Mikä on kiinteän maksun kattavuussuhde (FCCR)?
Kiinteän maksun kattavuussuhde mittaa yrityksen kykyä kattaa kiinteät kulut, kuten lainanmaksut, korkokulut ja laitevuokrakulut. Se osoittaa, kuinka hyvin yrityksen ansiot voivat kattaa kiinteät kulut. Pankit tarkastelevat tätä suhdetta usein arvioidessaan, lainataanko rahaa yritykselle.
Avainsanat
- FCCR osoittaa, kuinka hyvin yrityksen ansiot kattavat kiinteät kulut. Lenaajat käyttävät kiinteän maksun kattavuussuhdetta usein yrityksen luottokelpoisuuden arviointiin. Korkeat tulokset osoittavat, että yritys pystyy kattamaan kiinteät kulut nykyisten tulojensa perusteella.
Kiinteän maksun kattavuussuhteen kaava on:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT missä: EBIT = voitto ennen korkoja ja verojaFCBT = kiinteät kulut ennen taksia = korko
Kuinka laskea kiinteän maksun kattavuussuhde
Laskelma, jolla määritetään yrityksen kyky kattaa kiinteät kulut, alkaa tuloksesta ennen korkoja ja veroja (EBIT) yhtiön tuloslaskelmasta ja lisää sitten korkokulut, vuokrakulut ja muut kiinteät kulut. Seuraavaksi oikaistu käyttökate jaetaan kiinteillä palkkioilla korkoineen. Esimerkiksi suhdeluku 1, 5 esimerkiksi osoittaa, että yrityksellä on 1, 50 dollaria tuloja jokaisesta syntyneestä velasta 1 dollarin verran ja että se on taloudellisesti terve.
Kiinteän latauksen kattavuussuhde
Mitä kiinteän maksun kattavuussuhde kertoo sinulle?
Kiinteähintaista suhdetta käyttävät yleisesti lainanantajat, jotka haluavat analysoida yrityksen kassavirran määrää, joka yrityksellä on käytettävissä velan takaisinmaksuun. Alhainen suhde osoittaa usein tulojen laskun ja voi olla yritykselle vakava, mikä on tilanne, jota lainanantajat yrittävät välttää.
Seurauksena on, että monet lainanantajat käyttävät kattavuussuhteita, mukaan lukien aika-korko-ansiosuhde (TIE) ja kiinteähintainen kattavuussuhde määrittääkseen yrityksen kyvyn ottaa vastaan ja maksaa lisävelkaa. Yritys, joka pystyy kattamaan kiinteät maksunsa nopeammin kuin vertailukelpoiset, ei ole vain tehokkaampi, mutta myös kannattavampi. Tämä on yritys, joka haluaa lainata kasvun rahoittamiseksi sen sijaan, että selviytyisi vaikeuksista.
Yhtiön myynti sekä sen myyntiin ja toimintaan liittyvät kustannukset muodostavat tuloslaskelmassa esitetyt tiedot. Jotkut kustannukset ovat muuttuvia kustannuksia ja riippuvat myynnin määrästä tietyllä ajanjaksolla. Kun myynti kasvaa, muuttuvat kustannukset kasvavat. Muut kustannukset ovat kiinteät ja ne on maksettava riippumatta siitä, harjoittaako yritystä toimintaa vai ei.
Nämä kiinteät kustannukset voivat sisältää kohteita, kuten kaluston vuokramaksut, vakuutusmaksut, olemassa olevien velkojen erämaksut ja parempia osinkoja.
Esimerkki käytössä olevasta kiinteän maksun kattavuussuhteesta
Kiinteän maksun kattavuussuhteen tavoitteena on nähdä, kuinka hyvin ansiot pystyvät kattamaan kiinteät kulut. Tämä suhde on paljon kuin TIE-suhde, mutta se on varovaisempi toimenpide, jossa otetaan huomioon kiinteät ylimääräiset kulut, mukaan lukien vuokrakulut.
Kiinteän maksun kattavuussuhde on hiukan erilainen kuin TIE, vaikka samaa tulkintaa voidaan soveltaa. Kiinteän maksun kattavuussuhde lisää vuokramaksut käyttökatteeseen ja jakaa sitten korkojen ja vuokrakulujen kokonaismäärällä. Oletetaan esimerkiksi, että yritys A kirjaa 300 000 dollarin liiketuloksen, 200 000 dollarin vuokramaksut ja 50 000 dollaria korkokulut.
Laskelma on 300 000 dollaria plus 200 000 dollaria jaettuna 50 000 dollarilla plus 200 000 dollarilla, joka on 500 000 dollaria jaettuna 250 000 dollarilla tai kiinteän maksun kattavuussuhde 2x. Yhtiön tulos on kaksi kertaa suurempi kuin sen kiinteät kustannukset, mikä on alhainen. Kuten TIE, mitä korkeampi suhde, sitä parempi.
Kiinteän maksun kattavuussuhteen rajoitukset
FCCR ei ota huomioon uusien ja kasvavien yritysten pääoman määrän nopeita muutoksia. Kaava ei myöskään ota huomioon ansiosta otettujen varojen vaikutuksia omistajan veto-osinkojen tai osinkojen maksamiseen sijoittajille. Nämä tapahtumat vaikuttavat panossuhteisiin ja voivat antaa harhaanjohtavia johtopäätöksiä, ellei myös muita mittareita oteta huomioon.
Tästä syystä kun pankit arvioivat yrityksen luottokelpoisuutta lainaa varten, ne tarkastelevat yleensä muita vertailuarvoja kiinteän maksun kattavuussuhteen lisäksi saadakseen täydellisemmän kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta.
