Riippumatta siitä, kuinka hyvä olet laatimassasi salkusi turvallisen nosto-strategian eläkkeelle siirtymisen aikana, on yksi asia, jota useimmat pitkäaikaiset sijoittajat eivät voi ylittää: markkinoiden epävakaus.
Kysymys ajoituksesta
Pitkällä aikavälillä tuoton keskiarvot saattavat tasoittua, mutta jos epävakaiden markkinoiden ajoitus on epäsuotuisa eläketulotarpeille, on aina mahdollista, että alavuosien aikana tehdyt nostukset kuluttavat sijoittajan salkun odotettua nopeammin. Tämä voi tapahtua siinä määrin, että sijoittajan tai taloudellisen neuvonantajan on vaikea saada salkku takaisin raiteilleen.
Siksi monet säästäjät ja neuvonantajat strategisesti ottavat minimaalisen voitonjaon tai eivät lainkaan voitonjakoa osakekannastaan noina vuosina, jolloin osakemarkkinat ovat heikentyneet. He voivat tehdä niin perustamalla sijoituskauhoja, jotka on suunniteltu käytettäväksi nostoiksi markkinoiden matalimpien aikojen aikana, tai ottamalla käyttöön vetäytymisstrategian, jonka mukaan osakkeita myydään vain markkinoiden ollessa ylöspäin, ja joukkovelkakirjat myydään tai rahaa käytetään, kun osakemarkkinat ovat alhaalla.
Tämän skenaarion mukana tuleva varoitus on kuitenkin, että kun näitä strategioita käytetään yhdessä yksinkertaisen salkun tasapainottamisen kanssa, tulos ei ole parempi kuin jos salkkua olisi hallittu kokonaistuoton perusteella. Tämä johtuu siitä, että yksinkertaisella salkun tasapainottamisella on sisäänrakennettu positiivinen vaikutus, joka auttaa korvaamaan epäsuotuisat selvitystilat. Itse asiassa tämän prosessin avulla varmistetaan, että loppusuhteessa olevat sijoitukset myydään, kun taas alhaiset sijoitukset ostetaan. Joten jotkut neuvonantajat saattavat haluta harkita tasapainotuksen käyttöä vaihtoehtona kauhojen tai sääntöpohjaisten strategioiden luomiseen.
Turvalliset aallot
Suosittu ratkaisu osakkeiden myyntiin tappiollisesti on laatia säännöstö, jonka mukaan osakkeita ei myydä alamarkkinoilla ja että neuvonantaja jakaa salkun kolmeen tai neljään kauhaan, jotka sisältävät osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja käteistä tai valtiovarainministeriötä. laskut. Tällä tavoin asiakas voi jakaa osuuksia osakkeista, kun ne ovat ylöspäin, joukkovelkakirjoista, kun osakkeita on alhaalla, ja rahoituslaitoksista, kun sekä joukkovelkakirja- että osakemarkkinat ovat matalassa pisteessä. Tässä skenaariossa selvitys tapahtuu vuoden lopussa, ja salkkua tasapainotetaan vuoden alussa.
Vuotuisten tuottojen tarkasteleminen tämän tyyppisellä menetelmällä osoittaa, että selvitystilaa voidaan todellakin hyödyntää nostettaessa varoja ajan kuluessa vaihtelevista kauhoista ja siten välttää sijoitusten myyminen, kun ne ovat jo vähentyneet. Tällä tavalla eläkeläisen pitäisi voida säilyttää pääomansa pitäen samalla yllä ehdotettua 4 prosentin poistosuhdetta vaikeiden markkinoiden kautta.
Kokonaisvaltainen lähestymistapa
Vaikka monet neuvonantajat yrittävät hallita salkkua kokonaisvaltaisesti kokonaistuoton perusteella, lähestymistapa ei ole yhdenmukainen kauhapohjaisen selvitystilastrategian kanssa, joka sisältää päätöksentekoon perustuvat säännöt. Itse asiassa kokonaistuoton lähestymistapaa hallinnoivia salkkuja tasapainotetaan usein myös systemaattisesti siten, että ne pidetään tavoiteomaisuutena myymällä ja ostamalla omaisuutta. Tästä huolimatta ei vieläkään ole selvää strategiaa, joka sallii välttää eläketulojen jakautumista edellisvuonna alhaisempiin omaisuusluokkiin, kun taas vain jakelu sijoituksiin, jotka olivat päättyneet.
Pohjaviiva
Eläkekannan heikentymisen kompensoimiseksi osakemarkkinoiden ollessa laskussa eläkeläiset voivat laatia strategioita, joiden perusteella oman pääoman salkkuista otetaan vähäisiä tai ei lainkaan voitonjakoja osakemarkkinoiden heikentymisen aikana, ja sen sijaan vetäytyä joukkovelkakirjoista tai rahavaroista. He voivat käyttää myös samoin muotoiltuja kokonaistuoton strategioita.
