"Vuosineljänneksen lopulla" tarkoitetaan yhden neljännestä kolmen kuukauden ajanjakson päättämistä taloudellisessa kalenterissa. Neljä vuosineljännestä päättyy maaliskuussa tai Q1; Kesäkuu tai Q2; Syyskuu tai Q3; ja joulukuu tai Q4. Näitä pidetään tärkeinä aikoina sijoittajille. Monet yritykset, analyytikot, valtion virastot ja keskuspankki julkaisevat uutta kriittistä tietoa eri markkinoista tai taloudellisista indikaattoreista vuosineljänneksen lopulla.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) vaatii kaikkia julkisia yrityksiä antamaan vuosineljännesvuosikertomukset ja toimittamaan vuosineljännesvuositilinpäätökset.
Rahoituspiireissä vallitsee laaja usko, että hedge-rahastot, eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt tasapainottavat salkkujaan aina kunkin vuosineljänneksen lopussa. Vaikka todisteita tai todisteita ei ole koskaan esitetty tämän käytännön tai sen yleisyyden vahvistamiseksi, ajatus vahvistaa ajatusta, että vuosineljänneksen loppu on merkittävä.
Vaikka suuret finanssialan toimijat eivät aina tasapainota vuosineljänneksen lopussa, monet sijoittajat käyttävät tätä aikaa arvioidakseen omaa salkunhoitoaan muuttamalla, mitkä omaisuuserät salkun muodostavat, tai asettamalla uusia salkkukohteita. Sijoittajien on hyvä idea seurata sijoituksiaan ajoittain, mutta harvoin julkistetaan niin paljon uutta, toteutettavissa olevaa tietoa kuin vuosineljänneksen lopulla.
Tasapainottaa salkkua
Tasapainotukseen sisältyy määräaikaista omaisuuden myyntiä ja ostamista salkun sisällä tavoitesuhteen ylläpitämiseksi. Harkitse sijoittajaa, joka haluaa sijoitussalkunsa koostuvan 50%: n kasvuosakkeista, 25%: n tuotto-osuuksista ja 25%: n joukkovelkakirjoista. Jos ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kasvuosakkeet ylittävät huomattavasti muut sijoitukset, sijoittaja voi päättää myydä joitakin kasvuvarastoja tai ostaa lisää tulo-osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja palauttaakseen salkun 50–25–25 jakoon.
tärkeimmät takeaways
- Kolmen kuukauden jakson, jota kutsutaan rahoituskortteliksi, loppumista pidetään tärkeänä ajankohtana sijoittajille.Yritykset, finanssianalyytikot ja valtion virastot (mukaan lukien Fed) julkaisevat kaikki tiedotusraportit ja kriittiset tiedot vuosineljänneksen lopussa.Myhden vähittäiskaupan ja Institutionaaliset sijoittajat käyttävät usein vuosineljänneksen loppua arvioidakseen ja tasapainottaakseen salkkujaan.
Perinteiseen tasapainottamiseen sisältyy hyvin toimivien omaisuuserien voittojen kaupankäynti myymällä kunkin vuosineljänneksen lopussa korkeampia, heikommin tuottavia omaisuuseriä, ostamalla alhaisia. Teoreettisesti tämä suojaa salkkua altistumiselta liian kauas tai kauas liian kauas alkuperäisestä strategiastaan. Neljänneksen lopun sidotun tasapainottamisen taustalla ovat kuitenkin mielivaltaiset kalenteritapahtumat, jotka eivät välttämättä sovi yhteen markkinoiden muutosten kanssa. Siitä huolimatta vuosineljänneksien lopulla ilmaantuvien uusien raporttien yhtymäkohta aiheuttaa yleensä markkinoiden reaktioita, ja niiden pitäisi olla huolestuneita useimmille osallistujille.
Institutionaaliset sijoittajat ja tasapainottaminen
Ei vain yksittäiset sijoittajat harkitse salkkuvaihteiden tekemistä vuosineljänneksen lopussa. Salkunhoito on tärkeää myös institutionaalisille sijoittajille, kuten sijoitusrahastoille ja pörssiyhtiöille tai ETF: lle.
Rahastojen salkunhoidossa on kaksi muotoa: aktiivinen ja passiivinen. Passiiviset rahastot kiinnittävät salkunsa yleensä markkinaindekseihin, ja niihin liittyy vähemmän muutoksia vastineeksi alhaisemmista hallinnointipalkkioista. Neljänneksen lopulla ei ole merkitystä tämäntyyppisille rahastoille, vaikka niiden vertailuindeksit muuttuvatkin tällä hetkellä, niin myös ne.
Aktiivisilla rahastoilla on johtaja tai johtajatiimi, jotka toimivat aktiivisemmin markkinoiden keskimääräisen tuoton voittamiseksi. Nämä rahastot voivat olla melko aktiivisia vuosineljänneksien lopulla, etenkin jos niiden salkkuja on mukautettava vastaamaan aiemmin asetettuja tavoitteita ja strategioita.
