Mitä yleismarkkinoiden eheyden säännöt tarkoittavat?
Yleismarkkinoiden eheyden säännöt (UMIR) ovat joukko sääntöjä, jotka sääntelevät kaupan käytäntöjä Kanadassa. Nämä säännöt laatii riippumaton sääntelijä, Kanadan Investment Industry Regulatory Organisation (IIROC). UMIR perustettiin edistämään oikeudenmukaisia, oikeudenmukaisia ja tehokkaita markkinoita. Ennen UMIR: n perustamista kukin yksittäinen pörssi oli vastuussa kaupankäynnin käytäntöjensä hallinnasta. Tekemällä nämä käytännöt yleismaailmallisiksi, Kanadan pörssit takaavat yhdenvertaisen oikeudenmukaisuuden ja lisäävät sijoittajien luottamusta kaikkiin pörsseihin.
Yleismarkkinoiden eheyden sääntöjen (UMIR) ymmärtäminen
IIROC määrittää UMIR: n. IIROC on kansallinen itsesääntelyjärjestö, joka valvoo kaikkia sijoituskauppiaita ja kauppaa laina- ja osakemarkkinoilla Kanadassa. IIROC kirjoittaa sääntöjä, joissa asetetaan korkeat sääntely- ja sijoitusalan standardit, kuten UMIR, seuloo kaikki IIROC: n sääntelemien yritysten palveluksessa olevat sijoitusneuvojat, tarkistaa yritysten taloudellisen noudattamisen ja asettaa vähimmäispääomavaatimukset, jotta yrityksillä on riittävästi pääomaa liiketoimintaan. Tämä valvonta vähentää liiallisen vipuvaikutuksen ja riskialttiiden liiketoimintatapojen aiheuttamien konkurssien määrää.
IIROC-vaatimustenmukaisuusarvostelut
IIROC suorittaa vaatimustenmukaisuusarvioita varmistaakseen, että yritykset valvovat asianmukaisesti asiakastilien käsittelyä ja että neuvonta ja transaktiot vastaavat asianmukaisesti asiakkaan tarpeita ja ohjeita. IIROC: n hyväksymien neuvonantajien on noudatettava soveltuvuutta ja ”tunnettava asiakkaasi” sääntöjä tuntemalla asiakkaan taloudellinen tilanne, sijoitustarpeet, tavoitteet, sijoituskokemus ja toleranssi riskiä kohtaan. IIROC suorittaa kaupan käytäntöjen noudattamista koskevia tarkastuksia tarkistaakseen kauppayritysten kauppapaikkamenettelyt. Tarkasteluissa arvioidaan, ovatko kaupparekisterin menettelyt UMIR: n ja sovellettavan maakunnan arvopaperilakien mukaisia.
IIROC-markkinoiden valvonta
IIROC tutkii markkinoita ja analysoi kauppaa varmistaakseen, että kauppa noudattaa UMIR: ää ja sovellettavaa maakunnan arvopaperilakia. IIROC: n tehtävänä on tunnistaa jälleenmyyjien tai yritysten, hyväksyttyjen henkilöiden ja muiden markkinaosapuolten väärinkäytökset ja aloittaa kurinpitomenettelyt, kuten sakot, lykkäykset ja pysyvät kiellot tai irtisanomiset yksityishenkilöille ja yrityksille. Sakoista ja sovintoratkaisuista kerätty raha lisätään IIROC: n rajoitettuun rahastoon ja käytetään investointeihin sääntelyyn liittyviin kysymyksiin, sijoittajien ja teollisuuden koulutusprojekteihin sekä muihin IIROC: n tunnustamismääräysten nojalla sallittuihin käyttötarkoituksiin.
Kanadan arvopaperipörssin (CSE) mukaan kauppiaat, joilla on hyviä tuloksia IIROC: ssä ja jotka on myös rekisteröity Kanadan arvopaperimarkkinaviranomaisella, voivat hakea pääsyä kauppaan CSE: ssä.
IIROC muuttaa UMIR-sääntöjä ajoittain. Esimerkiksi vuonna 2015 IIROC ehdotti sääntöjen muutoksia Kanada Securities Administratorin (CSA) ehdotuksen jälkeen suojatun päätöksen tulkinnan selventämiseksi. CSA ehdotti, että tilauksia, jotka toteuttavat järjestelmällisen tilausten käsittelyviiveen tai ”nopeuden kohoamisen”, ei pidetä suojatuina tilauksina.
