Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett panosti suuresti Apple Inc.: iin (AAPL) tänä vuonna, lataamalla osakekannan, vaikka se melkein kolminkertaistui yli viiden vuoden aikana. Alun perin Buffettin ostot Berkshire Hathaway Inc.:n (BRK.A) osakekannasta näyttivät ennenaikaiselta, kun iPhone-valmistaja jatkoi nousuaan uusille huipulle. Nyt Applen osakekannan dramaattinen lasku vie kuitenkin Berkshiren salkun ja uhkaa aiheuttaa tappion Buffett-ryhmälle seuraavalla vuosineljänneksellä Barronia kohti.
Apple Stake putosi 15 miljardin dollarin arvosta
Applen osake on Berkshiren suurin osakeomistuksessa, ja se on laskenut noin 25% syyskuun lopusta eli noin 15 miljardia dollaria. Härät ovat kannustaneet Applen kasvavaa ohjelmisto- ja palveluyritystä sekä korkeampia laitteiden keskimääräisiä myyntihintoja. Yrityksen siirtyminen pois laitteistosta ei kuitenkaan ole ollut tarpeeksi hiljaista huolta heikentyneestä iPhonen myynnistä, jonka osuus liikevaihdosta on edelleen lähes 60%.
Buffett on puolestaan ollut nauttimaton härkä Applessa ja sen johtoryhmässä, etenkin toimitusjohtaja Tim Cook. Buffett meni niin pitkälle, että sanoi aiemmin tänä vuonna, että hän ostaa koko yrityksen, jos pystyy, CNBC: tä kohden.
Omenan suurin häviäjä Berkshiren omistuksessa
Buffettin luottamus Appleen voi vahingoittaa Berkshireä lyhyellä aikavälillä. Teknologiavaraston laskun osuus on valtava osa Berkshiren viiden suurimman osakekannan 18 miljardin dollarin markkina-arvon laskusta: Apple, Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo Corp. (WFC), Coca-Cola Co. (KO).) ja American Express Co. (AXP), Barronin mukaan.
Vaikka Berkshiren ydinliiketoimintojen - vakuutukset, rautatiet ja valmistus mukaan lukien - odotetaan kasvavan voimakkaasti tällä neljänneksellä, osakekannan merkittävä lasku voisi tasata tämän. Berkshiren viiden suurimman osakeomistuksen arvo saattaa laskea verojen jälkeen 14 miljardilla dollarilla niiden 18 miljardin dollarin markkina-arvon laskuun, arvioi Barron. Uudet kirjanpitosääntöjen muutokset vuodesta 2018 alkaen edellyttävät, että Berkshire heijastaa osakekannansa arvonmuutoksia, joiden avulla realisoitumattomat voitot ja tappiot kulkevat tulojen kautta.
Katse eteenpäin Berkshiressä
Vaikka Applen askel on hätkähdyttävä monille sijoittajille, Buffett tunnetaan tai sijoittaa pitkällä aikavälillä, mikä tarkoittaa, että emme ehkä tiedä, onko hän onnistunut vasta noin viiden tai kymmenen vuoden kuluttua. Sijoittajien tarvitsee vain muistaa hänen sijoituksensa jättiläismarkkinoiden myyntihetkellä, mukaan lukien hänen päätöksensä ostaa Goldman Sachs (GS) ja muiden pankkien osakkeet vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Nämä rahoitusvarastot ovat lisääntyneet viimeisen vuosikymmenen aikana.
