Maapallolla on 25 miljardia kanaa. Tyylikämpää on, että kana on Tyrannosaurus Rexin lähin sukulainen. Mutta lintu teki uutisia naurettavasta syystä viime viikolla. Talodemokraatti Steve Cohen yritti valittaa oikeusministeri Barria räjäyttämään kuulonsa. Hän istui alas ja aloitti syömisen ämpäri Kentucky Fried Chicken. Hänen esityksestään on saatu pääosin hapan arvosteluja, mutta mielestäni se menee kohtaan. Ehkä vanhan kaverin murskatun paistetun kanan katselu on joillekin viihdyttävää, mutta se vie pois vakavammista asioista.
Monet ovat markkinoilla pysyviä karhuja. Olen pysyvä karhu taloudellisessa mediassa. Mielestäni se tekee saman kuin sormi-nuolla hyvä temppu. Suurin osa päivittäisestä melusta vie verhon takana todella tapahtuvan. Laitetaan rumputärät alas ja katsotaan hyvältä.
Vietin vain viikon konferenssissa, jossa valoisa mieli antoi suurimmat sijoitusideat. Pääsen kaivokseen hetkessä, mutta pääteemana oli, että ihmiset ovat karhut varastossa. Kuulin monia syitä, kuten korkeat arvostukset, historialliset analogit ja yksinkertaisesti: "Härkämarkkinat ovat 10 vuotta vanhoja!" Tämä todetaan usein ennakoiduksi päätelmäksi: "Kaikki tietävät, että markkinoiden on pudotettava täältä - on vain kysymys milloin - eikö?" Kuulin tämän juuri ennen kuin kerroin huoneelle, joka oli täynnä 100: ta plus ihmisiä, miksi iso härkä on vasta alkamassa.
Keskustellessaan perjantaina usean miljardin dollarin rahajohtajan Louis Navellierin kanssa hän sanoi sen parhaiten: "Tähän ei ole enää minne mennä!" Hän on oikeassa. Eurooppa on sotku. Saksa ja Italia pitivät taantuman keskustelua. Brexit on merkittävä haavauma. Kiina on edistynyt, mutta ei ole ratkaissut kauppakysymyksiä Yhdysvaltojen kanssa. Latinalainen Amerikka on vain suorastaan ruma, etenkin Argentiinan ja Venezuelan ongelmien kanssa. Sisällissodan puhuminen ei ole koskaan hyvä asia sijoittajien hermoille
Nämä kipupisteet auttavat lähettämään pääomaa täällä Yhdysvaltoihin. Ja kun se tulee, valtiovarainministeriöt eivät tarjoa vakuuttavia tuottoja kuten osakkeita. Yhdysvaltain osakkeista saatuja osinkoja verotetaan pitkäaikaisilla myyntivoittoilla, kun taas joukkovelkakirjakorot verotetaan tavanomaisina tuottoina. Joukkovelkakirjalainat eivät myöskään tarjoa Yhdysvaltojen osakkeiden arvonnousupotentiaalia. Ja koska lähes puolet S&P 500: sta oli ilmoittanut tuloista, 77% ylitti tulo-odotukset ja yli 60% ylitti tuloarviot. Se ei ole karhua, ihmiset.
Sijoitusnäkökulmani tuli markkinoilta näkemästä suuresta ostosta. Olen puhunut tästä jo kauan. Menemättämättä saman maan päälle, suurin ostoni, jonka olen nähnyt, on puolijohteita ja ohjelmistoja. Mielestäni nämä kaksi ryhmää ovat raakapolttoainetta härkämarkkinoille. Kun suuret sijoittajat, kuten hedge-rahastot ja laitokset, kyntävät rahaa näihin ryhmiin, se on erittäin nouseva osakkeille.
Viime viikolla varastot, etenkin pienet korkit, olivat vahvoja, huolimatta turbulenssista pinnan alla. Ansaintajakso on nähnyt ylisuuria reaktioita raportteihin. Jotkut yritykset vastaavat tuloihin tai ylittävät tulot, mutta jos ohjeita annetaan vähemmän, ne maksavat hinnan - kirjaimellisesti. Varastot ovat rutiininomaisesti nähneet 10-20% heikentyneen reaktion alempiin ohjevaroituksiin. Mutta tässä on asia: uskon, että hyvät varastot palautuvat takaisin.
FactSet
Näimme viime viikolla jälleen suurta ostoa tekniikan, talouden ja teollisuuden aloilla. Käytetyn energian, terveydenhuollon ja materiaalien myynti. Tämä yleinen teema on ollut pelaamassa joulun matalasta lähtien.
www.mapsignals.com
Mapsignalsin pisteytysmenetelmiin perustuen informaatiotekniikka on vahvin sektorimme, mutta puolit ja ohjelmistot ovat erottuvat toimialaryhmät. Tämä on nykyisen teknisen rallin voima.
Päätin käydä läpi 30 vuoden tietomme. Halusin nähdä kuinka nykyinen ohjelmistojen ja puolivälisten hankinta verrattuna lähes 650 000 kokonaissignaalimme verrattuna 1. tammikuuta 1990. Ensimmäinen asia, joka sinun pitäisi tietää, on, että isojen ostojen myynti ylitti kaikkien osakkeiden 58, 5%: sta 41, 5%: iin. Se on järkevää ottaen huomioon sonnien yleinen suuntaus tuona aikana. Alueita tarkasteltaessa näemme, että terveydenhuollon, tietotekniikan ja apuohjelmien osuus ostosten ja myyntien epätasapainosta oli suurin. Epätavallisen oston kannalta heikoimmat alat olivat kiinteistö, energia ja televiestintä.
Keskitytään tietotekniikkaan: kun kaivaamme sitä, mikä johtui ostamisen epätasapainosta, näemme - arvasit sen, ohjelmistot ja puolijohteet. Tärkeää on, että 62% ohjelmisto- ja puolijärjestelmän signaaleista vuodesta 1990 lähtien oli ostoja. Mutta silmiesi tulee aukeamaan, kun pääset pöydän alaosaan. Uudenvuodesta lähtien semis näki 95% ostaa signaaleja, ja ohjelmisto näki 90% - se on ennennäkemätöntä.
www.mapsignals.com
Älä anna markkinoiden kanan syöjien häiritä sinua todellisesta trendistä. Peli on ohjelmisto ja puolikas. Suurimmat markkinatoimijat ovat lentäneet liekit nousevaan kasvutrendiin. Kiinnitä huomiota isoihin juttuihin. Kuten Mark Zuckerberg sanoo: "Seuraavan suuren trendin selvittäminen kertoo meille, mihin meidän tulisi keskittyä."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Teknologia- ja teollisuusvarastojen osto on epätavallisinta, mikä tekee sektoreista luokan parhaimmat.
