Mikä on arviointisuhde?
Arviointisuhde on suhde, jota käytetään mittaamaan rahastonhoitajan sijoituskyvyn laatua. Se vertaa rahaston alfa-arvoa salkun epäsystemaattisessa riskissä tai jäännösstandardipoikkeamassa. Rahaston alfa on ylimääräisen tuoton määrä, jonka hoitaja on ansainnut rahaston vertailuindeksin yli. Se on se osa tuottoa, josta salkunhoitajan aktiivinen johto vastaa. Suhde osoittaa, kuinka monta aktiivisen tuoton yksikköä johtaja tuottaa riskiyksikköä kohti.
Arviointisuhde = epäsystemaattinen riskiAlpha, jossa: Alfa = tuottoprosentti valikoituja varastoja vartenYksystemaattinen riski = varastojen valintariski
Arviointisuhteen ymmärtäminen
Arviointimäärää voidaan käyttää määrittämään johtajan sijoituskyky. Valitsemalla sijoituskorin aktiivisen sijoitusrahaston hoitajat yrittävät voittaa merkityksellisen vertailuindeksin tai kokonaismarkkinoiden tuotot. Arviointisuhde mittaa johtajien suoritusta vertaamalla heidän osakevalintansa palautusta kyseisten valintojen erityiseen riskiin. Mitä korkeampi suhde, sitä parempi kyseisen johtajan suorituskyky on.
