Mikä on sijoitustulosuhde?
Sijoitustulosuhde on vakuutusyhtiön nettoinvestointitulon suhde sen ansaittuihin vakuutusmaksuihin. Sijoitustulosuhteessa verrataan tuloja, jotka vakuutusyhtiö tuottaa sijoitustoiminnastaan ennemmin kuin toiminnastaan. Sitä käytetään vakuutusyhtiön kannattavuuden määrittämiseen.
Sijoitustuottojen suhde selitetty
Sijoitustulosuhdetta käytetään vakuutusyhtiön kokonaissuhteen laskemisessa, joka on mittaus vakuutuksenantajan kokonaistuloksesta. Kokonaiskäyttösuhde on yhtä suuri kuin yhdistetty kulusuhde (tappiosuhteen ja kulusuhteen summa) vähennettynä sijoitustoiminnan tuotto-suhteella. Operatiivisuusaste alle 100 osoittaa, että vakuutuksenantaja tuottaa toiminnastaan voittoa.
Sijoitustoiminnan nettotuottoja käytetään osoittajana, koska ne poistavat sijoitustulojen tuottamiseen liittyvät kulut. Sijoitustoiminnan tulosuhteen nimittäjä on ansaitut vakuutusmaksut kuin maksutulot. Vakuutusmaksutulon käyttäminen tekisi nimittäjän suuremmaksi, mutta tarkoittaisi, että laskelma sisälsi maksut, joita pidetään edelleen vastuuna. Ansaittuja vakuutusmaksuja käytetään laskettaessa vakuutuksenantajan nettotuloa verojen jälkeen.
Vakuutusyhtiöillä on kaksi pääasiallista tulolähdettä: vakuutusmaksut vakuutustoiminnasta ja sijoitustoiminnan tuotot. Vakuutusyhtiöt sijoittavat vakuutusmaksut voiton tuottamiseksi. Vakuutuksenantajien sijoitukset laajaan joukkoon omaisuuseriä ja heidän on tasapainotettava halu ansaita korkeampi tuotto riskialttiimmin sijoituksin tarpeella ylläpitää likviditeettiä kattamaan vastuut, jotka liittyvät korvausvaatimuksiin, joita he tekevät vakuutetulla vakuutuksella. Vakuuttajat sijoittavat osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin, kiinteistöihin ja lukuisiin muihin omaisuusluokkiin.
Tarjottavan vakuutuksen tyyppi vaikuttaa siihen, kuinka paljon sijoitustuloja yritys voi saada. Politiikoissa, jotka kattavat pitkävaikutteiset riskit, kuten vastuuvakuutus ja väärinkäytösvakuutukset, on suurempi ero vakuutusmaksujen keruun ja korvausten maksamisen välillä. Tämä antaa vakuutuksenantajalle enemmän aikaa sijoitusmaksujen sijoittamiseen ja siten enemmän aikaa suuremman sijoitustuoton tuottamiseen.
Nettoinvestointitulon laskeminen
Sijoitustoiminnan nettotulot lasketaan seuraavasti:
Harkitse esimerkiksi Fund XYZ -raportointia sen vuoden tuloksesta. Se sijoitti kasvu-, tulo- ja osakelainakantaan. Kasvuosakkeet realisoivat 100 000 dollarin myyntivoiton, tulovarastot realisoivat 50 000 dollarin pääoman menetys, mutta maksoivat myös osinkoina 10 000 dollaria, ja yrityslainat säilyttivät arvonsa ja maksoivat 20 000 dollaria korkoja. Fund ABC maksoi 5000 dollaria hallinnollisia palkkioita.
Kaavaa käyttämällä Fund XYZ: n nettoinvestointitulot ovat:
Sijoitustoiminnan nettotulot = (100 000–50 000 dollaria) + (10 000 dollaria) + (20 000 dollaria) - (5 000 dollari) = 75 000 dollaria
