Inflaatio suojaus on sijoitus, jonka katsotaan suojaavan valuutan heikentynyttä ostovoimaa, joka johtuu valuutan arvon menetyksestä hintojen nousun vuoksi (inflaatio). Siihen sisältyy tyypillisesti sijoitus omaisuuteen, jonka odotetaan ylläpitävän tai lisäävän arvoaan tietyn ajanjakson ajan. Vaihtoehtoisesti suojaukseen voi liittyä korkeamman aseman omaisuuserissä, jonka arvo voi laskea hitaammin kuin valuutan arvo.
Inflaation suojauksen murtaminen
Inflaatiosuojaus voi auttaa suojaamaan sijoituksen arvoa. Tietyt sijoitukset saattavat näyttää tarjoavan kunnollisen tuoton, mutta kun inflaatio otetaan huomioon, ne voidaan myydä tappiolla. Jos esimerkiksi sijoitat osakekantaan, joka tuottaa 5%: n tuoton, mutta inflaatio on 6%, menetät ostovoiman. Hyödykkeet, joita pidetään inflaation suojauksena, saattavat olla itsensä toteuttavia; sijoittajat parvivat heille, mikä pitää arvonsa korkeana, vaikka sisäinen arvo voi olla paljon alhaisempi. Kultaa pidetään yleisesti inflaatiosuojauksena, koska sen hinta Yhdysvaltain dollareissa on vaihteleva.
Esimerkiksi, jos dollari menettää arvoa inflaation vaikutuksista, kullalla on taipumus tulla kalliimmaksi. Joten kullan omistaja on suojattu (tai suojattu) putoavalta dollarilta, koska kun inflaatio nousee ja heikentää dollarin arvoa, jokaisen unssin kulta dollareissa maksaa. Joten sijoittajalle kompensoidaan tämä inflaatio lisäämällä dollaria jokaiselta unssilta kultaa.
Yritykset harjoittavat joskus inflaatiosuojausta pitämään toimintakustannukset alhaisina. Yksi tunnetuimmista esimerkeistä on Delta Air Lines, joka ostaa öljynjalostamon ConocoPhillipsiltä vuonna 2012 kompensoidakseen korkeamman polttoainehinnan riskin. Siltä osin kuin lentoyhtiöt yrittävät suojata polttoainekustannuksiaan, ne tekevät niin yleensä raakaöljymarkkinoilla. Delta koki, että he voisivat tuottaa polttoainetta itse halvemmalla kuin ostamalla sitä markkinoilta, ja suojautuivat siten suoraan polttoaineen hintainflaatioon. Tuolloin Delta arvioi vähentävänsä vuotuisia polttoainekuluja 300 miljoonalla dollarilla.
Inflaation suojauksen rajoitukset
Inflaatiosuojauksella on rajat ja toisinaan se voi olla epävakaa. Esimerkiksi Delta ei ole johdonmukaisesti ansainnut rahaa jalostamolta oston jälkeisinä vuosina, mikä rajoittaa inflaation suojauksen tehokkuutta. Hyödykkeisiin kuin inflaatiovaikutukseksi sijoittamisen puolesta ja vastaan esittämät perustelut keskittyvät yleensä sellaisiin muuttujiin, kuten globaali väestönkasvu, teknologinen innovaatio, tuotannon piikit ja häiriöt, kehittyvien markkinoiden poliittiset häiriöt, Kiinan talouskasvu ja globaalit infrastruktuurimenot. Nämä jatkuvasti muuttuvat tekijät vaikuttavat inflaation suojauksen tehokkuuteen.
