Perinteisesti yhdysvaltalaisten suurten pankkien ansiot ovat pääosin johtaneet aktiviteettiin Wall Streetillä, mukaan lukien yritysjärjestelyt, joukkovelkakirja- ja osakevaihto sekä listautumisannit. Tänä vuonna kuitenkin vankasta amerikkalaisesta kuluttajasta on tullut pankkien voittojen ja myös osakekurssien avaintekijä ainakin lyhyellä aikavälillä. Rahoitusyhtiöitä, jotka todennäköisesti hyötyvät edelleen kehityksestä eniten, ovat Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) ja Wells Fargo Corp. (WFC), kuten esitetään. kirjoittanut Wall Street Journal.
Kuluttajan kulutusvoima
Koska korot ovat alhaiset, yhdysvaltalaiset kuluttajat hyödyntävät edullisempia lainakustannuksia ostaakseen kaiken kodista vaatteisiin ja ruokailuihin. Itse asiassa Yhdysvaltain kauppaministeriö kertoo, että ravintoloissa, baareissa ja verkkosivustoissa menot nousivat nopeimmin toisella vuosineljänneksellä ennätyksellisesti. "Yhdysvaltain kuluttajalla menee hyvin", kertoi JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon puhelimessa analyytikoille. ”Ihmiset pitävät luottokortistaan. He käyttävät luottokorttejaan enemmän kuin pankkikorttejaan. ”
Nopeasti kasvavat kuluttajayritykset, kuten luottokortit ja asuntolainat, kasvattivat viimeisellä kaudella neljännesvuosittaisia voittoja monissa suurissa pankeissa, kun taas kaupan tulot ja kauppamaksut laskivat. Sitä vastoin Goldman Sachs Group Inc. (GS), joka on perinteisesti keskittynyt vähemmän kuluttajatoimintoihin, oli ainoa suuri yhdysvaltalainen pankki, jonka tuotot laskivat viimeisellä vuosineljänneksellä.
Bank of America: n osakkeet ovat palauttaneet 19, 4% vuotta aiemmasta, JPMorgan on korkeampi 17, 1% ja Citigroup nousee 37% verrattuna 19, 5%: n voittoon S&P 500: lla ja 14, 1%: n nousuun KBW Bank -indeksillä (BKX) tänä vuonna. Skandaalien ja johdon väärinkäyttäjien vaurioittama Wells Fargo on ainoa neljästä ala-ajankohdasta, lasku 1, 5%. Masennuksen alaiset Goldmanin osakkeet nousevat 28, 6% vuonna 2019.
JPMorganissa korttimenot nousivat 11% 192, 5 miljardiin dollariin ja saldot kasvoivat 8% ja olivat 157, 6 miljardia dollaria WSJ: tä kohti. Citigroupilla Yhdysvaltojen noin 35 miljoonan merkkisen luottokorttitilin ostomäärä kasvoi 8%. Korttiostokset ja saldot kasvoivat 6% Wells Fargossa. Samaan aikaan, kun 30 vuoden kiinteäkorkoisten asuntolainojen keskikorko on laskenut alle 4 prosentin, asuntojen ostaminen ja jälleenrahoittaminen on kiihdyttänyt asuntolainojen perimistä JPMorganissa, Wells Fargossa ja Citigroupissa.
Yhdysvaltain kuluttajien myönteiset mielipiteet, joita tukee alhainen työttömyys ja nousevat palkat, ovat ristiriidassa institutionaalisten sijoittajien mielipiteen kanssa, jotka ovat enemmän huolissaan globaalin kasvun hidastumisesta ja kaupan jännitteistä Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä.
Tämä lisääntyvä varovaisuus Wall Streetillä veti JPMorganin kaupankäynnin tuloja 6% vuoden takaisesta ja sijoituspankkitoiminnan tulos laski 8%. Goldmanilla neljännesvuosittainen kaupankäynti laski 3%, kun sitä painotti korkokaupassa 13%: n lasku. Nämä heikommat yritykset johtivat siihen, että Goldmanin neljännesvuosittaiset voitot laskivat, kun tulot laskivat vakuutustoiminnasta ja velkakaupasta.
Katse eteenpäin
Koska kuluttajat yleensä käyttävät ja lainaavat enemmän, kun korot ovat alhaiset, huono Fed saattaa olla hyvä uutinen Main Streetin palveleville pankeille. Näiden pankkien voitot nousisivat vielä enemmän, jos keskuspankki alentaisi korkoja edelleen tänä vuonna ja vuonna 2020.
