Mikä on fraktaalimarkkinoiden hypoteesi (FMH)?
Fraktaalimarkkinahypoteesi (FMH) on vaihtoehtoinen sijoitusteoria laajasti käytetylle tehokkaalle markkinahypoteesille (EMH). Se analysoi päivittäistä markkinoiden satunnaisuutta ja epäonnistumisia, joita on havaittu kaatumisten ja kriisien aikana.
Avainsanat
- Fraktaalimarkkinahypoteesissä analysoidaan markkinoiden päivittäistä satunnaisuutta - silmiinpistävää poissaoloa laajalti käytössä olevassa tehokkaassa markkinahypoteesissa.Se tutkii sijoittajien horisonttia, likviditeetin roolia ja tiedon vaikutusta koko suhdannesyklin ajan. Markkinoita pidetään vakaina, kun ne koostuu eri sijoitushorisontin sijoittajista, joille on annettu samat tiedot. Kaatumisia ja kriisejä tapahtuu, kun sijoitusstrategiat lähentyvät lyhyemmäksi ajaksi.
Ymmärtäminen Fraktaalimarkkinoiden hypoteesi (FMH)
Vuoden 2008 finanssikriisi johti monet tarkkailijat kyseenalaistamaan hallitsevia talousteorioita ja markkinoiden näkymiä. EMH katsoo, että sijoittajat toimivat rationaalisesti ja markkinat ovat tehokkaita, eli hintojen tulisi aina heijastaa omaisuuserän todellista arvoa. Tämä ajattelutapa asetettiin kyseenalaiseksi jälleen suuren taantuman jälkeen.
Vaihtoehtoiset teoriat, kuten meluisa markkinahypoteesi, mukautuva markkinahypoteesi ja fraktaalimarkkinahypoteesi (FMH), jotka tutkivat sijoittajien käyttäytymistä koko markkinasyklin ajan, mukaan lukien nousut ja rintakuormat, saivat näkyvyyden. Vuonna 1991 Edgar Petersin virallistama fraktaalimarkkinahypoteesi (FMH) otettiin käyttöön keinona luoda perusta perustalle omaisuuden hinnoittelua koskevalle tekniselle analyysille sen keskeisen lähtökohdan perusteella, jonka historia toistaa.
Tärkeä
Fraktaalimarkkinahypoteesillä pyritään selittämään sijoittajien käyttäytyminen kaikissa markkinaolosuhteissa, jota suosittu tehokas markkinoiden hypoteesi ei tee.
Fraktaalimarkkinoiden hypoteesi (FMH) sanoo, että rahoitusmarkkinat ja etenkin osakemarkkinat noudattavat suhdannevaihdetta ja toistettavaa mallia. Yksi asia, joka sillä on yhteistä EMH: n kanssa, on, että molemmat teoriat luottavat suuresti tiedon vallitsevuuteen sijoittajien kanssa. Sieltä he kulkevat eri polkuja.
Fraktaalimarkkinoiden hypoteesin (FMH) mukaan vakaan taloudellisen tilanteen aikana tiedot eivät sanele sijoitusaikoja ja markkinahintoja. On olemassa useita lukuja pitkäaikaisia sijoittajia, jotka tasapainottavat lyhytaikaisten sijoittajien lukumäärää - varmistaa, että arvopapereilla voidaan helposti käydä kauppaa vaikuttamatta dramaattisesti arvoihin.
Se muuttuu laskevilla markkinoilla. Yhtäkkiä kaikki sijoittajat suuntautuvat lyhyen aikavälin näkökulmiin reagoidessaan hintakehitykseen ja informaatioon. Tämän muutoksen vuoksi markkinat ovat vähemmän likvidejä ja tehottomampia, aiheuttaen kaatumisia ja kriisejä.
Fraktaalimarkkinahypoteesimenetelmä (FMH)
Kaatumalla kaaosteorian puitteisiin, fraktaalimarkkinahypoteesi (FMH) selittää markkinat fraktaalien käsitteellä - pirstoutuneet geometriset muodot, jotka voidaan jakaa osiin, jotka toistavat kokonaisuuden muodon.
Markkinoiden suhteen voidaan nähdä, että osakehinnat liikkuvat fraktaaleissa. Tästä ominaisuudesta johtuen tekninen analyysi on mahdollista: samalla tavalla kuin fraktaalien kuviot toistuvat kaikissa aikakehyksissä, myös osakehinnat näyttävät liikkuvan toistaen geometrisiä kuvioita ajan myötä.
Analyysi keskittyy omaisuuserien hintojen muutoksiin sen uskomuksen perusteella, että historia toistuu. Tämän kehyksen jälkeen fraktaalimarkkinahypoteesi (FMH) tutkii sijoittajien horisonttia, likviditeetin roolia ja tiedon vaikutusta koko suhdannesyklin ajan.
Fraktaalimarkkinahypoteesin (FMH) rajoitukset
Ehkä räikein ongelma fraktaalimarkkinoiden hypoteesin määrittämisessä ja hyödyntämisessä (FMH) päättää ajanjakson, jonka kuluessa fraktaalikuvio tulisi toistaa markkinoiden johtavassa ennusteessa. Kuvio voidaan toistaa päivittäin, viikoittain, kuukausittain tai jopa pidempään.
Siksi on erittäin vaikeaa toistaa tarkasti ajanjaksoa, vaikka se todennäköisesti liittyy läheisesti sijoitushorisontiin. On myös syytä huomata, että kuvio ei todennäköisesti toistu identtisesti.
