Likviditeetin hallinta tapahtuu kahdessa muodossa, jotka perustuvat likviditeetin määritelmään. Yksi likviditeettityyppi tarkoittaa kykyä käydä kauppaa omaisuuserällä, kuten osakkeella tai joukkovelkakirjalainalla, käypään hintaan. Toinen likviditeetin määritelmä koskee suuria organisaatioita, kuten rahoituslaitoksia. Pankeille arvioidaan usein niiden likviditeetti tai kyky täyttää käteis- ja vakuusvelvoitteet kärsimättä merkittäviä tappioita. Kummassakin tapauksessa likviditeetin hallinta kuvaa sijoittajien tai johtajien pyrkimyksiä vähentää likviditeettiriskiä.
Likviditeetin hallinta liiketoiminnassa
Sijoittajat, lainanantajat ja johtajat katsovat kaikki yhtiön tilinpäätöstä käyttämällä likviditeetin mittaussuhdetta likviditeettiriskin arvioimiseksi. Tämä tehdään yleensä vertaamalla likvidejä varoja ja lyhytaikaisia velkoja määrittämällä, pystyykö yritys tekemään ylimääräisiä sijoituksia, maksamaan bonuksia tai täyttämään velkasitoumuksensa. Ylirahoitettujen yritysten on ryhdyttävä toimiin käteisvarojen ja velkasitoumusten välisen eron vähentämiseksi. Kun yrityksillä on ylimääräinen vipuvaikutus, niiden likviditeettiriski on paljon suurempi, koska niillä on vähemmän varoja liikkua.
Kaikilla yrityksillä ja hallituksilla, joilla on velkavelvoitteita, on likviditeettiriski, mutta suurten pankkien maksuvalmiutta tarkastellaan erityisesti. Näille organisaatioille tehdään tiukat säännöt ja stressitestit niiden likviditeetin hallinnan arvioimiseksi, koska niitä pidetään taloudellisesti elintärkeinä instituutioina. Likviditeettiriskien hallinta käyttää tässä kirjanpitomenetelmiä arvioimaan käteisvarojen tai vakuuksien tarvetta taloudellisten velvoitteiden täyttämiseksi. Vuonna 2010 hyväksytty Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki nosti nämä vaatimukset paljon korkeammiksi kuin ne olivat ennen vuoden 2008 talouskriisiä. Pankeilta vaaditaan nyt paljon suurempi likviditeetti, mikä puolestaan alentaa niiden likviditeettiriskiä.
Likviditeetin hallinta sijoittamisessa
Sijoittajat käyttävät edelleen likviditeettisuhteita arvioidakseen yhtiön osakkeiden tai joukkovelkakirjojen arvoa, mutta he välittävät myös erilaisesta likviditeetin hallinnasta. Ne, jotka vaihtavat omaisuutta osakemarkkinoilla, eivät voi vain ostaa tai myydä mitään omaisuutta milloin tahansa; ostajat tarvitsevat myyjän ja myyjät tarvitsevat ostajan.
Kun ostaja ei löydä myyjää nykyisellä hinnalla, hänen on yleensä nostettava tarjoustaan houkutellakseen joku jakamaan omaisuuden. Päinvastoin pätee myyjille, joiden on alennettava kysyntähintojaan houkutellakseen ostajia. Varoja, joita ei voida vaihtaa käypään hintaan, pidetään likvideinä. Suurilla osakemyynnillä käyvän suuryrityksen valta kasvattaa likviditeettiriskiä, koska 15 osakekannan purkaminen (myyminen) on paljon helpompaa kuin 150 000 osakkeen purkaminen. Institutionaaliset sijoittajat tekevät yleensä vetoja yrityksille, joilla on aina ostajia, jos he haluavat myydä, ja hallitsevat siten likviditeettihuoltoaan.
Sijoittajat ja kauppiaat hallitsevat likviditeettiriskiä jättämättä liian suurta osakesalkkuaan likvideihin markkinoihin. Yleensä etenkin suurten määrien kauppiaat haluavat erittäin likvidejä markkinoita, kuten valuuttamarkkinoiden markkinat tai hyödykemarkkinat, joilla kaupan volyymit ovat suuret, kuten raakaöljyn ja kullan. Pienemmillä yrityksillä ja nousevilla tekniikoilla ei ole sellaista volyymikauppiaiden tyyppiä, jotka tarvitsevat olonsa mukavaksi suorittaa ostotilauksen.
