Laitos-arvo-to

Mikä on yrityskohtainen arvonlisävero moninkertainen - EV / R?

Yrityksen tulo-arvo-monikerta (EV / R) on osakekannan arvon mittari, jossa verrataan yrityksen yrityksen arvoa sen tuloihin. EV / R on yksi monista perusindikaattoreista, joita sijoittajat käyttävät määrittäessään, onko osake hinnoiteltu oikeudenmukaisesti. EV / R-kerrannaista käytetään myös usein yrityksen arvon määrittämiseen mahdollisen yritysoston yhteydessä. Sitä kutsutaan myös yrityksen arvonmyynniksi.

Avainsanat

Määrä osakekannan arvosta, joka vertaa yrityksen yrityksen arvoa tuloihinsa. Usein käytettiin yrityksen arvon määrittämiseen mahdollisen hankinnan tapauksessa. Voidaan käyttää yrityksille, jotka eivät tuota tuloja tai voittoja.

Kuinka laskea yritys-arvo-tulo-monikerta - EV / R

Liikearvon mukainen tulo (EV / R) lasketaan helposti ottamalla huomioon yrityksen yritysarvo ja jakamalla se yrityksen tuloilla.

$\begin{matrix} EV / R = \frac{Yritystoiminnan arvo}{Tulot} \\ missä: \\ Yritystoiminnan arvo = MC + D - CC \\ MC = Markkina-arvo \\ D = velka \\ CC = Käteinen ja käteisen vastineet \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EV / R} = \ frac { text {Enterprise Value}} { text {Revenue}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {Enterprise Value} = \ teksti {MC} + \ teksti {D} - \ teksti {CC} \ & \ teksti {MC} = \ teksti {markkina-arvo} \ & \ teksti {D} = \ teksti {velka} \ & \ teksti {CC} = \ teksti {raha ja rahavarat} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ EV / R = RevenueEnterprise-arvo missä: Yrityksen arvo = MC + D − CCMC = Markkina-arvoD = DebtCC = Rahat ja pankkisaamiset

Mitä Enterprise Value-to-Tulo-moninkertainen - EV / R kertoo sinulle?

Yrityksen tulo-arvon (EV / R) monikerta auttaa vertaamaan yrityksen tuloja yrityksen arvoon. Mitä alhaisempi, sitä parempi, sitä alhaisemmalla EV / R-monisignaalilla yritys on aliarvostettu.

Yleisesti käytetty arvostuskertoimena EV / R käytetään usein yritysostojen aikana. Hankkijaosapuoli käyttää EV / R-kerrointa sopivan käyvän arvon määrittämiseen. Yrityksen arvoa käytetään, koska se lisää velkaa ja ottaa käteisvaroja, jotka hankkijaosapuoli ottaisi ja vastaanottaisi.

Esimerkki siitä, miten voidaan käyttää yrityksen arvo-tulo-monikertaa - EV / R

Oletetaan, että yrityksellä on 20 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia velkoja kirjoilla ja 30 miljoonaa dollaria pitkäaikaisia velkoja. Sillä on 125 miljoonan dollarin edestä varoja, ja 10% näistä varoista ilmoitetaan käteisellä. Yhtiön kantaosakkeella on jäljellä 10 miljoonaa osaketta, ja osakkeen nykyinen osakekohtainen hinta on 17, 50 dollaria. Yhtiön raportoitu liikevaihto oli 85 miljoonaa dollaria viime vuonna.

Tätä skenaariota käyttämällä yrityksen yritysarvo on:

$\begin{matrix} Yritystoiminnan arvo & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} teksti {yrityksen arvo} & = ( 10 000 000 dollaria \ kertaa \ 17, 50 dollaria) \ & \ quad + ( 20 000 000 dollaria + \ 30 000 000 dollaria) \ & \ quad - ( 125 000 000 dollaria \ kertaa 0, 1) \ & = \ 175 000 000 dollaria + \ 50 000 000 dollaria \\ & \ quad - \ 12 500 000 dollaria \\ & = \ 212 500 000 \\ \ loppu {kohdistettu}$ Yrityksen arvo = (10 000 000 dollaria × 17, 50 dollaria) + (20 000 000 dollaria + 30 000 000 dollaria) - (125 000 000 x 0, 1 dollaria) = 175 000 000 dollaria + 50 000 000 dollaria –12 500 000 dollaria = 212 500 000 dollaria

Seuraavaksi löytääksesi EV / R: n, ota EV ja jaa se vuoden tuloilla:

$\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} teksti {EV / R} & = \ frac { 212 500 000 000} { 85 000 000}} \ & = 2, 5 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ EV / R = $ 85.000.000 $ 212500000 = 2.5

Yrityksen arvo voidaan laskea käyttämällä hieman monimutkaisempaa kaavaa, joka sisältää muutama muuttuja. Jotkut analyytikot pitävät tätä menetelmää parempana kuin yksinkertaistettua versiota. Yritysarvon versio, johon on lisätty termejä, on:

$\begin{matrix} Yritystoiminnan arvo = MC + D + PSC + MI - CC \\ missä: \\ PSC = Haluttu osakepääoma \\ MI = Vähemmistöosuus \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {yrityksen arvo} = \ teksti {MC} + \ teksti {D} + \ teksti {PSC} + \ teksti {MI} - \ teksti {CC} \ & \ textbf {missä: } \ & \ text {PSC} = \ text {Haluttu jaettu pääoma} \ & \ text {MI} = \ text {vähemmistöosuus} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ Yrityksen arvo = MC + D + PSC + MI − CC missä: PSC = Haluttu jaettu pääomaMI = Vähemmistöosuus

Käytä tosielämänä esimerkkejä suurimmasta vähittäiskaupasta, etenkin Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) ja Big Lots (NYSE: BIG). Wal-Mart-, Target- ja Big Lots -yritysten arvot ovat vastaavasti 338 miljardia dollaria, 48, 5 miljardia dollaria ja 1, 7 miljardia dollaria 15.2.2019 alkaen. Samaan aikaan näiden kolmen yrityksen tulot ovat 1212 kuukauden lopussa 512 miljardia dollaria, 74, 5 miljardia dollaria ja 5, 3 miljardia dollaria vastaavasti. Jakamalla jokainen yrityksen arvo tuloilla tarkoittaa, että Wal-Martin EV / R on 0, 66, tavoitteen 0, 65 ja Big Lotsin 0, 32.

Ero yrityksen arvo-tulo-moninkertaisen (EV / R) ja yrityksen arvo-käyttövoiman (EV / EBITDA) välillä

Yrityksen tuloutusarvo (EV / R) tarkastelee yritysten tuloja tuottavaa kykyä, kun taas yritysarvo suhteessa käyttökatteeseen (EV / EBITDA) - joka tunnetaan myös nimellä yrityksen monikerta - tarkastelee yrityksen kykyä tuottaa rahaa virtaa. EV / EBITDA ottaa huomioon toimintakulut, kun taas EV / R tarkastelee vain ylälinjaa. EV / R: n etuna on, että sitä voidaan käyttää yrityksissä, jotka eivät vielä ole tuottaneet tuloja tai voittoja, kuten esimerkiksi Amazonin (NASDAQ: AMZN) tapaus sen alkuaikoina.

Rajoitukset yritystoiminnan arvon ja tulon moninkertaisen käytön välillä - EV / R

Yrityksen tulo-arvo-monikertaa tulisi käyttää saman toimialan yritysten vertailuun. Lisäksi, toisin kuin markkinalakki, joka on helposti saatavissa Yahoo! Rahoitus, EV / R-monikerta vaatii yrityksen arvon laskemista. Tämä edellyttää velan lisäämistä ja käteisvarojen vähentämistä, ja siihen saattaa liittyä lisätekijöitä, jos käytetään laajennettua versiota.

Sisällysluettelo: