Mikä on päivitys
Päivitys on positiivinen muutos arvopaperin luokituksessa. Päivitys tapahtuu yleensä vakuuden myöntäneen yrityksen perustekijöiden ja taloudellisten tietojen jatkuvan parantamisen avulla. Luottoluokituslaitokset, kuten Standard & Poor's, myöntävät päivityksiä yrityslainojen liikkeeseenlaskijoiden luottoluokituksiin.
Osake- ja joukkovelkakirjaanalyytikot antavat päivitykset osakekannan sijoitusluokituksiin ja korkosidonnaisten arvopapereiden arvopaperivälittäjät. Salkunhoidon yhteydessä termi "päivitys" viittaa myös strategiaan, jolla parannetaan salkun riskiprofiilia ja laatua sisällyttämällä siihen piirilevyjä poistamalla spekulatiiviset osakkeet.
BREAKING DOWN Päivitä
Luottoluokituslaitos voi esimerkiksi nostaa liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen AA +: sta AAA: ksi. Tällaisella muutoksella olisi positiivinen vaikutus liikkeeseenlaskijan kaikkiin liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja muihin kiinteätuottoisiin instrumentteihin.
Esimerkki oman pääoman korotuksesta
Esimerkki osakepäivityksestä voisi olla analyytikko, joka nostaa tietyn osakekannan (tai sektorin) sijoitusluokitusta "ostamaan" "hold" -lta. Tämän tyyppiseen päivitykseen liittyy joskus analyytikoiden osakehinnan korotuksia ylöspäin.
Osake- ja velkapapereiden päivitys johtaa yleensä positiiviseen lehdistöön. Kulissien takana päivityksen suurin hyöty on alhaisemmat pääomakustannukset sekä velan että oman pääoman suhteen. Alemmat pääomakustannukset merkitsevät alhaisempaa diskonttokorkoa, mikä johtaa korkeampaan arvonmääritykseen ja kiinteään arvonmääritykseen.
Samoin kuin se, kuinka henkilö voi pystyä lainaamaan halvemmalla korolla luottoluokituksen "päivityksen" jälkeen, yritykset pääsevät pääomamarkkinoille useammin ja halvemmalla korolla positiivisen päivitystapahtuman jälkeen.
Suoraan päivitystapahtuman lisäksi, luottoluokituslaitokset ja osakearvonmäärityskaupat julkaisevat molemmat tarkkailulistoja tai vastaavia luetteloita, jotka osoittavat arvopapereiden tai yritysten tekevän parhaan mahdollisen päivityksen (tai alentamisen). Sijoittajat ja velkojat pitävät tiiviisti silmällä mahdollisia suuntausmuutoksia arvopapereihin tai liiketoimintanäkymiin.
