Mikä on palkkio nettovarallisuuden suhteen
Ylimääräinen nettovarallisuusarvo (NAV) on hinnoittelutilanne, joka syntyy, kun pörssissä käydyn sijoitusrahaston arvo käy kauppaa preemiossa sen päivittäiseen kirjanpitoarvoon. Rahastolla kaupankäyvillä rahastoilla on korkeampi hinta kuin niiden vertailukelpoisella nettoarvolla.
Premium-arvon jakautuminen nettovarallisuusarvoon
Palkkio NAV: lle voi tapahtua kaikilla sijoitusrahastoilla, jotka käyvät kauppaa pörssissä ja raportoivat myös päivittäisen NAV: n. Yleisimmin tämä viittaa suljettuihin sijoitusrahastoihin ja pörssiyhtiöihin (ETF). Rahastot, jotka käyvät kauppaa hinnalla tai alennuksella NAV: lle, vaativat huomattavaa markkinatietoa.
Suljetut sijoitusrahastot ja ETF laskevat nettoarvon jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa. NAV edustaa rahaston kaikkien varojen hintaa, josta on vähennetty rahaston velat jaettuna liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Rahastot ilmoittavat tyypillisesti myös päivän sisäisen nettoarvon. Koska rahaston NAV edustaa vain rahaston varojen kokonaisarvoa päivän päättyessä, pörsseillä käyvien rahastojen on oltava huomattavasti liikkumavaraa vaihtamaan niiden NAV: sta.
Jos kyseessä on lisäosa NAV: lle, rahasto käy kauppaa edustavan NAV: n yläpuolella. Palkkio NAV: lle voi johtua lukuisista markkinatekijöistä. Rahaston arvopapereilla voi olla päivän ajan uutisia tai taloudellisia tietoja, jotka vaikuttavat positiivisesti rahaston hintaan. Tietty sektori voi myös ilmoittaa positiivisesta kehityksestä, joka voi vaikuttaa rahastoihin, jotka hallinnoivat kyseisen sektorin varoja. Maksut voivat myös nousta optimistisesta tunteesta rahastoyhtiötä, sijoitusstrategiaa tai yksittäistä rahastonhoitoryhmää kohtaan.
Ensiluokkainen sijoitus
Palkkio NAV: lle johtuu useimmiten nousevista näkymistä rahaston arvopapereissa. Sijoittajat ovat yleensä halukkaita maksamaan palkkion, koska he uskovat, että salkussa olevat arvopaperit päättyvät päivän korkeammaksi. Vähittäissijoittajilla ei useinkaan ole kattavaa tietoa kaikista rahaston taustalla olevista omistuksista. Erittäin hajautetut rahastot voivat myös aiheuttaa yhteyden poistumisen NAV: n ja markkina-arvon välillä, mikä tarjoaa suuremman joustavuuden markkinahinnan kaupassa premium-hinnalla. Päivänsisäisen NAV: n raportoinnilla voi kaiken kaikkiaan olla suuri vaikutus määrittäessään rahaston hintaeroja ja sen kumulatiivista preemiaa NAV-laskelmiin.
Avoimilla pörssilistatuilla sijoitusrahastoilla on parempi kyky hallita rahaston poikkeamia sen NAV: sta. Erityisesti ETF: llä on valtuutettuja osallistujia, jotka seuraavat aktiivisesti ETF: n hintaa verrattuna sen NAV-arvoon. Valtuutetuilla osallistujilla on valtuudet luoda tai lunastaa avoimien ETF-osakkeiden osakkeita tuotteen hintojen epävakauden hallitsemiseksi.
Rahaston tuotto
Useimmat suljetut rahastot ja ETF-rahastot toimittavat tulosraportoinnin, joka sisältää sekä NAV-tuoton että markkina-arvon tuoton. Guggenheimin strategisten mahdollisuuksien rahasto on yksi esimerkki suljetusta rahastosta. Rahaston sijoitukset perustuvat sekä kvantitatiiviseen että laadulliseen analyysiin. Sijoitukset ulottuvat omaisuusluokkien mukaan lukien korko-, pääoma- ja etuoikeutettu osake. Rahasto ilmoitti 9.1.2018 alkaen NAV: lle 10, 21%: n preemion. Se oli NAV: n päätöskurssi 9. tammikuuta oli 19, 78 dollaria verrattuna päätöskurssihintaan 21, 80 dollaria. Rahastolla on myös 52 viikon keskikorko 6, 54%.
