Joten olet vapaaehtoinen palvelemaan paikallisen hyväntekeväisyysjärjestön tai muun organisaation hallituksessa ja pidät itseäsi erityisen onnekkaana, että olet saanut paikan sijoituskomiteassa. Ehkä sinulla oli alun perin varauksia uuteen nimitykseesi, mutta jos olet kiinnostunut finanssimaailmasta, omista sijoituksistasi, katsot CNBC: tä ja luet Wall Street Journal -lehteä, saatat tuntea olevani pätevä. Vaikka tämä saattaa olla hieno tapa osallistua sijoituskomitean kokouksiin ja saada viimeisin sijoitustutkimus hyväntekeväisyysjärjestön neuvonantajalta, tätä työtä ei pidä suhtautua kevyesti.
Uskovana toimijana on tietty vastuutaso. Sijoitusmiehenä on henkilö, jolla on laillinen vastuu jonkun muun rahan hallinnasta. Mitä tämä todella tarkoittaa, olet joutunut luottamaan asemaan, ja luottamuksen pettämiselle voi olla seurauksia., keskustelemme siitä, kettä pidetään fiduciaarina ja mitä fiduciaryn vastuut sisältävät.
Keitä pidetään edunvalvojana?
Sijoituskomitean jäsenenä voit jakaa osan vastuusta komitean sijoitusneuvojan kanssa. Jos neuvonantajasi on rekisteröity sijoitusneuvoja, hän jakaa uskonnollisen vastuun sijoituskomitean kanssa. Välittäjä sen sijaan ei voi. Jotkut välitysyritykset eivät halua tai salli välittäjiensä olevan uskottavia. Viime kädessä neuvonantajan toimet määräävät, onko hän uskonnollinen. Jatkuvan, kattavan neuvonnan antamisen katsotaan toimivan uskonnonharjoittajana, kun taas pelkkä tuotteiden myynti ei ole.
Sidosryhmävastuun haluavan neuvonantajan osallistuminen on suotavaa, koska sijoituskomitean jäsenet vähentävät vastuutaan siirtämällä osa vastuustaan asiantuntijalle. Asiantuntijan palkkaaminen ei kuitenkaan vapauta komitean jäseniä kaikista velvollisuuksistaan. Heillä on edelleen velvollisuus valita ja seurata asiantuntijan toimintaa harkiten; siksi komitean jäsenten on silti ymmärrettävä, mikä on uskottava sijoitusprosessi.
Edunvalvojan velvollisuudet
Edunvalvojan päävastuu on huolellisen sijoitusprosessin hallinta. Harkittu prosessi ei ole niin epämääräinen kuin miltä se voi kuulostaa. Haltija osoittaa varovaisuuden prosessin kautta, jolla sijoituspäätöksiä hallitaan. Tämä tarkoittaa sitä, että uskollisilla henkilöillä on oltava peruspiirteet siitä, miten he hoitavat vastuunsa. Vastauksena tytäryhtiöiden opastustarpeeseen perustettiin voittoa tavoittelematon fiduktuuritutkimussäätiö määrittelemään seuraavat varovaiset sijoituskäytännöt:
Vaihe 1: Järjestä
Prosessi alkaa uskonnonharjoittajilla, jotka opiskelevat heidän tilanteisiinsa sovellettavia lakeja ja sääntöjä. Esimerkiksi eläkesuunnitelmien haltijoiden on ymmärrettävä, että työntekijöiden eläke- ja tuloturvalaki (ERISA) on ensisijainen lainsäädäntö, joka ohjaa heidän toimia. Kun edunvalvojat ovat yksilöineet hallintasäännöt, heidän on määriteltävä kaikkien prosessissa mukana olevien osapuolten roolit ja vastuut. Jos käytetään sijoituspalveluntarjoajia, kaikkien palvelusopimusten tulee olla kirjallisia.
Vaihe 2: Alusta
Sijoitusprosessin virallistaminen alkaa luomalla sijoitusohjelman tavoitteet. Edunvalvojien tulisi tunnistaa tekijät, kuten sijoitushorisontti, hyväksyttävä riskitaso ja odotettu tuotto. Tunnistamalla nämä tekijät, tytäryhtiöt luovat puitteet sijoitusvaihtoehtojen arvioimiseksi.
Haltijayritysten on sitten valittava sopivat omaisuusluokat, joiden avulla he voivat luoda monipuolisen salkun jonkin perusteltavan menetelmän avulla. Useimmat uskonnonharjoittajat käyvät tämän läpi käyttämällä nykyaikaista salkun teoriaa (MPT), koska se on yksi hyväksytyimmistä tavoista luoda haluttuun riski- / tuottoprofiiliin kohdistuvia sijoitussalkkuja.
Lopuksi uskonnonharjoittajan olisi virallistettava nämä vaiheet luomalla sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto, joka sisältää tarvittavat yksityiskohdat tietyn sijoitusstrategian toteuttamiseksi. Nyt edunvalvoja on valmis jatkamaan sijoitusohjelman toteuttamista, sellaisena kuin se on määritelty kahdessa ensimmäisessä vaiheessa.
Vaihe 3: Toteuta
Toteutusvaiheessa valitaan tietyt sijoitukset tai sijoitusten hoitajat täyttämään sijoituspolitiikan lausunnossa esitetyt vaatimukset. Mahdollisten investointien arvioimiseksi on suunniteltava due diligence -prosessi. Due diligence -prosessissa olisi tunnistettava kriteerit, joita käytetään arvioimaan ja suodattamaan potentiaalisten sijoitusvaihtoehtojen joukko.
Toteutusvaihe suoritetaan yleensä sijoitusneuvojan avulla, koska monilla tytäryhtiöillä puuttuu taidot ja / tai resurssit tämän vaiheen suorittamiseen. Kun neuvonantajaa avustetaan toteutusvaiheessa, edustajien ja neuvonantajien on kommunikoitava varmistaakseen, että sijoitusten tai hallinnoijien valinnassa käytetään sovittua due diligence -prosessia.
Vaihe 4: Monitori
Viimeinen vaihe voi olla aikaavievin ja myös laiminlyöty osa prosessia. Jotkut haltijat eivät tiedä seurannan kiireellisyyttä, jos he saivat kolme ensimmäistä vaihetta oikein. Edunvalvojien ei pidä laiminlyödä mitään vastuistaan, koska he voivat olla yhtä vastuussa huolimattomuudesta jokaisessa vaiheessa.
Sijoitusprosessin valvomiseksi asianmukaisesti, tytäryhtiöiden on tarkistettava määräajoin raportit, joissa verrataan sijoitustensa tulosta asianmukaiseen indeksiin ja vertaisryhmään, ja selvitettävä, saavutetaanko sijoituspolitiikan lausunnon tavoitteet. Pelkkä suoritustilastojen seuranta ei riitä. Edunvalvojien on myös seurattava laadullista tietoa, kuten muutoksia salkussa käytettyjen sijoitusten hoitajien organisaatiorakenteessa. Jos organisaation sijoituspäättäjät ovat poistuneet tai jos heidän auktoriteettinsa on muuttunut, sijoittajien on pohdittava, miten nämä tiedot voivat vaikuttaa tulevaisuuden tulokseen.
Suorituskykyarviointien lisäksi edunvalvojien on tarkistettava prosessin toteuttamisesta aiheutuvat kulut. Edunvalvojat eivät ole vain vastuussa varojen sijoittamisesta, vaan myös vastuussa varojen käytöstä. Sijoituspalkkioilla on suora vaikutus tulokseen, ja edunvalvojien on varmistettava, että sijoitusten hallinnasta maksettavat palkkiot ovat oikeudenmukaisia ja kohtuullisia.
Pohjaviiva
Suorittamalla asianmukaisesti näissä neljässä vaiheessa kuvattua varovaista sijoitusprosessia, edunvalvojat ja sijoituskomitean jäsenet voivat vähentää vastuutaan luottamalla siihen, että ne täyttävät uskonnolliset velvollisuutensa. Edunvalvojien tulisi omaksua vastuunsa ja ymmärtää, että heitä ei arvioida salkun tuottojen perusteella, vaan palkkioiden luomisessa käytetyn varovaisuuden perusteella. Jos edunvalvojat saavat prosessin oikein, heidän pitäisi pystyä saavuttamaan ihailtavaa tuottoa organisaatioilleen. Loppujen lopuksi ei ole se, voitatko vai häviävät, vaan se, kuinka pelaat peliä. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Mitkä ovat esimerkkejä uskonnonvelvollisuudesta? )
