Suurimmat muutokset
Hongkongissa protestit, jotka koskevat ehdotettua lakia, joka sallii kansalaisten luovuttamisen Kiinaan, ovat muuttuneet väkivaltaisiksi poliisien ampumalla kumilaskuja, vesitykkejä ja kyynelkaasua mielenosoittajiin, jotka estävät pääsyä hallitus- ja rahoitusrakennuksiin.
Ihmishenkille ja turvallisuudelle ilmeisten riskien lisäksi mielenosoituksella ja poliisin reaktiolla on ollut taloudellisia vaikutuksia myös Hongkongin markkinoille. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, Hang Sengin indeksi, joka heijastaa yli puolet Hongkongin pörssissä noteerattujen osakkeiden arvosta, on laskenut päivässä lähes 2 prosenttia, kun taas Hongkongin dollari on rallistunut merkittävästi. Vaikuttaa siltä, ettei tällä pitäisi olla suurta vaikutusta markkinoihin, mutta siitä voi tulla paljon suurempi kysymys kauppiaille. Se on erityisen huolestuttava, koska indeksi sisältää osakkeet, joilla on keskittynyt Hongkongiin ja itse Kiinaan.
Hong Kong on puoliautonominen alue Kiinan kansantasavallan alla, jolla on oma valuutta, lait ja kulttuuri. Hong Kong on erityisen tärkeä tärkeä keskus globaalille rahoitukselle. Jos siviilihäiriöt Hongkongissa kestävät erittäin kauan, vaikutus kohoaa muiden rahoituskeskusten läpi, koska likviditeetti ja saatavuus heikkenevät.
Japanin, Singaporen ja Kiinan rahoitusmarkkinat seuraisivat todennäköisesti Hongkongin markkinoita, ja jenin arvo voisi alkaa nousta arvona suojauksena alueen epävarmuustekijöiltä. Tämä on ongelma Yhdysvaltojen sisä- ja ulkopuolisille markkinoille, koska jeni on merkittävä kansainvälisen rahoituksen lähde omaisuuserien ostolle ja sijoituksille Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Jos jenin arvo nousee (etenkin markkinapaniikissa), varastot vaikeutuvat ympäri maailmaa. Tämä on yksi monista asioista, jotka saivat aikaan myyntiä osakemarkkinoilla marras-joulukuussa 2018 karhumarkkinoilla.
S&P 500
S&P 500 oli tänään jälleen heikko, kun sijoittajat olivat huolissaan Hongkongista ja kaupasta. Olisin tavanomaisena päivänä odottaneen varastojen arvon nousevan kuluttajahintaindeksin (CPI) raportin julkaistua tänä aamuna. CPI-tiedot osoittivat, että ydintuotteiden hinnat eivät ole kasvaneet niin paljon kuin odotettiin viimeisen kuukauden aikana. Sen olisi pitänyt olla merkki siitä, että keskuspankki voi vapaasti leikata korkoja aggressiivisesti tänä vuonna.
Kaupan huolet ja yllättävä öljyvarastojen kasvu ovat kuitenkin pitäneet hinnat alhaisina. Lisäksi The Wall Street Journal raportoi, että Facebook, Inc. (FB): n toimitusjohtaja Mark Zuckerberg oli tietoisempi Facebookin asiakastietojen väärinkäytön luonteesta kuin alun perin tiedettiin. Ei ketään järkyttävää, tämä paljastus johti alennukseen Facebook-varastossa tänään, joka on vetänyt teknologia-alaa kokonaisuutena.
Teknisestä näkökulmasta S&P 500 on edelleen alle sen aikaisemman korkeimman tason, joka on lähellä 2940, mutta varhainen pudotus ei olisi mahdoton. Jos S&P 500 alkaa laskea, seuraan pään ja hartioiden pääntien trendiviivan tukitasoa lähellä 2 820 potentiaalisen pomppumisen varalta.
:
Kuinka suunnitella "täysimittainen karhumarkkinat" sijoittajien euforian keskellä
Xbox-jännitys nostaa Microsoft Stock: n kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle
3 varastossa alle 5 dollaria lyömällä uusia huippuja
Riskiindikaattorit - Bensiinin hinnat voivat lisätä kulutusta
Kuten aiemmin mainitsin, öljyvarastoja koskeva huono raportti, Hongkongissa käyneet kansalaislevot ja vahva jeni edistävät ympäristöä, jossa riski kasvaa. Kuitenkaan ei ole merkkejä paniikista tai suorasta karhumaisuudesta, kuten näimme viime vuonna.
Yksi muutos, joka voisi parantaa markkinoiden näkymiä, on bensiinin hinta. Juuri kesän ajokauden aikana kaasun hinnat laskevat jälleen. Vaikka tämä on kauhistuttavaa jalostamoille, kuten Valero Energy Corporation (VLO) tai Phillips 66 (PSX), mitä vähemmän rahaa kuluttajien on käytettävä energiaan, sitä enemmän he todennäköisesti kuluttavat muita tavaroita ja palveluita.
Kuten seuraavasta kaaviosta näet, bensiinin futuurien hinta on jälleen alle 1, 70 dollaria gallonaa kohti, mikä on lähemmäs viime vuoden viimeisen neljänneksen matalinta alinta. JPMorgan-analyytikkojen mukaan kuluttajat kuluttavat jopa 0, 80 dollaria jokaisesta säästöistään dollarista muihin tavaroihin.
Jos kuluttajien nykyiset kulutustrendit pysyvät tasaisina, kaasunhintojen laskun pitäisi suosia ravintoloita, kulutuselektroniikkayrityksiä ja tavarataloja kesällä. Ne, joilla on erittäin myönteisiä perussuuntauksia, kuten Costco Corporation (COST) tai Starbucks Corporation (SBUX) ja joilla on vähemmän altistusta kansainväliselle kaupalle, kuten Netflix, Inc. (NFLX), voitaisiin sijoittaa hyvin hyödyntääkseen parantuneita näkymiä kuluttajien menoille.
:
4 tekijää, joita et tiennyt RBOB: sta
Kuluttajien menot markkinailmaisimena
Vähittäiskaupan analysointi
Bottom Line - Älä vielä hätää
Markkinoilla on tällä hetkellä useita merkittäviä ulkoisia riskejä, kuten presidentti Trumpin jatkuvat uhat kauppakumppaneiden tariffien korottamisesta ja Hongkongin mielenosoitukset. Pysyn kuitenkin maanantaina tekemäni puhelun vieressä ja odotan silti olevan hiljainen viikko, kun sijoittajat asettavat itsensä Fedin ensi keskiviikkona pidettävälle suurelle kokoukselle. Pidä silmällä tärkeimmät indeksit, mutta suosittelen, että kauppiaat eivät ole liian huolestuneita torstaina ja perjantaina kohdistamattomasta epävakaudesta.
