Mikä on aukon riski?
Gap-riski on riski, että osakekurssi laskee dramaattisesti kaupasta toiseen. Rako syntyy, kun arvopaperin hinta muuttuu tasolta toiselle (ylös tai alas) ilman kauppaa välillä. Yleensä tällaiset liikkeet tapahtuvat, kun yhtiöstä tehdään epäsuotuisia uutisilmoituksia, jotka voivat aiheuttaa osakekurssin laskun huomattavasti edellisen päivän päätöskurssista.
Avainsanat
- Gap-riski on riski, että osakekurssi laskee dramaattisesti kaupasta toiseen. Rako syntyy, kun arvopaperihinta muuttuu tasolta toiselle ilman kauppaa keskenään, johtuen usein uutisista tai tapahtumista, jotka tapahtuvat markkinoiden ollessa suljettuina..Riskariskiä voidaan vähentää sulkemalla positiot kaupankäyntipäivän lopussa, toteuttamalla stop-loss-tilauksia jälkimarkkinakaupankäyntialustoilla tai käyttämällä suojauksia.
Puutarhan ymmärtäminen
Rako on arvopaperihinnan epäjatkuvuus, joka kehittyy usein markkinoiden sulkeutuessa. Aukkoja voi ilmetä, kun uutisia tai tapahtuma tapahtuu tavanomaisen markkinakaupan jälkeen ja johtaa avaushinnan huomattavasti korkeampaan tai alhaisempaan arvoon kuin edellisen päivän päätöskurssi.
Puutarha on mahdollisuus tarttua tällaiseen aukkoon. Rappuriski liittyy perinteisesti osakkeisiin, koska osakemarkkinat sulkeutuvat yön yli eikä uutisia voida sisällyttää hintaan noina aikoina. Aukkojen riski kasvaa sitä pidempään, kun markkinat ovat suljettuina.
Sijoittajien, joiden positioita on viikonloppuna ja etenkin pitkillä lomaviikonloppuilla, tulee olla erityisen varovaisia. Raapariski vähenee valuuttamarkkinoilla, koska sillä käydään kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa, usein seitsemänä päivänä viikossa.
Esimerkki aukon riskistä
Oletetaan, että osakekurssi sulkeutuu 50 dollarilla. Se avaa seuraavan kaupankäyntipäivän 40 dollarilla, vaikka näiden kahden ajan välillä ei ole tapahtunut väliintuloja.
Rakoja voi esiintyä myös ylösalaisin. Kuvittele, että olet lyhytaikainen myyjä XYZ-varastossa. Se sulkee päivän 50 dollarilla. Positiivisen ansaintaylityksen vuoksi osake avataan seuraavana päivänä 55 dollarilla.
Gap-riskin hallinta
Keinukauppiaat voivat minimoida aukuriskin jättämättä kauppaa tai sulkemalla avoimia positioita ennen kuin yritys ilmoittaa tuloksensa. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittajalla on avoin, pitkäaikainen sijoitus Alcoa Corporationissa (AA) päivää ennen yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen ilmoittamista, kyseinen elinkeinonharjoittaja myisi omistusosuutensa ennen sulkemista, jotta vältetään aukuriski. Yhdysvaltain osakkeiden ansaintakausi alkaa tyypillisesti yksi tai kaksi viikkoa kunkin vuosineljänneksen viimeisen kuukauden jälkeen. Sijoittajat voivat seurata tulevia tulosilmoituksia Yahoo Finance -sivuston kaltaisella verkkosivustolla.
Sijoittajien on pidettävä huomiota aukuriskistä määrittäessään sijoituskoonsa kaupoista, joilla on pidempi kuin yksi päivä. Vaikka elinkeinonharjoittaja määrittelee asemansa koon riskittämällä tietty prosenttiosuus osakepääomastaan kullekin kaupalle, hintaero voi johtaa huomattavasti suurempaan tappioon. Tämän torjumiseksi sijoittajat saattavat puolittaa asemakoonsa ennen odotettua volatiliteettia. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja aikoo pitää heilahtelukauppaa viikon aikana, kun liittovaltion keskuspankki tekee korkopäätöksen, hän voi vähentää kauppaa kohden kohdistuvaa riskiään 2 prosentista yhteen prosenttiin osakepääomastaan.
Sijoittajat voivat myös korvata aukuriskin käyttämällä korkeampia riski-hyöty -suhteita. Esimerkiksi sijoittaja käyttää 5: 1 riski / tuotto-suhdetta. Jos tämä riski kaksinkertaistuu aukon seurauksena, suhteesta tulee 2, 5: 1, mikä antaa positiivisen odotuksen, jos kaupankäyntistrategian voittoaste on yli 29%.
Sijoittajat voivat käyttää erilaisia suojaustekniikoita kuiluriskin hallitsemiseksi. Sijoittajat voivat ostaa myyntioptioita, käänteisiä pörssiyhtiöitä (ETF) tai lyhytaikaisesti myydä korreloidun arvopaperin (jos heillä on pitkä sijoitus) suojautuakseen mahdollisesta aukoriskistä. Esimerkiksi, jos sijoittaja on ostanut 1 000 Bank of America Corp.: n (BAC) osaketta, hän voi suojautua mahdolliselta aukkoriskiltä ostamalla myös 100 kappaletta Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF: ää.
