Mitä ovat kuluttajaneulat?
Kuluttajaliikkeet ovat välttämättömiä tuotteita, joihin sisältyy tyypillisiä tuotteita, kuten ruoka, juoma, taloustavarat ja naishygieniatuotteet, mutta luokkaan kuuluvat myös sellaiset esineet kuin alkoholi ja tupakka. Nämä tavarat ovat tuotteita, joita ihmiset eivät pysty tai halua leikata talousarviostaan taloudellisesta tilanteestaan riippumatta.
Kuluttajanauhoja pidetään epäsyklisinä, mikä tarkoittaa, että heillä on aina kysyntää ympäri vuoden riippumatta siitä, kuinka hyvin talous on vai ei toimi. Sellaisenaan kuluttajan niitit ovat läpäisemättömiä suhdannesyklille. Lisäksi ihmisillä on taipumus vaatia kuluttajanappia suhteellisen vakiona, hinnasta riippumatta.
Kuluttajakiinnikkeiden perusteet
Kuluttajamenot muodostavat lähes 70 prosenttia maan bruttokansantuotteesta (BKTL), ja sillä on paljon vaikutusta talouteen. Talouskasvua ja laskua johtaa yleensä kuluttajamenot, jotka ovat syklisiä. Suhdanne tarkoittaa, että esiintyy ebebejä ja virtauksia tai aikoja, jolloin kuluttaja viettää enemmän, ja aikoja, jolloin heillä on konservatiivisemmat kulutustottumukset.
Kulutukset kuluttajaneulan valmistamiin ja myymiin tavaroihin ovat kuitenkin yleensä vähemmän syklisiä kysynnän heikentyneen hintajoustavuuden vuoksi. Hintajousto on taloudellinen käsite, joka kuvaa kuluttajamäärän kysynnän muutosta hintojen muuttuessa. Nidontatavaroiden kysyntä säilyy melko vakiona talouden tilasta tai tuotteen kustannuksista riippumatta.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Kuluttajanappulayhtiöiden varastot ovat epäsyklisiä, koska ne tuottavat tai myyvät tavaroita, jotka ovat aina kysyttyä. Jatkuva tasaisen kasvun ollessa epätavanomaista. Kuluttajanauhojen ala on paratiisi sijoittajille taantuma-aikana. Asiakasmallit voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät tasainen kasvu, kiinteät osingot ja alhainen volatiliteetti.
Kuluttajaleiketeollisuuden meikki
Yritykset, jotka myyvät lääkkeitä, kuten apteekit, kuuluvat alaan, samoin kuin yritykset, jotka tuottavat ja kasvattavat satoa. S&P 500 -indeksissä kuluttajaneurat jakautuvat kuuteen toimialaan:
- JuomatElintarvikkeiden ja niittejen vähittäiskauppaRuokatuotteetKoti- ja kotitaloustuotteetHenkilökohtaiset tuotteetTupakka
Vaikka kuluttajanaulalle ei ole korvikkeita, kuluttajilla on paljon vaihtoehtoja ostaessaan halvimpia tuotteita. Tämä tekee toimittajien välisestä kilpailusta erittäin haastavan ympäristössä, jossa hyödykkeiden hinnat nousevat. Jotta kilpailevat hintojen kanssa, kuluttajanauhojen tuottajien on kyettävä pitämään kustannuksensa alhaisina ottamalla käyttöön uusia tekniikoita ja prosesseja tai heidän on erotettava toisistaan ottamalla käyttöön innovatiivisia tuotteita.
Kuluttajaleikkeiden taloudellinen tulos
Kuluttajaliiketoiminta-alue on menestynyt paremmin kuin yksi sektori vuodesta 1962 lähtien. S&P Dow Jones -indeksien mukaan suurin osa huhtikuuhun 2019 päättyneistä kymmenestä vuodesta kuluttajanappula-ala on tuottanut 12, 97% vuodessa. Vertaa tätä S&P 500: n 15, 53%: n tuottoon saman ajanjakson aikana - aukko on tapahtunut lähinnä kahden viime vuoden aikana, mutta yleensä nämä kaksi liikkuvat melko paljon lockstepin tasolla.
Vielä tärkeämpää on, että kuluttajaneulan sektori on ylittänyt S&P 500: n määrän kolmen viimeisen taantumajakson aikana - tai bruttokansantuotteen (BKT) negatiivisen kasvun ajanjakson aikana. Alhaisen volatiliteettinsä vuoksi kuluttajien nidontavarastojen katsotaan olevan avainasemassa puolustusstrategioissa.
Sijoittaminen kuluttajaliikkeisiin
Tuotteiden jatkuvan kysynnän ansiosta kuluttajanauhat tuottavat jatkuvia tuloja jopa taantuma-aikana. Seurauksena on, että kuluttajien nidontavarastot vähenevät paljon vähemmän karhumarkkinoilla kuin muiden alojen varastot. Joidenkin tuotteiden, kuten elintarvikkeiden, alkoholin ja tupakan, kanssa kysyntä toisinaan kasvaa taloudellisen taantuman aikana.
Kuluttajaliikkeiden sektori houkuttelee sijoittajia myös usein komponenttiensa rikkain osinkotuottoin, jotka yleensä ovat suurempia kuin muilla sektoreilla tuotetut. Hitaan ja tasaisen luonteensa takia kuluttajien nidontakannat eivät voi vain jatkaa osinkojen maksamista taantumakausina, vaan myös jatkuvasti kasvattaa voittojaan. Dividend.com-sivuston mukaan vuotuinen osinkoprosentti nousi 8% vuonna 2015 päättyneen 20 vuoden aikana. Vuodesta 2018 alkaen koko toimialan tuotto oli 2, 01%.
Lisäksi kuluttajanauhat ovat tärkeitä salkun monipuolistamiselle. Lisäksi koska nämä varastot toimivat yleensä tavalla, joka on vastoin kuluttajien harkinnanvaraista alaa markkinoiden taantumissa, ne voivat auttaa tasapainottamaan salkun. Niillä on taipumus tuoda jatkuvia tuloja, jotka tukevat osinkotuottoaan, toisin kuin riskialttiimpien voimakkaasti kasvavien osakkeiden nousun ja rinnan aikana, vaikka kuluttajanauhoja onkin enemmän, kun ne kasvavat maailmanlaajuisesti.
Plussat
-
Tasaiset osingot, tuotot
-
Pieni volatiliteetti
-
Pieni riski
-
Säästä paratiisi taantuma-aikana
Haittoja
-
Hidas kasvu
-
Rajoitetut korkeudet
-
Alikehittyvät korkojen noustessa
Kuluttajanauhat voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät tasaista kasvua, kiinteitä osinkoja ja vähäistä volatiliteettia. Kuluttajanappuloihin voi investoida ostamalla yksittäisten kuluttajanauhojen yritysten osakkeita - alan johtajiin kuuluvat Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) ja Phillip Morris (PM) - tai ostamalla alalle erikoistuneet sijoitusrahastot tai pörssiyhtiöt (ETF).
Oikea maailma-esimerkki kuluttajien niitteistä
Monet suurimmista sijoitusyhtiöistä tarjoavat joitain kuluttajien niittejä. Esimerkiksi Vanguard tarjoaa VDC: tä, kuluttajanappulaa ETF: lle ja Consumer Staples Index -rahastoa. Invescolla on PBJ, dynaaminen ruoka- ja juoma-ETF, sekä yleisempi S&P SmallCap Consumer Staples -säätiö.
Lisäksi, jos haluat yrittää sijoittaa kansainvälisesti - onhan ihmisiä tarvitsemasi niittejä ympäri maailmaa - WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) ja iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) ovat kaksi vaihtoehtoa.
