Mikä on Trailing EPS?
Loppuosa osakekohtainen tulos (EPS) on yrityksen tuotto aikaisemmalta ajalta, kuten viimeiseltä tilikaudelta. Termi "takaosa" tarkoittaa kuitenkin usein liikkuvan arvon perusteella laskettua arvoa. Toisin sanoen jäljellä oleva EPS voi kuvata viimeisintä 12 kuukauden ajanjaksoa tai neljää tuloslaskelmaa. Liukuva jäljellä oleva EPS muuttuu, kun viimeisimmät ansiot lisätään laskelmaan ja viiden vuosineljänneksen aikaiset tulot poistetaan laskelmasta.
Osakekohtainen tulos selitetty
Takana olevan EPS ymmärtäminen
Kuvaileva sana "loppu" tarkoittaa "aikaisempia vuosia" verrattuna nykyiseen tai eteenpäin suuntautuvaan EPS: ään. Useimmat tallennetut ja noteeratut EPS-arvot ovat jäljessä.
Jäljellä oleva EPS käyttää laskelmissaan usein neljää viimeistä neljännestä ja sen etuna on käyttää todellisia lukuja ennusteiden sijasta. Suurin osa hinta / tuotto -suhteista (P / E) lasketaan jäljellä olevalla EPS: llä, koska se kuvaa sitä, mitä todella tapahtui, eikä sitä, mitä voi tapahtua tulevaisuudessa. Vaikka luku on tarkka, jäljellä oleva EPS on ”vanha uutinen”, ja monet sijoittajat tarkastelevat myös nykyisiä ja odotettavissa olevia tulevia EPS-lukuja. Tulevat EPS-arviot perustuvat analyytikoiden odotuksiin ja niitä kutsutaan tulosennusteiksi.
Takaosan EPS mahdollistaa trendianalyysin. Analyytikot vertailevat yleisesti eri vuosineljänneksiä loppuvaiheessa pitäen samalla tiiviisti yhteyttä tiettyyn vuosineljännekseen. Esimerkiksi vähittäiskauppiaan neljäs vuosineljännes (joulu- ja lomakausi) on erityisen tärkeä. Analyytikot vertailevat neljännen vuosineljänneksen vertailujaksoa edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, ja vertaavat myös näiden kausien 12 kuukauden loppua.
Jäljellä olevaa EPS: ää raportoidaan laajasti talousuutisissa.
Avainsanat
- EPS: n loppuosa tarkoittaa tyypillisesti neljän viimeisen vuosineljänneksen liikkuvaa kokonaistuloa. EPS-takaosa näyttää aiemmin tapahtuneen, mutta ei ennusta tulevaisuuden tapahtumia. Jotta tulevaisuuden EPS: lle voi tapahtua, kauppiaat soveltaa trendimalleja aiempiin EPS-lukuihin ja katso tulosennusteita.
Kasvu tai lasku jäljellä olevassa EPS: ssä
Kasvusijoittajat odottavat sijoittavansa yrityksiin, jotka kasvattavat tulostaan viimeisen vuosineljänneksen ja etenkin vuoden takaisesta. He voivat analysoida jäljellä olevaa EPS: ää tai vuotuista EPS: ää nähdäkseen, tekeeko yritys niin.
Kasvusijoittajat haluavat, että neljännesvuositulot kasvavat verrattuna edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen. He haluavat myös tuloksen tilikaudelta korkeammalle kuin edellisen tilikauden. Lisäksi, jos tilikauden tuloksia ei ole vielä ilmoitettu, sijoittaja voi myös tarkastella jäljellä olevaa EPS: ää ja verrata sitä edelliseen tilikauteen. Jäljellä oleva EPS on ihannetapauksessa korkeampi.
Jotkut kasvun sijoittajat tarkastelevat myös tulosennusteita ja haluavat nähdä myös tulevien vuosineljännesten ennustetuotot kasvavan.
Prosentinlisäyksen lasku vuosineljänneksestä tai vuodesta toiseen on hidastumassa ja merkitsee, että yritys kasvaa edelleen, mutta ei samassa tahdissa kuin se oli. Joillekin kasvusijoittajille tämä on varoitusmerkki poistumiseen pitkistä positioista.
Jos neljännesvuosittain tai vuosittain tapahtuva EPS tai jäljellä oleva EPS laskee suhteessa aikaisempiin lukuihin, kasvua ei ole ja yritys on supistumassa. Tämä ei ole kasvua, jota sijoittajat etsivät.
Oikea maailma-esimerkki EPS: n loppumisesta
Katsotaan esimerkiksi Apple Inc.: n (AAPL) historiallista ajanjaksoa.
Apple ilmoitti 30. huhtikuuta 2019 ansaitsevansa 2, 46 dollaria
He ilmoittivat 29. tammikuuta 2018 ansaitsevansa 4, 18 dollaria.
He julkaisivat 1. marraskuuta 2018 ansaitsemansa 2, 91 dollaria.
Tulos 31. heinäkuuta 2018 oli 2, 34 dollaria.
Jos nämä olisivat neljä viimeisintä vuosineljännestä, näitä lukuja käytettäisiin jäljellä olevan EPS: n luomiseen 11, 89 dollaria.
Kun seuraava ansiotiedote ilmestyy, vanhin jakso ylhäältä poistuu. Esimerkiksi, jos Apple julkaisee tuloksen 31. heinäkuuta 2019, niin 31. heinäkuuta 2018 ansaitut tulot lasketaan laskelmasta ja korvataan uudella luvulla.
