Kun energian, elintarvikkeiden, hyödykkeiden ja muiden tavaroiden ja palvelujen hinnat nousevat, se vaikuttaa koko talouteen. Nousevat hinnat, joita kutsutaan inflaatioksi, vaikuttavat elinkustannuksiin, liiketoiminnan kustannuksiin, lainanottoon, asuntolainoihin, yritysten ja valtion joukkovelkakirjojen tuottoihin ja kaikkiin muihin talouden puoliin.
Inflaatio voi olla sekä hyödyllinen talouden elpymiselle että joissain tapauksissa negatiivinen. Jos inflaatio nousee liian korkeaksi, talous voi kärsiä; päinvastoin, jos inflaatiota hallitaan ja kohtuullisella tasolla, talous voi menestyä. Kun hallittu inflaatio on alhaisempaa, työllisyys kasvaa. Kuluttajilla on enemmän rahaa tavaroiden ja palvelujen ostamiseen, ja talous hyötyy ja kasvaa. Inflaation vaikutusta talouden elpymiseen ei kuitenkaan voida arvioida täysin tarkasti. Jotkut taustatiedot selittävät, miksi inflaation taloudelliset tulokset eroavat inflaation muuttuessa.
BKT
Talouskasvu mitataan bruttokansantuotteessa (BKT) tai kaikkien tuotettujen tavaroiden ja palvelujen kokonaisarvossa. Kasvun tai laskun prosenttiosuutta edelliseen vuoteen verrattuna oikaistaan inflaatioon. Siksi, jos kasvu olisi 5% ja inflaatio 2%, BKT: n ilmoitettaisiin olevan 3%.
Hintojen noustessa dollarin arvo laskee, koska sen ostovoima heikkenee jokaisen perustuotteiden ja -palveluiden hinnankorotuksen myötä.
Lainanoton kustannukset
Matala tai ei ollenkaan inflaatio voi teoriassa auttaa taloutta toipumaan taantumasta tai lamasta. Sekä inflaation että korkojen ollessa alhaiset, myös investointien rahojen lainaamisen tai isojen lippujen, kuten autojen, ostamisen tai asuntolainan vakuuttamisen kustannukset taloon tai huoneistoon ovat alhaiset. Joidenkin taloustieteilijöiden mukaan näiden alhaisten hintojen odotetaan edistävän kulutusta.
Pankit ja muut luottolaitokset saattavat kuitenkin olla haluttomia lainaamaan rahaa kuluttajille, kun lainojen tuottoaste on alhainen, mikä pienentää voittomarginaaleja. Yritykset voivat suunnitella lainanotto-, vuokraus-, markkinointi-, parannus- ja laajennusstrategioitaan vastaavasti. Sijoittajat samoin tietävät karkeasti, mitkä valtion ja yritysten joukkovelkakirjat ja muut velat tuottavat, koska suurin osa näistä instrumenteista on sidottu valtionkassan tuottoihin.
Taloustieteilijöiden mielipiteet eroavat kuitenkin tunnetusti. Jotkut taloustieteilijät väittävät, että 6-prosenttinen inflaatio useiden vuosien ajan auttaisi taloutta auttamalla ratkaisemaan Yhdysvaltain velkaongelmia, nostamalla palkkoja ja edistämällä talouskasvua.
Kuluttajahintaindeksi
Inflaation standardimitta on hallituksen kuluttajahintaindeksi (CPI). CPI: n komponentteihin kuuluu "kori" tiettyjä perushyödykkeitä ja -palveluita, kuten ruoka, energia, vaatteet, asuminen, sairaanhoito, koulutus sekä viestintä ja vapaa-aika. Jos kaikkien tavaroiden ja palveluiden keskihinta nousisi esimerkiksi kuluttajahintaindeksissä esimerkiksi 3 prosenttia edellisen vuoden tasoon, inflaatio olisi sidottu 3 prosenttiin. Tämä tarkoittaa myös, että dollarin ostovoima olisi laskenut 3%.
Kiinteät varat, kuten koti tai kiinteistöt, lisäävät arvoa usein, kun kuluttajahintaindeksi nousee; korkoinstrumentit menettävät kuitenkin arvon, koska niiden tuotot eivät kasva inflaation myötä. Treasury-inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS) ovat kuitenkin huomattava poikkeus. Näiden arvopapereiden korko maksetaan kahdesti vuodessa kiinteällä korolla, kun pääoma nousee asteittain kuluttajahintaindeksin kanssa suojaten siten sijoitusta inflaatiolta.
Pohjaviiva
Joidenkin taloustieteilijöiden mukaan valvotulla inflaatiolla, joka on korkeintaan 6 prosenttia ja kenties jonkin verran alhaisempi, voi olla myönteinen vaikutus talouden elpymiseen, kun taas vähintään 10 prosentin inflaatiolla olisi kielteinen vaikutus. Jos Yhdysvallat kasvattaa edelleen velkaansa ja jatkaa lainanottoa valtiovarainministeriön myöntämien kysymysten kautta, sen on ehkä jouduttava tarkoituksellisesti lisäämään valuuttaansa, jotta nämä velvoitteet lopulta poistuvat. Sijoittajat, eläkeläiset tai muut, joilla on korkosijoituksia, maksavat tosiasiallisesti nämä velvoitteet, koska heidän omistuksensa arvo laskee hintojen noustessa.
