Passiivisen ETF-MÄÄRITELMÄ
Passiiviset ETF: t ovat väline, jolla voidaan seurata koko hakemistoa tai sektoria yhdellä suojauksella. Sijoittajat voivat ostaa ja myydä varoja koko kaupankäyntipäivän ajan, kuten suurien pörssien osakkeet. Tämä antaa heille suuremman joustavuuden ostamis- ja pidätysstrategian toteuttamisessa ilman aktiivisesti hoidetun rahaston apua. Passiivisen lähestymistavan käyttämisellä on lisäetuja alhaisemmissa kulusuhteissa, suuremmassa läpinäkyvyydessä ja suuremmassa verotustehokkuudessa. Näistä syistä sijoittajat ovat viime vuosina siirtäneet suuria sijoituskohteita aktiivisista rahastoista passiivisiin sijoitusrahastoihin. State Streetin 230 miljardin dollarin SPDR S&P 500 ETF on laajimmin hallussa oleva passiivinen rahasto, joka on listattu SPY-tunnuksen alla.
Aktiivinen vs. Passiivinen ETF-sijoitus
BREAKING DOWN Passiivinen ETF
Passiiviset ETF-rahastot edustavat suurta osaa rahavirtoista kahden viime vuosikymmenen aikana. Heinäkuussa 2017 Yhdysvaltain osakerahastot sijoittivat 3 biljoonaa dollaria hallinnoitaviin varoihin passiivisen, aktiivisen ja muun tyyppisten strategioiden välillä. Jotkut passiivisen teollisuuden pääpiirteet ovat auttaneet tukemaan viimeaikaista talletuksien kasvua; kustannukset, joustavuus ja avoimuus. Passiivisen ETF: n komponentit määritetään kohde-etuuden indeksin tai sektorin sijaan rahastonhoitajan harkinnan mukaan. Käytännöllisen lähestymistavan avulla palveluntarjoaja voi veloittaa sijoittajilta vähemmän tarvitsematta huolehtia työntekijöiden palkkojen, välityspalkkioiden ja tutkimuksen kustannuksista. Strategia korvaa myös alhaisemman liikevaihdon edut. Kun varat liikkuvat rahastossa ja siitä pois hitaammin, se johtaa vähemmän transaktiokustannuksiin ja realisoituneisiin myyntivoittoihin. Siten sijoittajat voivat säästää verojen ilmoittamiselle. Samaan aikaan passiiviset ETF-rahastot ovat avoimempia kuin aktiivisesti hoidettu sijoitus. Palveluntarjoajat julkaisevat rahastojen painotukset joka päivä, jolloin sijoittajille annetaan mahdollisuus rajoittaa strategian siirtymistä ja tunnistaa mahdolliset päällekkäiset sijoitukset.
Passiiviset ETF-rahastot toimivat kuten sijoitusrahastot (UIT), koska ne nollautuvat säännöllisin väliajoin. Rahastojen tarjoaja ei myöskään tuota sisäisiä pääomatuloja kuten aktiivisesti hoidetut rahastot. Ne eroavat kuitenkin UIT: ista siinä mielessä, että niitä voidaan ostaa ja myydä normaalin kaupankäyntipäivän ajan.
Passiivisten ETF-sijoitusten riskit
Passiivisen sijoittamisen kriitikot väittävät, että luovutuslähestymistapa ei kestä kestämättömien markkinoiden painetta. Aktiivinen johtaja voi kiertää sektoreiden välillä suojatakseen sijoittajia volatiliteettien jaksoilta, mutta passiivinen rahasto, joka mukautuu harvoin markkinaolosuhteisiin, saattaa käyttää nostoa. Viimeaikaiset sonnimarkkinat eivät kuitenkaan ole pystyneet luomaan olosuhteita, joissa aktiivinen rahasto voisi menestyä passiivisen strategian paremmin.
