Mikä on kaksinkertainen vapautus
Termillä kaksinkertainen verovapaus viitataan tiettyihin joukkovelkakirjalainoihin liittyvään veroetuun, joka mahdollistaa joukkovelkakirjoista saatujen korkojen vapauttamisen verotuksesta bruttotuloina sekä liittovaltion että valtion verotuksesta. Esimerkiksi kunnalliset joukkovelkakirjat, joita kutsutaan myös munisiksi, vapautetaan yleensä liittovaltion veroista ja joissain osavaltioissa ne on myös vapautettu valtion veroista.
BREAKING DOWN Tupla vapautus
Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen asema kaksinkertaisena vapautuksena tarkoittaa, että ansaittuja korkoja ei veroteta liittovaltion tai osavaltion tasolla. Vaikka munien ansiot on vapautettu liittovaltion veroista, heistä voidaan maksaa valtion veroja. Suurin osa valtioista ei verota asukkaita korkotuloista, jotka ovat peräisin kyseisen valtion liikkeeseen laskemista verovapaista joukkovelkakirjalainoista. Nämä vapautetut joukkovelkakirjat sisältävät virastojen, kaupunkien ja muiden poliittisten yksiköiden liikkeeseen laskemia liikkeeseenlaskuja. Kuitenkin käytännöllisesti katsoen kaikki valtiot verovat yksityishenkilöitä valtion ulkopuolisten kuntien tai virastojen liikkeeseen laskemista joukkovelkakirjalainojen koroista.
Kunnan joukkovelkakirjalainat, mukaan lukien ne, joiden korkoa ei veroteta valtion tai paikallisella tasolla, ovat houkuttelevia veronmaksajille, jotka haluavat minimoida tai välttää veroja korkotuloistaan. Nämä arvopaperit maksavat usein suhteellisen alhaisemman koron kuin verolliset liikkeeseenlaskut, kuten yrityslainat.
Sijoittajan veroluokasta riippuen verotettavat tuotteet voivat kuitenkin olla joskus edullisempia heille. Tupla vapautettu joukkovelkakirjalainat voivat joissain tapauksissa olla vaihtoehtoinen vähimmäisveroasetus (AMT). Verotuksellisesti tämä käsittely tekee kotijäsenvaltiossaan liikkeeseen laskettuista joukkovelkakirjalainoista houkuttelevampia kuin valtion ulkopuolella liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjat. Lisäksi osa kunnallisista arvopapereista maksetuista koroista on vapautettu paikallisesta tuloverosta myös lainkäyttöalueilla, joissa tällaisia veroja sovelletaan, teknisesti tekemällä niistä kolminkertaisen verovapauden.
Tuplapoikkeuksen rajoitukset
Vaikka kaksoisvapautetut joukkovelkakirjat kuulostavat siltä, että ne on vapautettu kaikista veroista, on joitain rajoituksia. Joissakin tapauksissa joukkovelkakirjalainoista ansaittuihin korkoihin sovelletaan vaihtoehtoista vähimmäisveroa (AMT), joka on useimmiten erilainen liittovaltion verotus, joka kohdistuu nimenomaisesti yksityisen vakuutuksen velkakirjoihin.
Kaikkia kuntalainoja ei myöskään vapauteta automaattisesti liittovaltion, osavaltion tai paikallisista veroista. Sijoittajien tulee tarkistaa ennen ostamista tai sijoittamista. Jotkut asiantuntijat varoittavat myöskään sijoittamasta liian paljon kotivaltion joukkovelkakirjoihin vain kaksinkertaisen verovapauden houkuttelemiseksi.
