Stan Weinstein esitteli vaiheen analyysin periaatteet kirjassaan 1988 "Secrets for Profiting in the Bull and Bear". Tämä klassinen teksti avasi oven monille muille kuin ammattilaisille toteuttaa ensimmäiset lyhyen myyntipaikkansa, koska hänen yksityiskohtainen kuvaus tämän strategian suotuisimmista ajoista voitti luonnollisen vaivan myydä ensin ja ostaa toisen.
Mutta hänen ajattomat konseptinsa ylittävät selvästi muutaman lyhyeksi myymisen periaatteen. Kirja järjestää markkinatoiminnan segmenteiksi, jotka arvioivat hintavaikutusta jatkuvan pohjan, purkautumisen, noususuuntausten, yläosien, erittelyjen ja laskusuuntausten aikana. Jokainen näistä vaiheista tuottaa erilaisia kauppa- ja sijoitusmahdollisuuksia, jotka hyödyntävät nykyisiä olosuhteita.
Yleisöllä on taipumus keskittyä yksinomaan vaiheeseen 2 tai yläosaan, joka haluaa ostaa korkeaa ja myydä korkeampaa. Ihmiset ovat hämmentyneitä olosuhteiden muuttuessa, eivätkä enää suosi suosittujen kirjojen tai verkkosivustojen mukauttamia pitkäkestoisia strategioita. Lyhyt koulutus Weinsteinin periaatteesta alentaa tähän likinäköisyyteen liittyvää riskiä, jonka avulla kauppiaat voivat tehdä tietoisia päätöksiä, kun markkinat kääntyvät asemaansa nähden, kuten he tekevät vaihteluvälien, korjausten ja laskusuuntausten aikana.
Tarkastellaan vaiheita, tunnistetaan ominaisuudet ja hahmotellaan tyypit, jotka toimivat parhaiten kussakin markkinavaiheessa. Muista, että nämä käsitteet ovat aikakehyksestä riippumattomia, mikä tarkoittaa, että ne toimivat yhtä hyvin päivänsisäisissä, päivittäisissä, viikoittaisissa ja kuukausittaisissa aikataulukoissa, mikä tekee niistä erinomaisia tukityökaluja kauppiaille, markkinoiden ajastimille ja pitkäaikaisille sijoittajille.
Vaihe 1: Pohjat
Ensimmäinen vaihe alkaa laskusuuntauksen lopussa, kun vakuus tulee perusrakennuksen prosessiin. Nämä pohjat voivat olla yksinkertaisia tai monimutkaisia, mutta niillä on yksi yhteinen asia: Uudet osakkeenomistajat korvaavat vanhan vartijan ja korvaavat puolestaan pelon toiveella, joka lopulta muuttuu ahneudeksi. Ostaminen rakentamisen varhaisessa vaiheessa ei toimi hyvin, koska väkijoukon vaihtodynamiikka voi laukaista monimutkaisia testauksia ja uusia matalampia tasoja ennen tuen perustamista.
Kertymisellä on taipumus nopeutua lähellä kuvion loppua, mikä laukaisee joukon keskimääräistä korkeampia volyymi-piikkejä, jotka osoittavat innostunutta kiinnostusta. Tasapainotilavuus (OBV) ja muut kertymisen jakeluvälineet alhaalta hinnalla ja kääntyvät korkeammiksi vasta heti nousevan teknisen näkymän perusteella. Tarkkaile tarkkaan, kun nämä indikaattorit osoittavat suurempaa ylösalaisuutta kuin hintatoimenpide tukikohdassa, koska tämä voi merkitä lähestyvästä purkautumisesta, joka aloittaa toisen vaiheen.
Peruskatkaisut laukaisevat usein suuria aukkoja suurista volyymeista, jotka pysyvät pitkään täyttämättä, pakottaen pitkät asettamaan asemat korkean konsolidoitumiskuvion sijaan uusien tukien testaamiseksi. Kun se tapahtuu, pullback-kauppa tarjoaa erinomaisen palkinnon: riski, koska siirtyminen toiseen vaiheeseen pyrkii toimimaan luotettavasti muutamalla epäonnistuneella poistumisella, mikä sallii tiukasti asetetut pysähtymiset.
Vaihe 2: Uptrendit
Nousutrendi merkitsee vaiheen 2 alkua, ajanjaksoa, jonka aikana markkinaosapuolet voivat ostaa aggressiivisesti, etenkin alkuvaiheissa. Uudet nousutrendit houkuttelevat alussa pienen ryhmän sitoutuneita ostajia ja suuren ryhmän heikkojen kätensä ajajia ja seuraajia lähemmäksi loppua. Nousevan kehityksen varhaisessa vaiheessa on puolestaan taipumus saada aikaan hyvin organisoitu hintatoimi siroisilla sarjoilla korkeampia ja korkeimpia alamäkiä, kun taas myöhäisen vaiheen nousutrendillä on taipumus sylkeä kaikenlaisia ansoja, pysähdyksiä ja epäonnistumisia. Näin tapahtuu, koska markkinoiden sisäpiiriläiset huomioivat kehittyvän nousutrendin ja käyttävät erityistaitojaan pudottaakseen heikot kädet ja myöhäiset sovittimet.
Vaiheen 2 keskellä tulostetaan usein suuren määrän jatkorako, joka merkitsee noususuunnan puolivälin. Tämä nousu korkeammalle merkitsee myös heikompien käsien muodollista tuomista kauppaan. Varhaisten sovittajien tulee kiristää pysähtymisiä, kun nousutrendit osoittavat tätä tunne-intensiteettiä, koska hintatoimenpiteet todennäköisesti muuttuvat epätasaiseksi, vaikka myöhäisen vaiheen nousutrendit voivat tuottaa vertikaalisimman hintatoimenpiteen ja nopean voiton kasvattamisen minkä tahansa segmentin sisällä toisessa vaiheessa.
Vaihe 3: Yläosat
Siirtyminen vaiheesta 2 vaiheeseen 3 ei tapahdu yhdessä hintapalkissa, koska ylitysmallin ensimmäinen vaihe sisältää viimeisen nousutason, kun rallihuippu merkitsee kehityksen vaihteluvälin ensimmäistä vastustasoa. Lisäksi nousutrendien konsolidoinnit voivat tuottaa jopa korkeampia hintoja, joten ylätason rakennetta ei voida vahvistaa ennen vaiheen 4 alkua. Tästä huolimatta yläosilla on samanlaiset ominaisuudet, joiden avulla kauppiaat ja markkinoiden ajastimet voivat tehdä tietoisia päätöksiä arvopapereiden suunnasta.
Oikeudelliset täyttömallit osoittavat aktiivisen jakautumisen, koska vahvat kädet ottavat voittoa ja siirtyvät takaisin sivussa. Kuten pohjojen kohdalla, OBV ja muut kertymisen jakeluvälineet mittaavat tätä prosessia erittäin tarkasti, varsinkin kun laskeva volyymiaktiivisuus johtaa hintaan negatiiviseen suuntaan. Huippunsa loppuunsaattamiselle ei kuitenkaan ole täydellistä aikataulua, joten on helppo päästä kiinni huonoista palkitsemisriskiskenaarioista, etenkin jos lyhytaikainen myynti haluaa voittoa jakautumisesta.
Kypsällä topilla on taipumus menettää joustavuutta, kun hintapalkit eivät saavuta alueen yläosaa. Tämä hieno hintatoimenpide paljastaa harvojen järjestelmään jääneiden innostuneiden ostajien kiinnostuksen vähentymisen, mikä puolestaan antaa painovoiman hallita. Keskimääräiset liikkuvat keskiarvot alkavat yhdenmukaistaa tärkeimpien tukitasojen kanssa lisäämällä energiaa seuraavaan jakautumiseen, mikä laukaisee positiivisen palautteen silmukan. Tekninen domino putoaa peräkkäin, kun taas loukkuun jääneet osakkeenomistajat pakotetaan kapitoimaan.
Vaihe 4: Laskusuuntaukset
Jaottelu merkitsee 4. vaiheen laskusuhdanteen alkua, kun myyjät hallitsevat hintatoimintaa, pudottamalla arvopapereita usein matalalle tasolle, jota optimistiset härät eivät odota. Pettymys ja uskon menetys ovat ominaisia tälle epämiellyttävälle jaksolle, jonka käsittely järjestelmän kautta voi viedä kauan. Vaihe alkaa usein suurella volatiliteetilla, mutta päättyy alhaisella volatiliteetilla, koska apaatia ja kiinnostuksen kohteet ovat ottaneet tietullinsa pudottaen arvopaperin volyymin suhdannekysteisiin.
Varhaisessa laskusuhdanteessa otetut lyhyet positiot kantavat suuremman riskin ja suuremman tuoton kuin laskun myöhässä. Bullish-suhtautuminen on elintärkeää ja hyvin 4. vaiheen alussa, mikä rohkaisee dip-ostajia pääsemään kauppoihin, kun taas saalistusalgoritmit aloittivat vertikaaliset puristukset, koska erittely houkuttelee amatöörejä, joilla on heikko lyhyemyyntitaito. Korkea volatiliteetti pakottaa kuitenkin myös arvopapereita putoamaan huomattavasti nopeammin kuin ne nousivat, mikä mahdollistaa täydellisesti ajoitetut lyhyet positiot kirjata odottamattomat voitot.
Myöhäisessä vaiheessa tapahtuvat laskusuuntaukset voivat muuttua hieronta sodiksi, jolloin osallistujat siirtyvät muihin mahdollisuuksiin. Ironista kyllä, tällä hetkellä toteutetut lyhyemyynnit osoittavat erinomaista luotettavuutta, koska turvallisuus laskee omasta painostaan eikä markkinoiden se puoli ole enää täynnä amatöörejä. Nämä asiat ovat kuitenkin myös alttiimpia positiivisille uutisista, jotka herättävät nousun kiihkeyden ja antavat tukikohdan rakentamisen aloittaa uudestaan.
Pohjaviiva
Stan Weinsteinin vaiheanalyysi tarjoaa markkinaosapuolille tehokkaan työkalun nykyisten markkinaolosuhteiden tunnistamiseen ja strategioiden ja riskinhallintakäytäntöjen nopeaan mukauttamiseen.
