Varianssi ei ole hyvä eikä huono sijoittajille itsessään. Varaston suuri variaatio liittyy kuitenkin suurempaan riskiin ja suurempaan tuottoon. Alhaiseen varianssiin liittyy alhaisempi riski ja alhaisempi tuotto. Korkean varianssin varastot ovat yleensä hyviä aggressiivisille sijoittajille, jotka eivät ole yhtä alttiita riskeille, kun taas alhaisen varianssin varastot ovat yleensä hyviä konservatiivisille sijoittajille, joilla on vähemmän riskinkantokyky.
Varianssi on sijoituksen riskiasteen mittaus. Riski heijastaa sitä mahdollisuutta, että sijoituksen todellinen tuotto tai sen voitto tai tappio tiettynä ajanjaksona on suurempi tai pienempi kuin odotettiin. On mahdollista, että osa sijoituksista tai kaikki niistä menetetään.
30-vuotias johtaja, joka astuu ylöspäin yritysjoukkojen tulotason noustessa, voi tyypillisesti varaa olla aggressiivisempi ja vähemmän riskienhavainen valitessaan osakkeita. Tämän tyyppiset sijoittajat haluavat yleensä, että salkkuissaan olisi korkean varianssin varastot. Sitä vastoin 68-vuotias kiinteätuottoinen henkilö todennäköisesti tekee erityyppisen riskin / tuoton vaihto, keskittyen sen sijaan matalan varianssin omaisuuteen.
Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) mukaan on kuitenkin mahdollista vähentää varianssia vaarantamatta odotettua tuottoa yhdistämällä useita omaisuuslajeja omaisuuden allokoinnin kautta. Tämän lähestymistavan mukaisesti sijoittaja rakentaa monipuolisen salkun, joka sisältää paitsi osakkeita myös omaisuuslajeja, kuten joukkovelkakirjat, hyödykkeet, kiinteistösijoitusrahastot tai REIT: t, vakuutustuotteet ja johdannaiset. Hajautettu sijoitussalkku voi sisältää myös esimerkiksi rahaa tai pankkisaamisia, valuutta- ja riskipääomaa.
Rahoitusalan ammattilaiset määrittävät varianssin laskemalla keskimääräisen tuoton keskiarvon neliöpoikkeamien suhteen. Vakiopoikkeama voidaan sitten löytää laskemalla varianssin neliöjuuri. Tietynä vuonna sijoittaja voi odottaa, että osaketuotto on yksi standardipoikkeama normaalin tuottoasteen alapuolella tai sitä korkeammalla.
