Mikä on liiketoiminnan kassavirta -suhde?
Operatiivinen kassavirta-suhde on mitta siitä, kuinka hyvin lyhytaikaiset velat katetaan yrityksen toiminnasta syntyvillä kassavirroilla. Suhde voi auttaa arvioimaan yrityksen likviditeettiä lyhyellä aikavälillä. Kassavirran käyttämistä nettotulojen sijaan pidetään puhtaampana tai täsmällisemmänä toimenpiteenä, koska tuloja käsitellään helpommin.
Kassavirta -suhteen kaava on
Liiketoiminnan kassavirta = lyhytaikaiset velat
Operatiivisen kassavirran suhteen laskeminen
Operatiivinen kassavirtalaskelma lasketaan jakamalla liiketoiminnan kassavirta lyhytaikaisilla veloilla.
Liiketoiminnan kassavirta
Kassavirta-suhdekomponenttien käyttö
Yhtiö tuottaa tuloja, ja tuloista vähentää myytyjen tavaroiden kustannukset ja muut niihin liittyvät toimintakulut, kuten asianajajapalkkiot ja apuohjelmat. Liiketoiminnan rahavirta on nettotulojen rahaekvivalentti. Se on kassavirta toimintakulujen vähentämisen jälkeen ja ennen uusien sijoitusten tai rahoitustoimintojen aloittamista.
Sijoittajat mieluummin tarkistavat liiketoiminnan kassavirran kuin nettotulot, koska tulosten manipuloinnissa on vähemmän tilaa. Toiminnan rahavirrat ja nettotulot voivat kuitenkin yhdessä antaa hyvän osoituksen yrityksen tulojen laadusta.
Lyhytaikaiset velat ovat kaikkia velkoja, jotka erääntyvät yhden tilikauden tai toimintasyklin sisällä sen mukaan, kumpi on pidempi. Ne ovat taseessa, ja niitä pidetään tyypillisesti yhden vuoden kuluessa erääntyvinä velkoina.
Mitä operatiivisen kassavirran suhde kertoo sinulle?
Operatiivinen kassavirta on mitta, kuinka monta kertaa yritys voi maksaa lyhytaikaiset velat käteisellä saman ajanjakson aikana. Suuri luku, enemmän kuin yksi, osoittaa, että yritys on tuottanut enemmän rahaa ajanjaksolla kuin mitä nykyisten velkojen maksamiseen tarvitaan.
Jos liiketoiminnan rahavirta on alle yksi, se osoittaa päinvastaista - yritys ei ole tuottanut tarpeeksi kassavirtaa nykyisten velkojensa kattamiseksi. Sijoittajille ja analyytikoille matala suhde saattaa tarkoittaa, että yritys tarvitsee enemmän pääomaa.
Tulkintoja voi kuitenkin olla monia, ja kaikki eivät ole merkkejä heikosta taloudellisesta tilanteesta. Esimerkiksi yritys voi aloittaa projektin, joka vaarantaa rahavirrat väliaikaisesti, mutta josta tulee tulevaisuudessa suuri palkkio.
Avainsanat
- Operatiivinen kassavirta-suhde on mitta siitä, kuinka hyvin lyhytaikaiset velat katetaan liiketoiminnan rahavirroilla. Suuri määrä - suurempi kuin yksi tarkoittaa, että yritys on tuottanut enemmän rahaa ajanjaksolla kuin mitä tarvitaan lyhytaikaisten velkojen maksamiseen. liiketoiminnan virta on parempi kuin nettotulot, koska tulosten manipuloinnissa on vähemmän tilaa.
Esimerkki operatiivisen kassavirta -suhteen käytöstä
Harkitse kauppapaikan kahta jättiläistä, Wal-Mart (NYSE: WMT) ja Target (NYSE: TGT). 27. helmikuuta 2019 alkaen näiden kahden lyhytaikaiset velat olivat vastaavasti 77, 5 miljardia dollaria ja 17, 6 miljardia dollaria viimeisimmästä vuosineljänneksestä lukien. Jäljellä olevan 12 kuukauden aikana Wal-Mart oli tuottanut 27, 8 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa, kun taas Target tuotti 6 miljardia dollaria.
Wal-Martin operatiivinen kassavirta on 0, 36 eli 27, 8 miljardia dollaria jaettuna 77, 5 miljardiin dollariin. Targetin kassavirtaprosentti on 0, 34 eli 6 miljardia dollaria jaettuna 17, 6 miljardilla dollarilla. Molemmilla on samanlaiset suhteet, mikä tarkoittaa, että niillä on samanlainen likviditeetti. Kaivamalla syvemmälle huomaamme, että myös molemmilla on samanlaiset nykyiset suhdeluvut, mikä vahvistaa edelleen, että niillä todellakin on samanlaiset likviditeettiprofiilit.
Ero operatiivisen kassavirta-suhteen ja nykyisen suhteen välillä
Sekä liiketoiminnan kassavirtaaste että lyhytaikainen suhde mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velat ja velvoitteet. Operatiivinen kassavirta -suhde olettaa, että liiketoiminnan rahavirtaa käytetään näiden lyhytaikaisten velvoitteiden (eli lyhytaikaisten velkojen) maksamiseen. Vaihto-omaisuusaste tällä välin olettaa, että lyhytaikaisia varoja käytetään.
Operatiivisen kassavirta -suhteen käytön rajoitukset
Vaikka yritykset eivät ole niin yleisiä kuin nettotulojen suhteen, yritykset voivat manipuloida liiketoiminnan kassavirta -suhteita. Jotkut yritykset vähentävät poistot kulut tuloista, vaikka ne eivät tarkoittaisi todellista kassavirtaa. Poistot ovat kirjanpitoperiaatteita, joiden tarkoituksena on poistaa omaisuuserien arvo ajan myötä. Tämän seurauksena yritysten tulisi lisätä poistot takaisin liiketoiminnan rahavirtaan.
