Sisällysluettelo
- 1. Markkinat palaavat keskiarvoon
- 2. Vastakkaiset ylimääräiset
- 3. Ylimääräiset eivät ole koskaan pysyviä
- 4. Korjaukset eivät mene sivuttain
- 5. Osta enemmän ylhäältä, vähemmän alhaalta
- 6. Pelko ja ahneus ovat voimakkaampia
- 7. Markkinat: Vahvin vs. heikoin
- 8. Karhumarkkinoilla on kolme vaihetta
- 9. Mielen asiantuntijat ja ennusteet
- 10. Härkämarkkinat ovat hauskempia
- Pohjaviiva
Bob Farrell vietti vuosikymmeniä Merrill Lynchin tutkimusjohtajana perustamalla itsensä yhdeksi Wall Streetin johtavista markkinoiden analyytikoista. Hänen näkemyksensä tekniseen analyysiin ja yleisiin markkinasuuntauksiin kanonisoitiin nimellä "10 muistettavaa markkinasääntöä", ja siitä lähtien niitä on levitetty laajasti. Tässä tarkastelemme näitä ajattomia aksioomeja ja miten ne voivat auttaa sinua saavuttamaan paremman tuoton.
Avainsanat
- Sijoittajien tulisi pitää mielessä, että hinnat eivät koskaan pysy samoina ja korjaukset ovat väistämättömiä. Ylimäärät eivät ole koskaan pysyviä ja yritä käyttää pysähtymisiä tunteen poistamiseen kaupasta. Älä mene karjan mukana, mutta muista, että pelon ja ahneuden on oltava takapenkillä kurinalaisuutta varten. Harkitse vaihtoehtoisia indeksejä seurataksesi markkinoiden terveyttä.Ota asiantuntija-apua ja -ennusteita suolajyvällä.
1. Markkinat palaavat ajanjakson keskiarvoon
Riippumatta siitä, kohtaavatko markkinat äärimmäistä optimismia tai pessimismiä, markkinat palautuvat lopulta rauhalliseen, pitkäaikaiseen arvostustasoon. Tämän teorian mukaan tuotot ja hinnat palaavat mistä ne tulivat - kääntyminen palauttaa markkinat yleensä aiempaan tilaan. Joten kun kyse on yksittäisistä sijoittajista, oppitunti on selvä: Tee suunnitelma ja pysy siitä. Yritä punnita kaiken muun, mitä ympärilläsi tapahtuu, merkitys ja käytä parasta harkintaa. Älä päästä markkinoiden päivittäisestä turmeltumisesta ja myllerryksestä.
2. Ylimäärä johtaa vastakkaiseen ylimäärään
Kuten kokemattoman nuoren ohjaama kääntyvä auto, voimme odottaa ylikuormitusta, kun markkinat ylittävät. Muista, että korjaus edustaa siirtoa, joka on yli 10% omaisuuserän huippuhinnasta, joten ylikorjaus voi tarkoittaa suurempia liikkeitä. Markkinakaatumisen aikana sijoittajille tarjotaan todella hyvät ostosmahdollisuudet. Mutta ne ovat yleensä liian oikeita kumpaankin suuntaan - ylöspäin tai alaspäin - ja kauppa voi tapahtua uskomattomalla tasolla. Suunnitellut sijoittajat ovat varovaisia tämän suhteen, ja heillä on kärsivällisyyttä ja tietotaitoa toteuttaa mitattuja toimia pääomansa turvaamiseksi.
3. Ylimääräiset eivät ole koskaan pysyviä
Myös menestyneimpien sijoittajien keskuudessa on taipumus uskoa, että kun asiat liikkuvat heidän edukseen, voitot ovat rajattomat. Se ei vain ole totta, eikä mikään kestä ikuisesti - etenkin finanssimaailmassa. Olitpa ratsastuskohteita markkinoilla, jotka edustavat ostomahdollisuuksia, tai nousevat huipulla, jotta he voivat ansaita rahaa myymällä, älä laske kanojasi ennen kuin ne kaikki ovat kuoriutuneet. Loppujen lopuksi joudut ehkä joutumaan siirtymään jossain vaiheessa, koska kuten kaksi ensimmäistä sääntöä osoittavat, markkinat palaavat keskiarvoon.
Markkinat kääntyvät aina keskiarvoon.
4. Markkinakorjaukset eivät mene sivuttain
Voimakkaasti liikkuvilla markkinoilla on taipumus korjata jyrkästi, mikä voi estää sijoittajia harkitsemasta seuraavaa muuttoaan rauhassa. Tässä opitun on oltava ratkaiseva kaupassa nopeasti muuttuvilla markkinoilla ja asettamaan pysähdyksiä kauppoihisi emotionaalisten vastausten välttämiseksi.
Stop-tilaukset auttavat kauppiaita kahdella tavalla, kun omaisuuserien hinnat siirtyvät tietyn pisteen ulkopuolelle. Määrittämällä tietyn tulo- tai lähtökohdan, ne voivat auttaa sijoittajia rajoittamaan menetettävän rahan määrää tai auttavat lukitsemaan voiton, kun hinnat kääntyvät kumpaankin suuntaan.
5. Julkiset ostot eniten ylhäältä ja vähiten alhaalta
Tyypillinen sijoittaja lukee viimeisimmät uutiset matkapuhelimellaan, seuraa markkinoiden ohjelmia ja uskoo sanottuaan. Valitettavasti siihen mennessä, kun talouslehdistö saapuu ilmoittamaan tietystä hintamuutosta, se on jo valmis ja käännös on yleensä käynnissä. Juuri tällä hetkellä John Q päättää ostaa ylhäältä tai myydä alhaalta.
Tämä sääntö korostaa tarvetta olla sopimuspuoli. Itsenäinen ajattelu ylittää aina karjan mentaliteetin.
6. Pelko ja ahneus: Vahvempi kuin pitkäaikainen ratkaisu
Ihmisen perustiedot ovat ehkä onnistuneen sijoittamisen suurin vihollinen. Mutta riippumatta siitä, oletko pitkäaikainen sijoittaja vai päiväkauppias, kurinalainen lähestymistapa kauppaan on avain voittoihin. Sinulla on oltava kaupankäynnin suunnitelma jokaisen kaupan kanssa. Sinun on tiedettävä tarkalleen, millä tasolla olet varastosi myyjä - ylösalaisin ja alas.
Tietäminen milloin päästä kaupasta on paljon vaikeampaa kuin tietää milloin päästä sisään. Tietäminen milloin voittoa ansaita tai vähentää tappiota on abstraktisti selvittää, mutta kun sinulla on nopea tietoturva liikkua, pelko ja ahneus toimivat nopeasti erottaaksesi sinut todellisuudesta ja rahastasi.
7. Markkinat: Vahvat, kun leveät, heikot, kun kapeat
Vaikka keskittymisestä suosittuihin indeksikeskiarvoihin on paljon hyötyä, markkinoiden muutoksen voimakkuus määräytyy kokonaismarkkinoiden taustalla olevan vahvuuden mukaan. Joten laajemmat keskiarvot tarjoavat paremman hyödyn markkinoiden vahvuudessa. Siksi se voi maksaa seuraavien indeksien seuraamisen - ainakin sellaisten, jotka ovat tavallisten epäiltyjen kaltaisia, kuten S&P 500.
Harkitse Wilshire 5000 -indeksin tai joidenkin Russell-indeksien katsomista saadaksesi paremman arvion markkinoiden muutoksista. Wilshire 5000 -indeksi koostuu noin 6 800 yhdysvaltalaisesta yrityksestä, joilla käydään kauppaa amerikkalaisessa pörssissä ja joiden hinnoittelu on yleisön saatavilla. Russell-indeksit, kuten Russell 1000 ja Russell 3000, painotetaan markkinakatolla ja antavat sijoittajille altistumisen myös Yhdysvaltain osakemarkkinoille.
8. Karhumarkkinoilla on kolme vaihetta
Markkinateknikot löytävät yhteisiä malleja sekä härän että karhun markkinoiden toiminnassa. Tässä kuvattu tyypillinen karhumalli liittyy ensin jyrkkään myyntiin. Karhumarkkinoilla hinnat ovat yleensä laskeneet vähintään 20%. Useimmissa tapauksissa karhumarkkinoilla on kokonaisia indeksejä. Tällaiset markkinat johtuvat yleensä heikosta tai hidastuvasta taloudellisesta toiminnasta.
Tätä seuraa ns. Tikkarin ralli. Sijoittajia voidaan houkutella markkinoille nopeasti hyppivillä hinnoilla, ennen kuin ne tekevät jälleen jyrkän korjauksen heikkouteen. Nämä mittaukset, jotka voivat olla seurauksia keinottelusta ja hypeistä, eivät kestä kovin kauan. Mutta kuka on tikkarit? Sijoittajat, tietysti. Niitä kutsutaan tikkariksi, koska he voivat ostaa tilapäisillä huipulla, mutta lopulta menettää rahaa, kun omaisuuden hinnat putoavat.
Karhumarkkinoiden viimeinen vaihe on kiduttava jauhaminen tasoille, joissa arvostus on kohtuullisempaa ja sijoitusten suhteen yleinen masennustila vallitsee.
9. Ole tietoinen asiantuntijoista ja ennusteista
Tämä ei ole taikuutta. Kun kaikki, jotka haluavat ostaa, ovat ostaneet, ostajia ei ole enää. Tässä vaiheessa markkinoiden on käännyttävä alempiin. Samoin, kun kaikki myyjät haluavat, myyjiä ei enää ole. Joten kun markkinoiden asiantuntijat ja ennusteet kertovat myyvälle, myyvälle, myyvälle tai ostavalle, ostavalle, ostamaan, muista tietää, että kaikki hyppäävät kyseisen vaunun päälle, niin paljon, että myydä tai ostaa ei jää muuta. Siihen pisteeseen mennessäsi, jota todennäköisesti tapahtuu.
10. Härkämarkkinat ovat hauskempia kuin karhumarkkinat
Tämä pätee useimpiin sijoittajiin, koska hinnat nousevat edelleen näinä ajanjaksoina. Kuka ei pidä siitä, että heidän voitonsa nousevat? No, ellet ole lyhyt myyjä. Lyhytaikainen myynti on, kun myyt omaisuuden, jota et omista itse. Tätä strategiaa käyttävät kauppiaat myyvät lainattuja arvopapereita toivoen, että hinta laskee. Myyjän on sitten palautettava tulevaisuudessa sama määrä osakkeita.
Pohjaviiva
Kukaan ei sanonut, että sijoittaminen oli helppoa. Pelissä on paljon ja niin paljon ottamista. Olitpa aloittelija elinkeinonharjoittaja vai joku, joka on seurannut markkinoita pitkään, on helppo saada kiinni markkinatiedotteiden, tunneiden ja kaikkien markkinoiden vapaa. Mutta jos seuraat Bob Ferrellin aika-testattuja salaisuuksia, saatat lopulta vain tulla voittajaksi.
