suhteessa kokonaispääomaan on hyödyllinen mittari, kun seurataan velkaantumisen kehitystä ajan myötä tai kun verrataan yrityksiä. Helmikuusta 2016 lähtien Niken velkasuhde suhteessa kokonaispääomaan oli 0, 14, mikä nousi 0, 09: een tilikauden 2015 lopussa ja 0, 11: een tilikauden 2014 aikana. Tämä on suhteellisen alhainen rahoitusvaikutus Niken maturiteetin ja koon yritykselle. Vertailun vuoksi Adidas AG: n (OTC: ADDYY) velkasuhde suhteessa kokonaispääomaan oli 0, 24 joulukuusta 2015.
Yritystoiminnan arvo
Yrityksen arvo (EV) mittaa yrityksen kokonaisarvon perustuen kantaosakkeiden markkina-arvoihin, ensisijaisiin osakkeisiin, velkoihin ja vähemmistöosuuksiin vähennettynä käteisellä ja sijoituksilla. Helmikuusta 2016 lähtien Niken yrityksen arvo oli 97, 3 miljardia dollaria, kun se laski kolmannen vuoden korkeimmasta 110 miljardin dollarin tasosta joulukuusta 2015 lähtien. Vahvat taloudelliset tulokset, veloittavat Yhdysvaltain osakemarkkinat ja kasvavat velat saivat Niken yrityksen arvon nousemaan voimakkaasti kolmen vuoden aikana. päättyen vuoteen 2015. Tammikuussa 2013 yhtiön EV oli 43 miljardia dollaria, joten yhtiön kolmen vuoden yhdistelmävuosikasvu oli 36, 8% yli kolmen vuoden.
