Sisällysluettelo
- Raakaöljyn alkuperä
- Raakaöljyn löytäminen
- Raakaöljyn jalostaminen
- Öljy käyttää
- OPEC: n vaikutus öljyyn
- Öljytyypit ja hinnoittelu
- Öljyn ja kaasun korrelaatio
- Maakaasu- ja öljykorrelaatio
- Öljy- ja kaasutietolähteet
- Kaasun tuotanto ja öljy
- Hinnat ja öljyntuotanto
- Pohjaviiva
Kun kaasun hinta nousee, se vaikuttaa siihen, miten ihmiset matkustavat, miten tavarat kuljetetaan ja miten ihmiset muotoilevat budjettiaan. Kun kodin lämmityksen hinnat nousevat, ihmisten on päätettävä, onko heillä varaa kääntää termostaattinsa vai ei. Kun eri tavarat ovat kalliimpia, koska niiden komponentit myös maksavat enemmän, ihmisten on tehtävä vaikeita valintoja ostettavista.
Yksi syy näihin ja muihin hintavaihteluihin on öljyn hinta. Öljyn hinta vaikuttaa yksittäisiin menovalintoihin. Se pakottaa yrityksiä tekemään vaikeita päätöksiä. Se voi muuttaa jopa maiden välisiä suhteita. Öljy on ehkä maailman tärkein luonnonvara ja vaikuttaa ihmisten arkeen ympäri maailmaa.
Raakaöljyn alkuperä
Kukaan ei tiedä tarkalleen kuinka öljy luotiin. Mutta on olemassa kaksi teoriaa, jotka selittävät, kuinka aine on saattanut olla peräisin. Ensimmäinen teoria viittaa siihen, että öljy on fossiilista polttoainetta, eli se koostuu kuolleista kasveista ja eläimistä, jotka elivät satoja miljoonia vuosia sitten. Eonien yli hajoamisen jälkeen jäännösten kemialliset yhdisteet hajosivat ja muodostivat sen, mitä me nyt kutsumme öljyksi.
Kahdennenkymmenennen vuosisadan venäläiset tutkijat ehdottivat toista, "abioottista" teoriaa, jonka mukaan öljy tulee maapallon ytimen läheltä, josta se lopulta virtaa, paljon kuin laava, läpimurtoihin maapallonkuoren alla.
Raakaöljyn löytäminen
Öljyä löytyy kaikista maanosista. Joissakin paikoissa, kuten Australiassa, on hyvin vähän, mutta maat, joilla on suuret öljysäiliöt, ovat avainasemassa maailmanlaajuisesti. Loppujen lopuksi he istuvat yhdestä tärkeimmistä globaaleista resursseista sijaitsevien uima-allasten päällä.
Öljy mitataan perinteisesti tynnyreissä, ja 1 tynnyri vastaa 42 gallonaa. Asiantuntijoiden mukaan maahan on jäljellä noin 1, 5 biljoonaa tynnyriä öljyvarantoja. Jos olet koskaan lukenut jotain Lähi-idästä, tiedät varmasti, että se on maailman öljytuotannon keskus. Alue sijaitsee nestemäisen kultakaivoksen päällä; Asiantuntijoiden mukaan alueen hallussa on yli 1, 2 triljoonaa tynnyriä öljyä eri aloillaan ja varantojaan eli noin 49 prosenttia maailman kaikista resursseista.
Kansakunta, jolla on öljyistä eniten - ei vain Lähi-itä, vaan koko maailma - on Saudi-Arabia. Valtakunnalla, joka on myös islamin henkinen koti, on ilmoitettu olevan yli 267 miljardia tynnyriä öljyvarantoja, toisin kuin Venezuelan 300 miljardia. Muilla Lähi-idän mailla, joilla kaikilla on huomattavia määriä, on noin puolet Saudi-Arabian varannoista. Näitä maita ovat Irak, Iran, Kuwait ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat. Kaiken kaikkiaan alueen valtavat öljytarjonnat tekevät niistä olennaisen osan maailmantaloutta.
Kanadalla, jonka rajojen sisällä on lähes 172 miljardia tynnyriä, on todistettujen öljyvarantojen määrä maailmassa kolmanneksi suurin. Suuri osa näistä varannoista sijaitsee kuitenkin Albertan "hiekkakuopissa", maastossa, joka tekee öljyn hankkimisen maasta vaikeammaksi kuin muissa maissa. Teknisten innovaatioiden odotetaan kuitenkin helpottavan tällaisessa maastossa olevan öljyn talteenottoa. Muita maita, joilla on suuria öljysäiliöitä, ovat Venäjä, Libya, Yhdysvallat, Nigeria ja Kazakstan.
Raakaöljyn jalostaminen
Ennen kuin öljyä voidaan käyttää, se on hajotettava prosessissa, joka tunnetaan nimellä "jalostaminen". Hankinnan jälkeen öljyä kuljetetaan erilaisiin jalostamoihin ympäri maailmaa. Amerikassa monet (mutta ei varmasti kaikki) öljynjalostamoista sijaitsevat Persianlahden rannikon alueella. Tämä on syy siihen, miksi öljykuluilla on taipumus vaihdella myrskykauden aikana. Esimerkiksi suuri hurrikaani asettaa jalostamoille toimitetun öljyn tuhoutumisriskiin.
Öljyn jalostaminen toimii suhteellisen helposti. Raakaöljy laitetaan kattilaan ja muuttuu höyryksi. Sieltä höyry siirtyy tislauskammioon, jossa se muuttuu takaisin nesteeksi. Muodostuu erityyppisiä öljyjä sen lämpötilan mukaan, jolla ne tislattiin. Esimerkiksi bensiini tislataan viileämmissä lämpötiloissa kuin jäännösöljyt, joita käytetään tuotteiden, kuten asfaltin ja tervan, valmistukseen. Sen jälkeen kun monet öljystä valmistetut aineet on jalostettu, ne saapuvat erilaisiin tuotteisiin tekemään vähän kaikkea, kodien lämmityksestä autojen moottoriin.
Öljy käyttää
On järkevää, että maailman suurimmat taloudet käyttäisivät eniten öljyä. Amerikka, jolla on maailman suurin bruttokansantuote (BKT), kuluttaa myös enemmän öljyä kuin mikään muu kansakunta. USA käyttää päivittäin lähes 25% arviolta 80 miljoonasta tynnyristä öljyä, joita tuotetaan ympäri maailmaa.
Ilmaus "Amerikan riippuvuus ulkomaisesta öljystä" mainitaan usein tiedotusvälineissä, etenkin kun kyse on Amerikan tuonnista Lähi-idästä. Lausunnossa ei kuitenkaan kerrota tarkalleen, kuka toimittaa Yhdysvalloille Noin 34% kaikesta Amerikan käyttämästä öljystä tulee 50 osavaltiosta löytyvistä varannoista. Maa, joka vie eniten öljyä Amerikkaan, on Kanada, Saudi-Arabia toiseksi suurin.
Euroopan unioni (EU) käyttää myös suurta prosenttia maailman varannoista, käyden läpi noin 14, 5 miljoonaa tynnyriä päivässä. Muut kansakunnat, joilla on suuri vakiintunut talous - Japani, Kanada ja Etelä-Korea ovat korkealla sijalla maailman suurimpien öljykuluttajien luettelossa.
Kiina on yksi maa, jolla voi olla suurin rooli maailman öljynkulutuksessa. Kiina on tällä hetkellä planeetan kolmanneksi suurin öljynkuluttaja. Dynaamisen ja nopeasti kasvavan talouden myötä Kiinan öljykäytön ennustetaan kasvavan räjähdysmäisesti. Analyytikoiden mukaan Kiinan öljyn kysyntä kasvaa noin 7, 5% vuodessa.
Tämä kasvanut kysyntä - kuten Intian ja Brasilian kaltaisten maiden kasvavat energiantarpeet - on vaikuttanut öljynhintojen nousuun viime vuosina. Nämä maat toimivat maailman öljytarpeiden kysyntänä. Öljyn hinnoittelu ei kuitenkaan heijasta vapaiden markkinoiden mallia.
OPEC: n vaikutus öljyyn
Yhdellä elimellä on suuri vaikutus öljyn maailmanmarkkinahintaan. Öljyä vievien maiden järjestö, joka tunnetaan yleisemmin nimellä OPEC, on kartelli, joka koostuu 12 maailman suurimmasta öljyntuottajamaasta, mukaan lukien kaikki tärkeimmät Lähi-idän valtiot, Venezuela ja Nigeria. OPEC: n mukaan tällä kartellilla on hallussaan 78% maailman tunnetuista öljyvarannoista. Suurimpia öljyntuottajia, jotka eivät ole OPEC: ssä, ovat Venäjä, Kanada ja Yhdysvallat
Koska OPEC-maat tuottavat niin suuren osan maailman öljytarjonnasta, ne voivat manipuloida tynnyrihintaa sen mukaan, kuinka monta tynnyriä päivässä ryhmä myy maailman öljymarkkinoilla. Jos ryhmä haluaa hinnan nousevan ansaitaksesi enemmän rahaa, ne voivat vähentää maailmanmarkkinoille tuotetun öljyn määrää. Ja jos he haluavat hinnan laskevan - korkeat energian hinnat vähentävät OPECin kuluttajien kysyntää -, he voivat vapauttaa lisää tynnyreitä markkinoille.
Vaikka Kanada, Venäjä, Amerikka ja muut tuottajat voivat myös lisätä tarjontaa, ne eivät voi vaikuttaa maailmanmarkkinahintoihin lähes yhtä paljon kuin OPEC.
Öljytyypit ja hinnoittelu
Voidaan olettaa, että öljyjä on vain yksi, mutta se on kaukana totuudesta: Niitä on 161 eri tyyppiä, jokaisella on oma konsistenssinsa, kemiallinen hajonta ja käyttömahdollisuudet.
Vaikka öljymuotoja on niin paljon, mainitsemme tyypillisesti vain yhden hinnan tynnyriltä. Tämä johtuu siitä, että öljykauppiaat ovat valinneet laajimmin käytetyt öljytyypit tynnyrihinnan määrittämiseksi. Esimerkiksi yhtä yleistä öljytyyppiä, jota löytyy ja käytetään Amerikassa, kutsutaan West Texas Intermediate (WTI) -nimeksi. West Texas Intermediatein suosio johtuu siitä, että se on "kevyt ja makea" öljy, joka on helppo hajottaa jalostusprosessissa. Koska tätä öljyä ostetaan melko usein, sitä käytetään teollisuusstandardina.
Muita hintavertailuarvoja käytetään maailmanlaajuisesti. Suurin osa Euroopan maista käyttää Pohjanmereltä löytynyttä Brent-sekoitusta vertailuhinnanaan. Toinen voimakkaasti käytetty vertailuarvo on OPEC-kori, joka yhdistää useiden muiden suosittujen öljylajien hinnat ympäri maailmaa "hintakoriksi".
Ja vaikka öljyä voi ostaa suoraan (ns. Spot-markkinoilla), yleisesti mainittu tynnyrihinta ei heijasta sitä, mitä asiakas maksaa. Sen sijaan rajattu hinta on myyty futuurimarkkinoilla. Amerikassa WTI-raakaöljyfutuureilla käydään kauppaa New York Mercantile Exchange -yhtiön (NYMEX) kautta. Eurooppalaisia öljyfutuureja myydään Intercontinental Exchange -konttorin Lontoon sivukonttorin kautta. Globex on toinen suosittu hyödykemarkkina, jolla öljyfutuurit vaihtavat omistajaa.
Öljyn ja kaasun korrelaatio
Raakaöljyn ja maakaasun hintojen välillä on rajallinen positiivinen korrelaatio. Vaikuttaa loogiselta, että hyödykkeiden välillä olisi positiivinen korrelaatio, etenkin koska maakaasu on usein raakaöljyn porauksen sivutuote. Vaikka toisinaan raakaöljyllä ja maakaasulla on ollut positiivinen korrelaatio, kunkin hyödykkeen markkinat ovat huomattavasti erilaiset ja alttiita erilaisille perusvoimille. Tilastollinen analyysi osoittaa, että positiivisella korrelaatiolla on jaksoja, mutta yleensä molemmilla on rajallinen korrelaatio.
Maakaasu- ja öljykorrelaatio
Korrelaatiokerroin on tilastollinen mittari siitä, missä määrin maakaasun ja raakaöljyn hinta liikkuvat yhdessä. Se on myös mitta siitä, missä määrin hinnat liikkuvat yhdessä. Korrelaatiokerroin mitataan asteikolla -1 - +1. Mitta +1 ilmaisee täydellisen positiivisen korrelaation kahden omaisuuserän hinnan välillä, mikä tarkoittaa, että omaisuuserien hinnat liikkuvat yhdessä samaan suuntaan samaan asteeseen suhteessa koko ajan.
Mitta -1 osoittaa täydellisen negatiivisen korrelaation. Tämä tarkoittaa, että omaisuuserien hinnat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan toisiinsa samaan osaan koko ajan. Jos korrelaatiokerroin on nolla, se tarkoittaa, että näiden kahden hinnan välillä ei ole yhteyttä. Korrelaatiokerrointa käytetään usein salkkujen rakentamisessa tarjoamalla tilastollinen mitta salkun varojen hajauttamisesta.
Öljy- ja kaasutietolähteet
Energy Information Administration (EIA) tarjoaa historiallisia tietoja hyödykkeiden päivittäisestä korrelaatiosta neljännesvuosittain. Nämä tiedot osoittavat, että raakaöljyn ja maakaasun välinen korrelaatio on laskussa. Esimerkiksi vuonna 2004 näiden kahden hinnan keskimääräinen neljännesvuosikorrelaatio oli noin 0, 45. Tämä on kohtalainen positiivinen korrelaatio. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta Miksi raakaöljyn hinnat putoavat: 5 oppituntia menneisyydestä.)
Vuonna 2010 tämä korrelaatiokeskiarvo laski -0, 006: seen, mikä osoitti, että hintojen välillä oli hyvin vähän suhdetta. Vuonna 2014 keskimääräinen korrelaatio oli 0, 075. Tämä osoittaa myös hyvin vähän korrelaatiota. Vuoden 2015 kahden ensimmäisen vuosineljänneksen keskimääräinen korrelaatio on kuitenkin 0, 195, mikä on lievästi positiivinen. Molempien hyödykkeiden hinnat laskivat yleensä tänä aikana.
Korkein korrelaatio oli vuoden 2005 kolmannella neljänneksellä, ja se oli 0, 699. Alhaisin korrelaatio oli vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä negatiivisella korrelaatiolla -0, 21. Yleensä korrelaatio laskee. YVA huomauttaa, että tämä johtuu liuskeöljyn maakaasun tuotannon lisääntymisestä.
Kaasun tuotanto ja öljy
Maakaasuöljyn tuotanto on lisääntynyt dramaattisesti uusien liuskekiven porausmenetelmien löytämisen myötä. Vuosien 2007 ja 2012 välillä liuskekiven poraus maakaasun tuotanto kasvoi huikealla 417 prosentilla ja kokonaistuotanto lisääntyi noin 20 prosenttia saman ajanjakson aikana. Maakaasun hinnat ovat osoittaneet historiallisesti suurempaa volatiliteettia kuin raakaöljyn hinnat, kun taas matalat maakaasun hinnat ovat saaneet sektorit, kuten kuljetusteollisuus, käyttämään enemmän maakaasua raakaöljyn yli. Maakaasun käyttö kuljetussektorilla kasvoi 22% vuodesta 2007 vuoteen 2012.
Hinnat ja öljyntuotanto
Liekkeäporausmenetelmät ovat myös johtaneet laajempaan raakaöljyn tuotantoon. Raakaöljyn päivittäinen tuotanto kasvoi 5, 35 miljoonasta tynnyristä päivässä 2009 vuonna 2009 6, 5 miljoonaan barreliin vuonna 2012. Tuotanto vuonna 2014 kasvoi vielä enemmän 8, 7 miljoonaan tynnyriin päivässä. Arviot vuodelle 2015 osoittavat, että tämä määrä kasvaa todennäköisesti vielä suuremmaksi.
Tämä lisääntynyt tuotanto on yksi syy öljyn hintojen dramaattiseen laskuun vuosina 2014–2015. Öljyn kauppa oli kesäkuussa 2014 yli 105 dollaria tynnyriltä ja tammikuun 2015 loppuun mennessä hinta nousi noin 45 dollariin tynnyriltä. Tarjonta ylitti kysynnän, ja lisääntynyt tuotanto yhdistettynä alhaisempaan kysyntään on vahingoittanut hintoja. Lisäksi taloudellinen epävarmuus ympäri maailmaa on asettanut tulevaisuuden kysynnän voimakkuuden kyseenalaiseksi.
Pohjaviiva
Öljy on yksi maailman tärkeimmistä hyödykkeistä. Seurauksena valtioilla, jotka hallitsevat suurta osaa maailman tarjonnasta, on (ja ne käyttävät) suurta valtaa sen saatavuuteen. Öljyn tarjonnalla maailmanmarkkinoilla on vaikutusta sen hintaan, ja vaihtelut siirretään kuluttajille, etenkin maissa, jotka käyttävät paljon öljyä, kuten Yhdysvalloissa
Öljyn hinnan määrää myös laatu ja helppo puhdistus. Sijoittajilla on mahdollisuus sijoittaa öljyfutuureihin, joilla itsellään on vaikutus ilmoitettuun öljynhintaan. Öljymarkkinat ovat melko monimutkaiset, ja parempi ymmärrys siitä, kuinka öljy pääsee teille maasta kaikissa muodoissaan, auttaa sinua ymmärtämään ja käsittelemään vaihtelevia hintoja.
