Sijoituspankeilla on kaksi yleisesti tunnustettua toimintoa: pääomamarkkinoiden välitys ja kauppa. Nämä ovat erillisiä ja erillisiä toiminnoista, jotka tyypillisesti liittyvät kaupallisiin pankkeihin, jotka hyväksyvät talletuksia ja antavat lainoja. Investointipankit ovat kriittisiä pääoman muodostumisen ja hintojen asettamisen tekijöitä. Ne auttavat myös nykyisen ja tulevan kulutuksen koordinoinnissa.
Vaikka sijoituspankkitoiminnan ja liikepankkitoiminnan tehtävät ovat erilaisia, ero sijoituspankkien ja liikepankkien välillä on merkityksellisempi Yhdysvalloissa kuin muualla maailmassa.
Sijoituspankit Vs. Kaupalliset pankit
Vuonna 1933 Yhdysvaltain kongressi antoi Glass-Steagall -lain. Yksi lain tärkeimmistä säännöksistä loi oikeudellisen eron sijoituspankin ja liikepankin toiminnan välillä. Lisäksi yhdestä yrityksestä tuli lainvastaista harjoittaa molempia tai miltä tahansa holdingyhtiöltä hallussaan kummankin tyyppisiä osakkuusyhtiöitä.
Sijoituspankit eivät voineet enää hyväksyä talletuksia tai lainata. Liikepankeilla ei enää voisi olla turvallisuusetuja Yhdysvalloissa, vaikka ulkomaisiin sijoituksiin ei sovellettu tällaisia rajoituksia. Nämä esteet helpottuivat vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley -lailla.
Yhdysvallat on edelleen ainoa maa, joka on koskaan juridisesti eronnut sijoitus- ja liikepankkitoiminnan tällä tavoin.
Sijoituspankkitoiminta ja pääoman kehittäminen
Nykyajan sekoitetussa taloudessa sekä hallitukset että suuret yritykset luottavat sijoituspankkeihin kerätäkseen varoja. Historiallisesti sijoituspankit vastaavat arvopapereita myyviä sijoittajia. Tätä kutsutaan "likviditeetin lisäämiseksi" markkinoille.
Sijoituspankkiirit palkitaan roolistaan välittäjinä tai välittäjinä. Yhdistämällä tuottajat säästäjiin, taloudellinen kehitys tulee tehokkaampaa ja yritykset kasvavat nopeammin.
On keskusteltu siitä, miksi rahoituksen välityskustannukset nousivat suuren osan 1900-luvulta. Useimpien muiden liiketoimintamuotojen kustannukset laskivat samana ajanjaksona, mutta sijoituspankkiireille suuntautuvien rahoitustoimien osuus nousi. Tämä näyttää osoittavan teollisuuden tehottomuuden.
Menneisyyden ja tulevaisuuden kulutuksen koordinointi
Sijoituspankit työskentelevät kaupallisten pankkien kanssa vallitsevien markkinakorkojen määrittämisessä. Vaikka kaupallisille ja sijoitustuotteille on erilaisia korkoja, kaikki korot vaikuttavat toisiinsa.
Esimerkiksi, jos olisi mahdollista ansaita 2% korkoa kahden vuoden talletustodistukselta tai 4% korkoa kahden vuoden valtionkassalta, sijoittajat nostaisivat Treasurysin hintaa (vähentävät tuottoa) ja siirtyvät pois joukkovelkakirjoista (korottaa pankkien tarjoamia korkoja). Tällä tavoin korot pyrkivät aina liikkumaan kohti toisiaan.
Markkinakorot määräävät myös, kuinka kannattavaa on säästää ja kuinka kallista on lainata. Tämä auttaa resurssien käyttöä koordinoimaan ajan kuluessa. Korkojen ollessa korkeat säästyy enemmän rahaa tulevaa kulutusta varten. Päinvastoin on totta, kun hinnat ovat alhaiset.
Mitä tehokkaammin sijoituspankit asettavat markkinakorot, sitä tehokkaammin resurssit voidaan koordinoida nykyisten ja tulevien tarpeiden välillä.
