Markkina-alennuksen määritelmä
Markkina-alennus on joukkovelkakirjalainan ilmoitetun lunastushinnan ja sen jälkimarkkinoilla tapahtuvan ostohinnan välinen ero, jos se on ostettu alle nimellisarvon. Markkina-alennus syntyy, kun joukkovelkakirjalainan arvo laskee jälkimarkkinoilla sen liikkeeseenlaskun jälkeen, yleensä korkojen nousun vuoksi. Alkuperäisten liikkeeseenlaskualennusten (OID), kuten nollakupongin joukkovelkakirjalainojen, markkina-alennus on ostohinnan ja liikkeeseenlaskuhinnan välinen erotus, johon lisätään kertynyt OID.
AJASTAMINEN Markkina-alennus
Joukkovelkakirjalainan markkina-alennusta ei veroteta vuosittain Yhdysvalloissa, mutta sitä verotetaan tavanomaisena korkotuotona vuonna, kun joukkovelkakirja myydään tai lunastetaan. Joukkovelkakirjalaina-sijoittaja voi myös valita sisällyttämään vuosittain jaksotetun markkina-alennuksen tuloihin verotuksessa, vaikka tämä tarkoittaisi veron maksamista nyt eikä tulevaisuudessa. Huomaa, että markkina-alennus on verotettavissa, vaikka kyseisestä joukkovelkakirjalainan säännölliset korkotulot ovat verovapaita, kuten kunnallisille arvopapereille.
Oletetaan esimerkiksi, että yhdysvaltalainen sijoittaja maksaa 900 dollaria joukkovelkakirjalainalle, joka alun perin laskettiin liikkeelle nimellisarvoltaan 1 000 dollaria. 100 dollarin ero nimellisarvon ja ostohinnan välillä on markkina-alennus. Tämä ero on ilmoitettava tavanomaisena korkotuotona sijoittajan veroilmoituksessa joko luovutuksen yhteydessä tai vuosittain jaksotettuina, sijoittajan tekemän valinnan mukaan.
Vaalisäännöistä on tiettyjä poikkeuksia, kuten yhdysvaltalaiset säästölainat ja lyhytaikaiset velvoitteet, joiden erääntymisaika on enintään yksi vuosi liikkeeseenlaskupäivästä. Lisäksi ennen 1. toukokuuta 1993 ostettuihin verovapaisiin joukkovelkakirjalainoihin markkinoiden alennuksesta syntyvä voitto käsitellään myyntivoitona eikä korkotuotona.
Toinen poikkeus markkinoiden alennuksen verotuksellista kohtelua koskeviin valintoihin liittyy vähämerkityksisiin tai pieniin markkina-alennuksiin. De minimis -säännön mukaan markkina-alennusta pidetään nollana, jos alennuksen määrä ostohetkellä on vähemmän kuin 0, 25% joukkovelkakirjalainan nimellisarvosta kerrottuna kokonaisten vuosien lukumäärällä ostohetkestä eräpäivään asti.. Jos markkina-alennus on pienempi kuin de minimis -määrä, markkina-alennusta olisi pidettävä myyntivoitona - tavallisten tulojen sijasta - kun joukkovelkakirja myydään tai lunastetaan.
Esimerkiksi, jos ostat 1 000 dollarin nimellisarvoisen joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy 10 vuodessa 985 dollarilla, markkina-alennus on 1 000–985 dollaria = 15 dollaria. Koska tämä alennus on pienempi kuin 25 dollarin vähimmäisraja (0, 25% 1 000 dollarista x 10 = 25 dollaria), markkina-alennuksen katsotaan olevan nolla. Seurauksena 15 dollarin alennus käsitellään myyntivoitona, kun myyt tai lunastat joukkovelkakirjalainan.
