Mitä merkitsee käteisvarojen osakekohtainen tulos?
Osakekohtainen käteisvarojen tuotto (cash EPS), tai yleisemmin nimeltään liiketoiminnan rahavirta, on taloudellisen tuloksen mitta, jossa verrataan kassavirtaa liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärään. Cash EPS eroaa suositummasta nettotulosmittajasta, osakekohtainen tulos (EPS), jossa verrataan nettotuloa osakekohtaisesti.
Ilman muita kuin käteisvaroja, kuten esimerkiksi voittoperusteisiin EPS-toimenpiteisiin sisältyviä poistoja, Cash EPS voi osoittautua luotettavammaksi taloudellisen ja operatiivisen tilanteen mittareiksi.
Mitä korkeampi on yrityksen kassavirta EPS, sitä paremmin sen katsotaan suorittaneen tietyn ajanjakson. Yrityksen kassavaratietoja voidaan käyttää vertailun tekemiseen muihin yrityksiin tai yrityksen liiketoiminnan suuntauksiin.
Cash EPS = laimennettuja osakkeita jäljellä.Operatiivinen kassavirta missä:
Osakekohtainen tulos selitetty
Käteisvarojen EPS: n ymmärtäminen
Yritystä analysoitaessa tavanomaisessa taloudellisen analyysin tekniikalla verrataan liiketoiminnan rahavirtaa (CEPS) raportoituun nettotulokseen. Yleinen varoitus aggressiivisesta tulojen kirjaamisesta syntyy usein, kun liiketoiminnan kassavirta alkaa merkittävästi jäljellä ilmoitetusta nettotulosta. Kun näin tapahtuu, se voi olla punainen lippu tulojen tunnistamiseksi liian aikaisin.
Koska EPS on melko altis kirjanpidolliselle manipuloinnille, se voi olla epäluotettava suorituskyvyn mitta. Sellaisenaan sijoittajia, kuten Warren Buffet, arvioidessaan potentiaalista sijoitusta mieluummin kassaperusteiset toimenpiteet analyysin ohjaamiseksi.
Viime aikoina osakeostot, eikä osinko, ovat olleet ylivoimaisesti suosittu tapa palauttaa voitot osakkeenomistajille. Voidaan väittää, että tämä auttaa lisäämään osakekohtaista tuloutta vähentämällä liikkeeseen laskettuja osakkeita, mikä auttaa yritysjohtajia pelituloja kohti osakekohtaisen kasvun kasvattamiseen perustuviin korvaussuunnitelmiin.
Koska kassavirta EPS on konservatiivisempi suorituskyvyn mittari, se voi poistaa joitain näistä asioista, jotka ovat yhteisiä rahoitusjärjestelyjen laajemmalle käytölle.
Cash EPS -sovelluksen käytön edut
- CEPS on vähemmän altis kirjanpidollisille manipulaatioille, mikä tarjoaa selkeämmän kuvan kassavirrasta ja todellisista tuloista. Lisätty avoimuus on merkki hyvästä hallintotavasta.CEPS näyttää sijoittajille osakekohtaisesti, kuinka paljon voittoa kukin osake tuottaa. Tämä auttaa tunnistamaan inkrementaalisen arvon.CEPS ei ole saman lyhytaikaisen markkinasuuntautumisen kohteena kuin EPS.
