Sisällysluettelo
- Hinta-vara-suhde (P / B)
- Hinta-tulosuhde (P / E)
- PEG-suhde
- Osinkotuotot
- Pohjaviiva
Sijoittamisessa on sarja neljää peruselementtiä, joita sijoittajat käyttävät osakkeiden arvon laskemiseen., tarkastelemme neljää yleisesti käytettyä suhdetta ja mitä ne voivat kertoa sinulle varastosta. Taloudelliset suhdeluvut ovat tehokkaita työkaluja, joiden avulla voidaan tehdä yhteenveto tilinpäätöksestä ja yrityksen tai yrityksen tilanteesta.
Avainsanat
- Analyytikot ja sijoittajat voivat käyttää tilinpäätöstä laskeakseen taloudelliset tunnusluvut, jotka osoittavat yrityksen ja sen osakkeiden terveyden tai arvon. P / E, P / B, PEG ja osinkotuotot ovat neljä yleisesti käytettyä mittareita, jotka voivat auttaa jakamaan osakekannan arvo ja näkymät.Jokainen yksittäinen suhde on liian kapea-alainen keskittyäkseen itsenäiseksi, joten näiden ja muiden taloudellisten suhteiden yhdistäminen antaa täydellisemmän kuvan.
Hinta-vara-suhde (P / B)
Lasi-puoli-tyhjille ihmisille tehty hinta-kirja-suhde (P / B) edustaa yrityksen arvoa, jos se puretaan ja myydään tänään. Tätä on hyödyllistä tietää, koska monet kypsän teollisuuden yritykset horjuvat kasvun suhteen, mutta voivat silti olla omaisuudensa perusteella hyvä arvo. Kirjanpitoarvo sisältää yleensä laitteet, rakennukset, maan ja kaiken muun, jota voidaan myydä, mukaan lukien osakeomistukset ja joukkovelkakirjat.
Puhtaasti finanssialan yrityksissä kirjanpitoarvo voi vaihdella markkinoiden kanssa, koska näillä osakkeilla on yleensä omaisuuserä, jonka arvo kasvaa ja laskee. Teollisuusyrityksillä on yleensä kirjanpitoarvo, joka perustuu enemmän fyysisiin hyödykkeisiin, jotka poistuvat vuodesta toiseen kirjanpidosääntöjen mukaan.
Kummassakin tapauksessa matala P / B-suhde voi suojata sinua - mutta vain jos se on tarkka. Tämä tarkoittaa, että sijoittajan on tutkittava syvemmin omaisuuserät, jotka muodostavat suhteen.
Osakkeen arvon 4 peruselementtiä
Hinta-tulosuhde (P / E)
Hinta / ansio-suhde (P / E) on mahdollisesti tarkastetuin kaikista suhteista. Jos osakekurssin äkilliset nousut ovat sizzle, P / E-suhde on pihvi. Kanta voi nousta arvoon ilman merkittäviä ansiotulojen nousuja, mutta P / E-suhde päättää, pystyykö se pysymään nousussa. Ilman ansaitsemista hinnan varmuuskopioimiseksi, osake lopulta putoaa alaspäin.
Syy tähän on yksinkertainen: AP / E -suhteen voidaan ajatella kuinka kauan varastossa kuluu sijoituksen takaisinmaksamiseen, jos liiketoiminta ei muutu. Osakekaupalla, jonka arvo on 20 dollaria osakkeelta ja ansaitsemalla 2 dollaria osakkeelta, on P / E-suhde 10, mikä nähdään joskus tarkoittavan, että ansaitset rahasi takaisin 10 vuodessa, jos mikään ei muutu.
Syy, että osakkeilla on yleensä korkeat tuottoprosentit, on se, että sijoittajat yrittävät ennustaa, mitkä osakkeet saavat asteittain suuremmat tuotot. Sijoittaja voi ostaa osakekannan, jonka tuottoprosentti on 30, jos hän uskoo sen kaksinkertaistavan tuotot vuosittain (lyhentämällä huomattavasti maksuaikaa). Jos näin ei tapahdu, osake laskee takaisin kohtuullisempaan suhteeseen P / E. Jos osake onnistuu kaksinkertaistamaan ansiotulon, se jatkaa todennäköisesti kauppaa korkealla P / E-suhteella.
Sinun pitäisi verrata P / E-suhteita vain samankaltaisten toimialojen ja markkinoiden yrityksiin.
PEG-suhde
Koska P / E-suhde ei yksinään riitä, monet sijoittajat käyttävät hintaa tuloksen kasvuun (PEG). Sen sijaan, että tarkasteltaisiin vain hintaa ja tuloja, PEG-suhde sisältää yrityksen historiallisen kasvutason. Tämä suhde kertoo myös kuinka varastosi kasvaa toista osaketta vastaan. PEG-suhde lasketaan ottamalla huomioon yrityksen P / E-suhde ja jakamalla se tuloksensa vuoden takaisella kasvuvauhdilla. Mitä alhaisempi PEG-suhteesi arvo on, sitä parempi kauppa saat osakekannan arvioitua tuottoa varten.
Vertaamalla kahta varastossa PEG: tä käyttämällä näet, kuinka paljon maksat kasvusta kussakin tapauksessa. 1 PEG tarkoittaa, että rikkoudut vaikka kasvu jatkuu kuten se on aikaisemmin. 2 PEG tarkoittaa sitä, että maksat kaksinkertaisesti ennakoidusta kasvusta verrattuna osakekantaan, jonka PEG on 1. Tämä on spekulatiivista, koska ei ole takeita kasvun jatkumisesta kuten aiemmin.
P / E-suhde on tilannekuva siitä, missä yritys on, ja PEG-suhde on kuvaaja, joka kuvaa sen, missä se on ollut. Näillä tiedoilla varustetun sijoittajan on päätettävä jatkaako se tähän suuntaan.
Osinkotuotot
On aina mukavaa saada varmuuskopio, kun varaston kasvu hidastuu. Siksi osinkoa maksavat osakkeet ovat houkuttelevia monille sijoittajille - jopa kun hinnat putoavat, saat palkan. Osinkotuotto kertoo kuinka paljon palkkapäivästä saat rahasi. Kun jaat osakkeen vuotuisen osingon osakkeen hinnasta, saat prosenttiosuuden. Voit ajatella, että prosenttiosuus on rahasi korkoa, ja lisää kasvumahdollisuuksia lisäämällä osakekantaa.
Vaikka paperillakin on yksinkertaista, on joitain asioita, joita on syytä tarkkailla osinkotuoton suhteen. Epäjohdonmukaiset osingot tai aiemmin keskeytetyt maksut tarkoittavat, että osinkotuottoa ei voida luottaa. Kuten vesi, osingot voivat kaatua ja valua, joten vuoroveden eteneminen - esimerkiksi onko osingonmaksut kasvanut vuosi vuodelta - on välttämätöntä ostopäätöksen tekemiselle. Osingot vaihtelevat myös toimialoittain, kuten yleishyödylliset laitokset ja jotkut pankit maksavat paljon, kun taas teknologiayritykset sijoittavat melkein kaikki ansiot takaisin yritykseen kasvun vauhdittamiseksi.
Pohjaviiva
P / E, P / B, PEG ja osinkotuotot on kohdistettu liian suppeasti, jotta ne olisivat yksinään osakekannan mittana. Yhdistämällä nämä arvostusmenetelmät saat paremman kuvan osakekannan arvosta. Luova kirjanpito voi vaikuttaa mihin tahansa näistä - samoin kuin monimutkaisempiin suhteisiin, kuten kassavirtaan.
Kun lisäät lisää työkaluja arvostusmenetelmiin, eroavaisuudet havaitaan helpommin. Nämä neljä pääsuhdetta saattavat varjoa tuhansia räätälöityjä mittareita, mutta ne ovat aina hyödyllisiä vaiheita selvitettäessä, onko osake kannattavaa ostaa.
