Mikä on markkinoiden välinen analyysi?
Intermarket-analyysi on menetelmä markkinoiden analysoimiseksi tutkimalla eri omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita. Toisin sanoen, mitä tapahtuu yhdellä markkinoilla, voi ja todennäköisesti vaikuttaa muihin markkinoihin, joten suhteiden (suhteiden) tutkimuksesta voi olla hyötyä elinkeinonharjoittajalle.
Avainsanat
- Intermarket-analyysi on menetelmä markkinoiden analysoimiseksi tutkimalla eri omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita. Yksinkertainen korrelaatiotutkimus on helpoin suorittaa markkinoiden välinen analyysi, jossa tulokset vaihtelevat -1, 0 (täydellinen negatiivinen korrelaatio) ja +1, 0 (täydellinen positiivinen korrelaatio) välillä..Lisimmin hyväksytty korrelaatio on käänteinen korrelaatio osakekurssien ja korkojen välillä, mikä olettaa, että korkojen noustessa osakehinnat laskevat, ja päinvastoin, kun korot laskevat, osakehinnat nousevat.
Intermarket-analyysin ymmärtäminen
Intermarket-analyysissä tarkastellaan useampaa kuin yhtä asiaankuuluvaa omaisuusluokkaa tai rahoitusmarkkinoita määritettäessä tarkasteltavien rahoitusmarkkinoiden tai omaisuusluokkien vahvuus tai heikkous.
Sen sijaan, että tarkasteltaisiin rahoitusmarkkinoita tai omaisuusluokkia yksilöllisesti, intermarket-analyysissä tarkastellaan useita vahvasti korreloivia markkinoita tai omaisuusluokkia, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, valuuttoja ja hyödykkeitä. Tämän tyyppinen analyysi laajenee vain tarkastelemalla kutakin yksittäistä markkinoita tai omaisuuserää erikseen tarkastelemalla myös muita markkinoita tai omaisuuseriä, joilla on vahvat suhteet markkinoihin tai tarkasteltavaan omaisuuteen.
Esimerkiksi Yhdysvaltojen markkinoita tutkiessaan kannattaa tarkastella Yhdysvaltojen joukkovelkakirjamarkkinoita, hyödykkeiden hintoja ja Yhdysvaltain dollaria. Liittyvillä markkinoilla, kuten hyödykehinnoilla, tapahtuvilla muutoksilla voi olla vaikutusta Yhdysvaltain osakemarkkinoihin, ja ne on ymmärrettävä, jotta saadaan parempi käsitys Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tulevasta suunnasta.
Markkinoiden välistä analyysiä olisi pidettävä perustavanlaatuisena analyysinä, koska se luottaa enemmän suhteisiin saadakseen aikaan yleisen suunnan, mutta se luokitellaan usein teknisen analyysin haaraksi. Markkinoidenväliseen analyysiin on erilaisia lähestymistapoja, mukaan lukien mekaaninen ja sääntöpohjainen.
Intermarket-analyysikorrelaatiot
Markkinoidenvälisten suhteiden analysointi on suhteellisen yksinkertaista, jos tarvitsisi tietoa, laajalti saatavilla ja ilmaista nykyään sekä laskentataulukoita tai kaavio-ohjelmia. Yksinkertainen korrelaatiotutkimus on helpoin suorittaa markkinoiden välinen analyysi. Tämäntyyppinen analyysi tapahtuu, kun yhtä muuttujaa verrataan toiseen muuttujaan erillisessä tietojoukossa. Positiivinen korrelaatio voi olla jopa +1, 0, mikä edustaa täydellistä ja positiivista korrelaatiota kahden tietojoukon välillä. Täydellinen käänteinen (negatiivinen) korrelaatio kuvaa arvoa, joka on niinkin alhainen kuin -1, 0. Nollaviivan lähellä olevat lukemat osoittavat, että kahden näytteen välillä ei ole havaittavissa olevaa korrelaatiota.
Täydellinen korrelaatio minkä tahansa kahden markkinoiden välillä erittäin pitkän ajanjakson aikana on harvinaista, mutta suurin osa analyytikoista olisi todennäköisesti samaa mieltä siitä, että kaikki lukemat, jotka säilyvät +0, 7: n tai -0, 7: n alapuolella (mikä vastaa noin 70 prosentin korrelaatiota), ovat tilastollisesti merkitseviä.. Lisäksi, jos korrelaatio siirtyy positiivisesta negatiiviseen, suhde olisi todennäköisesti epävakaa ja todennäköisesti hyödytön kaupankäynnissä.
Laajimmin hyväksytty korrelaatio on käänteinen korrelaatio osakekurssien ja korkojen välillä, mikä olettaa, että korkojen noustessa osakehinnat laskevat, ja päinvastoin, kun korot laskevat, osakehinnat nousevat.
