Osakemarkkinoilla saattaa olla käynnissä perustavanlaatuinen muutos, koska kerran kuumailmaiset FAANG-megatappiset tech-osakkeet ovat menettäneet suuren osan viheltään ja sijoittajat luopuvat muista vaihtoehdoista. Viime aikoina nämä tärkeimmät kasvuvarastot olivat markkinajohtajia, ja niiden osuus suuresta markkinabarometrien, kuten S&P 500 -indeksi (SPX) ja Nasdaq 100 -indeksi (NDX), rekisteröidystä voitosta oli liian suuri.
Viime aikoina useat FAANG-maat ovat kuitenkin laskeneet hintoihinsa paljon nopeammin kuin kyseiset markkinabarometrit. Useat niistä ovat omilla karhumarkkinoillaan laskeneet vähintään 20 prosentilla korkeimmalle tasolleen, kuten jäljempänä kuvataan. Nämä luvut ovat 13. joulukuuta lähellä.
Facebook Inc. (FB), laski 33, 7%
Amazon.com Inc. (AMZN), laski 19, 1%
Apple Inc. (AAPL), laski 26, 8%
Netflix Inc. (NFLX), laski 34, 8%
Googlen emoyhtiö Alphabet Inc. (GOOGL) laski 16, 9%
Vertailun vuoksi S&P 500 on pudonnut 9, 9% ja Nasdaq 100 12, 1% heidän omistaan korkeimpiin arvoihin. Osittain seurauksena FAANG-arvojen hidastumisesta, teknisesti suuntautuneille ETF: lle tapahtui marraskuussa "massiivinen ulosvirtaus" Bloombergin mukaan.
Merkitys sijoittajille
”Positiivinen kertomus on nyt rikki. Momentum-sijoittajat tarkastelevat näitä osakkeita eri tavalla kuin ennen, ”kuten Adams Fundin toimitusjohtaja Mark Stoeckle kertoi Bloombergille. Yritys hallinnoi kahta maan vanhinta suljettua pääomarahastoa. Hän lisäsi: ”Voimme vain löytää parempia osakkeita, sekä tekniikassa että tekniikan ulkopuolella, jotka tarjoavat paremman kasvun tai paremman arvostuksen tai vähemmän riskejä. Päivät, jolloin ainoa tapa, jolla voit mennä yli, oli maistaa FAANGia, on ohitettu. ”
Samankaltainen mielipide jaettiin Bloombergin kanssa Natixis Advisorsin päämarkkistrategialle David Laffertylle, jolla on hallinnassaan yli biljoonaa dollaria varoja. Hän huomautti: ”Edellytykset, jotka ovat antaneet tällaisille voimakkaasti kasvaville varastoille paremman suoriutumisen, ovat muuttuneet, ellei niitä kumota. En vain näe paljon päinvastaista. ”
Lafferty kehitti: "Fedin kiristyminen on menossa sinne, missä se alkaa vahingoittaa. BKT: n kasvun pitäisi hidastua vuonna 2019, mikä johtaa ansioiden kasvun luonnolliseen hidastumiseen. Mitä se tarkoittaa kerrannaisille ja sijoittajien mielipiteille, on ilmassa, mutta En vain näe paljon päinvastaista."
Bloomberg luettelee joukon negatiivisia, jotka pyörittelevät FAANGien ympärillä. Facebook on antanut kielteisiä ohjeita kasvunäkymistään koko vuoden 2018 ajan. Amazon ja Aakkoset eivät antaneet analyytikoiden arvioita viimeisimmissä neljännesvuosituloraporteissa. Facebook ja Aakkoset ovat olleet kahden osapuolen poliittisen tulipalon alla käyttäjien yksityisyyttä ja väärien tietojen levittämistä koskevista huolenaiheista. Apple on hämmentynyt ilmoituksista lippulaivatuotteensa, iPhonen, kysynnän heikentymisestä, kuten myös aiemmassa Investopedia-artikkelissa selitettiin.
Lisäksi Bloombergin mainitsema Toronto-pohjaisen Lynx Equityn analyysi osoittaa, että Apple on parhaillaan vähentämässä työntekijöidensä määrää vuosien varrella. Lynxin mukaan "iPhone-ongelmat ovat alkaneet vaikuttaa yrityksen talouteen niin syvästi, että ne voivat katkaista ydinliiketoimintaan kuulumattomat projektit."
Katse eteenpäin
Yhdessä FAANG-osakkeiden osuus S&P 500: n arvosta, SlickCharts.com, on 11, 5%. Lisää Microsoft Corp. -yritykseen (MSFT), joka on tällä hetkellä suurin Yhdysvaltain julkinen yritys markkinakaton mukaan ja yksi FAAMG-osakeryhmistä, ja näiden kuuden teknisen jättiläisen osuus on 15, 3% indeksistä. Niiden omaisuudella on siten suuri vaikutus jopa sijoittajiin, jotka eivät omista osakkeitaan.
Viimeaikaisista takaiskuista ja epäilyistä huolimatta kaikilla näillä yrityksillä on valtavia kilpailuetuja, jotka voivat antaa heille mahdollisuuden jatkaa menestymistä pitkällä aikavälillä. Tämän on nähnyt muun muassa New Yorkin yliopiston markkinointiprofessori Scott Galloway, kuten aiemmassa Investopedia-teoksessa keskusteltiin.
Toisaalta härkämarkkinoiden ja talouden kasvuajan myötä, ja kun markkinoiden volatiliteetti on kiihtynyt, arvo-osuuskannat ovat olleet uudelleen kiinnostuneita kasvuvarastoista vuonna 2018. Jos tämä suuntaus jatkuu, niin kuumat kasvuvarastot kuin esimerkiksi FAANGien suosio voi edelleen laskea.
