Walter Schloss oli yksi kaikkien aikojen menestyneimmistä sijoittajista, mutta vain pienen osan arvoa sijoittavan yhteisön ulkopuolella kukaan ei tiedä nimeä. Herra Schloss opiskeli Benjamin Grahamin alaisena Columbian yliopistossa ja siirtyi lopulta töihin Grahamiin Graham Newman -yhteistyöhön.
Vuonna 1955 Schloss löi itsensä ja teki yhden parhaista sijoitushistorioista sijoitushistoriassa. Yli 50 vuoden aikana hän ansaitsi bruttotuottoa keskimäärin 20% vuodessa. Hänen metodissaan korostettiin halpojen osakkeiden ostamista vakaalla taloudellisella tasolla ja hallussapitoa, kunnes niitä pidettiin yliarvostettuina. Herra Schloss korosti hinta-kirjanpitoarvoa parhaana yrityksen arvon mittarina ja piti parempana ostamista osakkeista, joiden vaihto oli kirjanpitoarvon alapuolella.
Vuonna 1994 Walter Schloss istui ja esitteli ajatuksiaan rahan ansaitsemisesta markkinoilla oppaana uusille sijoittajille tai niille, joilla ei ole syvää tietoa arvo-sijoitusprosessista. Tuloksena oli yksi kirjoitettu sivu, jossa on lueteltu 16 tekijää, joita tarvitaan rahaa ansaitsemiseen osakemarkkinoilla. (Aiheeseen liittyvää tietoa siitä, miten saada työpaikka Wall Streetille.)
Menestyksen sijoittamisen 16 tekijää
Walter Schlossin ilmoittamat 16 sijoitusmenestystekijää:
- Hinta on tärkein käytettävä tekijä suhteessa arvoon. Yritä määrittää yrityksen arvo. Muista, että osakekanta edustaa osaa yritystä eikä ole vain paperi. Käytä kirjanpitoarvoa lähtökohtana yrityksen arvon määrittämiselle. Varmista, että velka ei ole yhtä suuri kuin 100% omasta pääomasta.Ole kärsivällinen. Varastot eivät nouse heti. Älä osta vinkkejä tai nopeaa siirtoa varten. Anna ammattilaisten tehdä niin, jos pystyy. Älä myy huonoja uutisia.Älä pelkää olla yksinäinen, mutta varmista, että olet oikeassa arvioissasi. Et voi olla 100% varma, mutta yritä etsiä ajattelun heikkouksia. Osta mittakaavassa ja myy suurempana. Ole varma vakaumuksesi, kun olet tehnyt päätöksen.On sijoitusfilosofia ja yritä seurata sitä. Älä kiirehdi myyntiin. Jos osake saavuttaa hinnan, jonka arvelet olevan kohtuullinen, voit myydä, mutta usein koska osake nousee, sanoen esimerkiksi 50%, ihmiset sanovat, että myydä se ja lisää voittoa. Yritä ennen myyntiä arvioida yritys uudelleen ja nähdä, missä osake myy suhteessa sen kirjanpitoarvoon. Ole tietoinen osakemarkkinoiden tasosta. Onko sadot alhaiset ja P / E-suhteet korkeat? Kun ostan osakkeita, minusta on hyödyllistä ostaa osia viime vuosien alhaisimmasta hinnasta. Osake voi nousta jopa 125: een ja pudota sitten 60: een, ja luulet sen olevan houkutteleva. Kolme vuotta ennen osakevaihtoa 20: ssa, mikä osoittaa, että siinä on jonkin verran haavoittuvuutta. Yritä ostaa omaisuuserät alennuksella tulojen sijaan. Ansiot voivat muuttua dramaattisesti lyhyessä ajassa. Yleensä varat muuttuvat hitaasti. Yhtiöstä on tiedettävä paljon enemmän, jos joku ostaa tuloja. Kuuntele kunnioittamasi ihmisten ehdotuksia. Tämä ei tarkoita, että sinun on hyväksyttävä ne. Muista, että se on rahasi ja yleensä rahaa on vaikeampaa pitää kuin tehdä. Kun menetät paljon rahaa, on vaikea tehdä siitä takaisin. Yritä olla antamatta tunteitasi vaikuttaa tuomioisi. Pelko ja ahneus ovat todennäköisesti pahimmat tunteet osakkeiden ostossa ja myynnissä. Muista sana yhdistäminen. Esimerkiksi, jos voit ansaita 12% vuodessa ja sijoittaa rahat takaisin, tuplaat rahasi kuudessa vuodessa ilman veroja. Muista 72. sääntö. Tuottoprosentti 72: een kertoo vuosien määrän kaksinkertaistaaksesi rahasi. Suosittele osakkeita yli joukkovelkakirjojen. Joukkolainat rajoittavat voittojasi ja inflaatio vähentää ostovoimaa. Ole varovainen vipuvaikutuksen suhteen. Se voi mennä sinua vastaan. (Aiheeseen liittyvää tietoa arvoarvosijoituksesta.)
Yksinkertaiset säännöt erinomaiselle menestykselle
Nämä säännöt saattavat olla yksinkertaistettuja, mutta ne auttoivat rakentamaan yhden osakekaupan historian suurimmista kokemuksista. Walter Schlossilla oli yhden huoneen toimisto, joka tosiasiallisesti sijaitsi Tweedy Brownin, huomattavasti suuremman arvoisen sijoitusyhtiön, toimipisteissä. Hän ei koskaan käyttänyt tietokonetta, joka luottaa osake- ideoihinsa Standard and Poor's Stocks -oppaan ja Value Line -sovelluksen sijasta. Hän ei luottanut monimutkaisiin algoritmeihin tai kaavoihin. Hän ei puhunut yrityksen johdolle, koska hän luotti numeroihin paljon enemmän kuin ihmiset arvioidessaan yritystä ostettavaksi. (Voit myös oppia lisää arvo-sijoittamisesta lukemalla tunnetuista arvo-sijoittajista.)
Pohjaviiva
Walter Schloss -lähestymistapa arvoinvestointeihin kehitettiin opiskellessaan ensin Benjamin Grahamin alaisuudessa ja työskennellessään sen jälkeen. Se toimi yli 50 vuotta ja hänen periaatteidensa huolellisen soveltamisen pitäisi antaa sijoittajille mahdollisuus ansaita osakemarkkinoiden voittoja jopa nykypäivän monimutkaisemmilla rahoitusmarkkinoilla.
