Mikä on oikeudenmukaisuus mielipide?
Oikeudenmukaisuuslausunto on raportti, jossa arvioidaan sulautumisen, yrityskaupan, jakamisen, spin-offin, takaisinoston tai muun tyyppisen yrityskaupan tosiasiat. Se antaa lausunnon siitä, onko ehdotettu osakekurssi kohtuullinen myyvälle tai kohdeyritykselle.
Oikeudenmukaisuus mielipiteiden ymmärtäminen
Tasapuolisuuslausunto antaa ohjeita sulautumiseen, haltuunottoon tai hankintaan osallistuville osapuolille. Tähän voivat kuulua hankittavan yhtiön tai hankkivan yhtiön osakkeenomistajat. Se on pohjimmiltaan ammatillinen mielipide, jota kerätyt tiedot tukevat.
Tasapuolisuuslausekkeet kirjoittavat pätevät analyytikot tai neuvonantajat, yleensä sijoituspankki, ja ne toimitetaan näille avainpäättäjille maksua vastaan. Analyytikot tarkastelevat kaupan yksityiskohtia, mukaan lukien mahdolliset liiketoiminnan synergiaedut, joista on hyötyä kohderyhmälle / myyjälle, soveltuvin osin, sopimuksen ehdot ja kohde / myyjän osakekannalle tarjottu hinta.
Avainsanat
- Oikeudenmukaisuuslausunto on yleensä puolueeton raportti merkittävistä taloudellisista toimista, kuten sulautumisesta tai yrityskaupasta, josta sijoituspankkiiri tai muu analyytikko voi määrätä maksun. Toisinaan, mutta ei aina, oikeudenmukaisuuslausekkeita voidaan vaatia julkisten yhtiöiden myynnissä. vaaditaan useimmiten sulautumisen tai yrityskaupan yhteydessä.
Oikeudenmukaisuutta koskevia lausuntoja ei aina vaadita julkisia yrityksiä koskevissa liiketoimissa, mutta ne voivat auttaa vähentämään sulautumiseen, yrityskauppaan, jakautumiseen, spin-offiin, takaisinostoon tai muuhun ostotyyppiin liittyviä riskejä, mukaan lukien oikeudenkäyntien riski. Vaikka niitä ei vaadita, ne voivat myös olla hyvä tapa helpottaa viestintää eri osapuolten välillä.
Oikeudenmukaisuutta koskevat mielipiteet ovat erityisen hyvä idea, jos kauppa on odotettavissa vihamielisen haltuunoton seurauksena, jos yritykselle on useita tarjouksia eri hinnoilla, jos kauppaan osallistuvat yrityksen sisäpiiriläiset tai jos hallituksen jäsenet tai osakkeenomistajat ovat huolissaan kaupan oikeudenmukaisuus.
Esimerkki oikeudenmukaisuudesta
ABC Company on tehnyt tarjouksen ostaa XYZ Corp 10 miljoonalla dollarilla. XYZ Corp: n hallitus on kiinnostunut tietää, onko tämä reilu tarjous ABC Companyltä. Heillä ei ole tällä hetkellä muita tarjouksia pöydällä. XYZ Corp, tämän skenaarion kohdeyrityksenä, palkkaa riippumattoman sijoituspankin neuvonantajan suorittamaan analyysin ja pohtimaan tämän tarjouksen oikeudenmukaisuutta.
Neuvonantaja tarkistaa kolme vertailukelpoista liiketointa. Parhaiden käytäntöjen mukaisesti näihin kolmeen yritystoimintaan osallistuu saman toimialan yrityksiä, joilla on samanlainen liiketoimintamalli kuin XYZ Corp: lle, ja kaikki liiketoimet ovat tapahtuneet viime aikoina, viimeisen kuuden kuukauden aikana. Neuvonantaja laskee EV-EBITDA-kertoimen kolmelle kompilolle. Tässä kaavassa EV on yrityksen arvo ja käyttökate on tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja; käyttökatteeseen käytetään 12 kuukauden jaksoa.
Ylimääräiset ansiotiedot olisi laskettava toimialakohtaisista tarpeista riippuen.
Analyysin tuloksena neuvonantaja ilmoittaa XYZ Corp: lle, että 10 miljoonaa dollaria on käypä arvo tälle kaupalle. XYZ Corp: n hallitus hyväksyy tämän jälkeen yrityksen myynnin tälle summalle.
