Sijoittajat, jotka etsivät suojaa villien osakemarkkinoiden heilahteluilta vuoden 2019 jälkipuoliskolla, saattavat haluta harkita osan salkustaan hyödyke-ETF-rahastoille. Hyödykkeet eivät lisää pelkästään monipuolistamishyötyä hyvinä aikoina, mutta ne voivat toimia myös turvapaikkakohteina markkinoiden laskusuhdanteissa, mikä on tärkeä ominaisuus, kun nykyisen vuosikymmenen mittaisten härmämarkkinoiden perusta alkaa näyttää yhä järkyttävältä. Mutta sen sijaan, että pelataan hyödykkeiden futuurimarkkinoita suoraan tai ostetaan fyysisiä jalometalliharhoja, sijoittajat voivat pitää asiat yksinkertaisina ja valita hyödyke-ETF: n, Barronin mukaan.
Joitakin hyödyke-ETF-mahdollisuuksia ovat Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Index Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield -hajautettu hyödykestrategia Ei K- 1 Portfolio (PDBC) ja Yhdysvaltain hyödykeindeksirahasto (USCI).
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Yksi hyvän sijoitusstrategian perusperiaatteista on hajauttaminen. Vaikka monet sijoittajat voivat noudattaa tätä periaatetta sijoittamalla eri osa-alueisiin ja omistamalla osan salkustaan joukkovelkakirjalainoja, toisinaan hyödykkeet voidaan jättää huomiotta. Hyödykkeinä, joilla on vähäinen korrelaatio sekä osake- että joukkovelkakirjalainojen kanssa, voidaan hyödyntää sijoittajia ylläpitämään kokonaistuottoa alentaen kokonaisriskiään.
"Hyödykkeitä käytetään hajauttamiseen, koska niiden korrelaatio osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin on alhainen", sanoo John Love, ETF-yrityksen USCF Investmentsin toimitusjohtaja. Hänen mukaansa useiden sijoittajien hyvä lähtökohta on hyödykepositio, joka on välillä 5% - 15% heidän salkunsa arvosta. Monipuolistamisen hyödyt eivät kasva suuresti näiden altistustasojen ulkopuolelle.
Hyödyke-ETF-sijoitukset tarjoavat sijoittajille yksinkertaisen tavan saada altistuminen hyödykkeiden taustalla oleville hintojen muutoksille. Toisin kuin fyysisen jalometallin ostaminen, sijoittajien ei tarvitse huolehtia varastointikustannuksista tai vakuutuksista, ja toisin kuin hyödykefutuureiden ostamisessa, sijoittajilla ei ole huolta sellaisista asioista kuin negatiivinen rullamäärä, kun siirrytään futuurikontaktiin ajanjakson aikana, jolloin markkinat ovat contango. Hyödyke-ETF: t käyvät kauppaa enemmän kuin osakkeet, ja useimmat sijoittajat ovat yleensä tuttuja.
”Haluavat vain altistumisen hintamuutoksille. He ovat mukavampia ETF: ien suhteen ”, sanoo New Yorkissa toimivan hyödykekonsultointiyrityksen CPM Groupin toimitusjohtaja Jeffrey Christian Barronin mukaan.
Vaikka hyödyke-ETF-varoilla voi olla samanlainen tuotto ja volatiliteetti kuin osakkeilla pidemmällä aikavälillä, tosiasia, että kahdella omaisuusluokalla on vähän korrelaatiota, tarkoittaa, että hajauttamisedut pitämällä tuotot alhaisemmalla kokonaisriskin tasolla ovat edelleen olemassa. Hyödyke-ETF toimii myös suojana inflaatiota vastaan. Vaikka palkkiot voivat olla korkeammat kuin tyypilliset osake-ETF-rahastot, sijoittajat voivat rajoittaa kustannuksia sijoittamalla rahastoihin, joilla on suuri kaupankäyntivolyymi, koska suurempi likviditeetti pakkaa tarjouspyynnön erot.
IShares S&P GSCI ETF: n vuosikustannukset ovat 0, 75% ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti 652 000. ETF: n altistuminen energiahyödykkeille, kuten raakaöljylle ja bensiinille, on 63%, ja loput omistuksistaan kuuluvat maataloustuotteisiin, karjataloihin, jalometalleihin ja teollisuusmetalleihin. Invesco DB ETF: n vuosikustannukset ovat 0, 85% ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti 2, 1 miljoonaa. Rahastolla on vain 44%: n altistuminen energialle, mikä tekee siitä paremman vaihtoehdon, jos sijoittajat jo altistuvat energia-alalle energiavarastojen kautta.
Katse eteenpäin
Huolimatta osakkeista, jotka ovat saavuttaneet uusia huippuja, sonnimarkkinoiden vahvuus näyttää yhä heikommalta, koska ennusteet maailman kasvun hidastumisesta ja globaaleista kauppakonflikteista jatkuvat. Jos sijoittajilla ei ole altistumista hyödykkeille, he voivat harkita tekemistä. Hyödyke-ETF-rahastot tarjoavat suhteellisen yksinkertaisen tavan saada tämä altistuminen.
