Mikä on mittakaavajärjestys?
Mittatilaus käsittää useita rajatilauksia asteittain kasvavilla tai laskevilla hinnoilla. Jos kyse on ostoasteikosta tehdystä tilauksesta, rajatilaukset laskevat hintaa, mikä johtaa ostoihin alhaisemmilla hinnoilla, kun hinta alkaa laskea. Myyntitilauksella rajatilaukset nousevat hintaan, jolloin kauppias voi hyödyntää korottavia hintoja ja lukita siten korkeamman tuoton.
Avainsanat
- Mittatilausmääräys on sellainen, joka sisältää useita tilauksia eri hinnoilla, jotta vältetään yhden suuren tilauksen antamisen vaikutus markkinoihin. Sitä voidaan käyttää myös paremman keskimääräisen hinnan saamiseen asemassa tai poistuessa paikasta. Osta-asteikko on sarja ostotilauksia alenevilla hinnoilla. Myynnin mittakaavan tilaus on sarja myyntitilauksia kasvavilla hinnoilla. Lisää ostamista hinnan noustessa tai lyhyempiä hinnan pudotessa kutsutaan toisinaan pyramideiksi.
Asteikko-ohjeiden ymmärtäminen
Kauppiaat käyttävät usein mittakaavatilauksia strategiana ostaessaan tai myymällä suuria arvopapereita, joihin saattaa kohdistua ylimääräistä hintavaihtelua, jos koko osakelaki ostetaan tai myydään yhtenäismarkkinoilla. Mittatilaukset sallivat kauppiaiden jakaa suuret liiketoimet pienempiin, hallittavissa oleviin volyymeihin, mikä myös pitää markkinat vakaammina, koska iso tilausmäärä voi aiheuttaa negatiivisen hintavaihtelun.
Oletetaan, että osake tekee miljoonan osakkeen päivittäin keskimäärin. Hedge-rahaston on ostettava miljoona osaketta. Hedge Fund ei halua mennä vain ostamaan kaikkia osakkeita kerralla, koska se saattaa aiheuttaa hinnan liikkumisen huomattavasti pakottaen hinnan ostamaan, mikä nostaa niiden keskimääräistä merkintähintaa (vähentää tulevaisuuden voittopotentiaalia). Sen sijaan he jakoivat tilauksen ostamalla 100 000 osaketta joka päivä, ja jakoivat tämän tilauksen edelleen 10000 osakekurssikauppaan kymmeneen eri aikaan tai hintaan päivittäin.
Yleensä mittakaavan tilaukset esiintyvät ostoina tai myyjinä. Ostoasteikko-tilaus esittelee sarjan ostorajoja, jotka laukaistaan vuorostaan, kun arvopaperin hinta laskee. Myynnin mittakaavan tilaukset toimivat päinvastaisesti. Myyntirajat asetetaan myöhemmin korkeammille tasoille, jotka täyttyvät hintojen noustessa.
Jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että osake putoaa päivän aikana, mittakaavajärjestys auttaa heitä hyödyntämään alhaisempaa hintaa, jos ennuste on oikea. Jos elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa 1 000 yhtiön osaketta, hän voi skaalata rajatilauksia siten, että 100 osaketta ostetaan jokaista 0, 50 dollarin hinnanlaskua kohden.
Kun skaalaat kokoa, pidä palkkiot mielessä. Vaiheiden on oltava riittävän suuria korvaamaan tilauksen jakamisen kustannukset. Esimerkiksi, jos palkkiokustannukset ovat 10 dollaria kauppaa kohden, ei ole järkevää jakaa 300 osakemääräystä kolmeen erilaiseen 100 osakeerään 0, 10 dollarin välein toisistaan. Jokaisesta tilauksesta 10 dollarin palkkio mitätöi paremman hinnan.
Kauppiaat voivat myös skaalautua sijaintiin päinvastaisella tavalla. Tätä kutsutaan toisinaan pyramidiksi tai skaalautumiseksi, ja kun kauppias kasvattaa sijaintikokoaan hinnan liikkuessa heidän suuntaansa. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa osan täydestä sijainnistaan aina, kun hinta nousee 0, 25 dollariin tai muuhun lisäykseen. Samoin elinkeinonharjoittaja voi lisätä lyhyen position, lyhentämällä osan koko sijainnistaan aina, kun hinta laskee 0, 25 dollaria tai jonkin muun lisäyksen.
Esimerkki siitä, kuinka mittakaavan tilaukset toimivat
Harkitse elinkeinonharjoittajaa, joka haluaisi myydä 100 000 Alphabet Inc. -yrityksen (GOOG) osaketta. Kaupan aikaan osake oli keskimäärin hieman yli miljoona osaketta päivässä. Yritetään myydä 100 000 osaketta edustaa merkittävää osaa päivittäisestä volyymista. Myyjä haluaa hajottaa tilauksen siten, että se ei laske hintaa (johtaen kokonaismyyntihinnan alenemiseen) yhdellä isolla myyntitilauksella.
Osakkeen hinta nousee tällä hetkellä, joten elinkeinonharjoittaja haluaa hyödyntää sitä myymällä hinnan noustessa. Yhden ryhmätilauksen sijasta voi sen sijaan antaa hyvissä ajoin peruutetun (GTC) myyntimyynnin:
- Koko tilauskoko = 100 000 osakettaSkaalaa tilauskoko = 10 000 osakettaHinnan lisäys = 1 dollari Alkuhinta = 1 200 dollariaUlkeutuva hinta = 1 210 dollariaTarjous / kysyntähakemisto = 1 199, 35 dollaria 1, 199, 90 dollarilla
Varastossa on tällä hetkellä vajaat 1200 dollaria. Kun tilaus on annettu, ensimmäiset 10 000 osaketta myydään 1 200 dollarilla. Toinen tilaus tehdään 1 201, 1 202 dollarilla ja niin edelleen, kunnes koko tilaus on myyty siihen mennessä, kun hinta on yli 1 210 dollarin.
Hinta ei välttämättä ole 1 210 dollaria, ja se ei ehkä edes täytä tilausta 1200 dollarilla. Jos tilausta ei ole täytetty tai se täytetään vain osittain, elinkeinonharjoittajan on harkittava strategiaansa ja mahdollisesti mukautettava laajuusjärjestyksensä hintoja.
