Mikä on enimmäisveto (MDD)?
Suurin nosto (MDD) on suurin havaittu tappio salkun huipusta ala-alueeseen, ennen kuin uusi huippu saavutetaan. Enimmäisvarat ovat indikaattori hidastumisriskistä tietyn ajanjakson ajan.
Sitä voidaan käyttää sekä itsenäisenä mittauksena että syötteenä muihin mittareihin, kuten "Return of Maximum Drawdown" ja Calmar Ratio. Suurin nosto ilmoitetaan prosentteina.
Maksimivetokaava on
Suurin nostokaava. Investopedia
Maksimimahdollisuuden ymmärtäminen
Suurin veto on erityinen vetovoima, joka etsii suurinta liikettä korkeasta pisteestä matalaan pisteeseen, ennen kuin uusi huippu saavutetaan. On kuitenkin tärkeää huomata, että se mittaa vain suurimman tappion koon ottamatta huomioon suurten tappioiden taajuutta. Koska MDD mittaa vain suurimman nostovoiman, MDD ei ilmoita, kuinka kauan sijoittajan kesti takaisin tappiosta tai eikö sijoitus edes lainkaan toipunut.
Maksimivakuutus (MDD) on indikaattori, jota käytetään arvioimaan yhden osakekannan seulontastrategian suhteellista riskiä toiseen nähden, koska se keskittyy pääoman säilyttämiseen, joka on suurimman osan sijoittajista huolenaihe. Esimerkiksi kahdella seulontastrategialla voi olla sama keskimääräinen suorituskyky, seurantavirhe ja volatiliteetti, mutta niiden maksimaaliset vetovoimat vertailuarvoon verrattuna voivat olla hyvin erilaisia.
Pieni maksimi nosto on suositeltavaa, koska tämä osoittaa, että investointitappiot olivat pieniä. Jos sijoitus ei koskaan menettänyt penniäkään, suurin nosto olisi nolla. Pahin mahdollinen suurin nosto olisi 100%, mikä tarkoittaa, että sijoitus on täysin arvoton.
MDD: tä olisi käytettävä oikeassa perspektiivissä, jotta siitä saataisiin suurin mahdollinen hyöty. Tässä suhteessa olisi kiinnitettävä erityistä huomiota tarkasteltavana olevaan ajanjaksoon. Esimerkiksi hypoteettinen pitkäaikainen vain yhdysvaltalainen Gamma-rahasto on ollut toiminnassa vuodesta 2000, ja sen nosto oli enintään -30% vuoden 2010 lopulla. Vaikka tämä saattaa tuntua valtavalta tappiolta, huomaa, että S&P 500 oli pudonnut enemmän yli 55% lokakuun 2007 huippusta huhtikuuhun maaliskuuhun 2009. Vaikka muita mittareita olisi harkittava Gamma-rahaston kokonaistuloksen arvioimiseksi MDD: n kannalta, se on ylittänyt vertailuindeksinsä valtavalla marginaalilla.
Avainsanat
- Suurin nosto (MDD) on mittari, jolla omaisuuserän suurin hinnanlasku huipusta vähimmäismäärään saavutetaan. Maksimimäärän nostoa pidetään indikaattorina laskusuhdanteesta, kun suuret MDD: t viittaavat siihen, että alaspäin suuntautuvat liikkeet voivat olla epävakaita. MDD mittaa suurimman tappion., siinä ei oteta huomioon tappioiden tiheyttä, ei minkään voiton suuruutta.
Esimerkki suurimmasta vetoa
Mieti esimerkkiä maksimirahan käsitteen ymmärtämiseksi. Oletetaan, että sijoitussalkun alkuperäinen arvo on 500 000 dollaria. Portfolio kasvaa 750 000 dollariin tietyn ajanjakson aikana ennen kuin se putosi 400 000 dollariin metsästä karhumarkkinoilla. Sitten se palaa 600 000 dollariin, ennen kuin putoaa jälleen 350 000 dollariin. Myöhemmin se yli kaksinkertaistuu 800 000 dollariin. Mikä on suurin nosto?
Maksimi nosto tässä tapauksessa on = (350 000–750 000 dollaria) / 750 000 dollaria = –53, 33%
Huomaa seuraavat kohdat:
- Alkuhuippua, 750 000 dollaria, käytetään MDD-laskelmassa. Väliaikaista huippua, 600 000 dollaria, ei käytetä, koska se ei edusta uutta huippua. Uutta 800 000 dollarin huippua ei myöskään käytetä, koska alkuperäinen nosto aloitettiin 750 000 dollarin huipusta. MDD-laskelmissa otetaan huomioon alin salkun arvo (tässä tapauksessa 350 000 dollaria) ennen uuden huipun suorittamista, eikä vain ensimmäinen pudotus 400 000 dollariin..
