Niille, jotka työskentelevät tai haluavat yhden päivän työskennellä finanssimaailmassa, on todennäköistä, että tunnette CFA: n (Chartered Financial Analyst) nimityksen. Siitä on kiistatta tullut alan tunnetuin ja halutuin ammatillinen nimitys.
Samaan aikaan, kun sijoituskohteet ja kiinnostus vaihtoehtoisiin omaisuuseriin kasvaa edelleen finanssilaitoksessa, alan asiantuntijoilla on jatkuvasti kasvava kysyntä. Chartered Alternative Investment Analyst nimitys (CAIA) on näihin vaihtoehtoisiin sijoitusomaisuusluokkiin keskittyvä ohjelma, joka sisältää muun muassa pääomasijoitusrahastoja, hedge-rahastoja, hyödykkeitä ja kiinteistöjä. Vaihtoehtoisia varoja voidaan pitää sijoituksina ja omaisuusluokkina, jotka eivät kuulu oman pääoman tai korkojen yleiseen kattoon.
Tässä esittelemme sinulle CAIA-ohjelman ja tiedot, jotka liittyvät CAIA-nimityksen saamiseen.
Mikä on CAIA?
CAIA-yhdistyksen perustivat vuonna 2002 vaihtoehtoisen sijoitusten hallinnan yhdistys ja kansainvälisten arvopaperien ja johdannaismarkkinoiden keskus, ja se tarjosi ensimmäisen CAIA-tutkinnon helmikuussa 2003. CAIA-yhdistys myöntää CAIA-nimityksen niille, jotka ovat suorittaneet CAIA-ohjelman ilmoituksen. vaatimuksista.
Nimityksen saamiseksi hakijoiden on: oltava Yhdysvaltain kandidaatin tutkinto (tai vastaava); läpäistä molemmat tason I ja II tentit; hänellä on yli vuoden pätevä työkokemus (tai neljä vuotta ammattikokemusta) ylläpitää vuosittaisia jäsenmaksuja ja noudattaa jäsensopimusta.
Itse ohjelma perustuu itseohjautuvaan oppimiseen, kuten useimmat ammatilliset nimitykset, mikä tarkoittaa, että ehdokkaan on päätettävä, mitä ja kuinka paljon opiskella CAIA-yhdistyksen antamien ohjeellisten opinto-ohjelmien ja vaadittujen lukemien perusteella. Todennäköisesti paras tapa oppia nimityksen saaminen itse on suorittaa tason I CAIA -koe ja sen aiheet ja koskettaa vähän myös tason II tenttiä.
Mitkä aiheet ovat tason I tentissä?
Sekä tason I että II tentit tarjotaan kahdesti vuodessa, maaliskuussa ja syyskuussa, ja opiskelijoilla on mahdollisuus varata tentti muutaman viikon ikkunassa ennen koeaikojen alkamista.
Tason I tentti koostuu 200 monivalintakysymyksestä, ja sen tarkoituksena on saada ehdokkaiden tuntemus aiheista ja rakentaa sitä, mitä heidän olisi pitänyt oppia perustutkintoa suorittavien opintojen aikana.
Tentti kattaa seitsemän erillistä aihetta, joilla kaikilla on tietty painotus tentissä:
Ammatilliset standardit ja etiikka
Tämä osa kattaa monia samoja aiheita, jotka kuuluisivat CFA: n opetussuunnitelmaan, kuten ammattitaito, velvollisuudet työnantajille ja asiakkaille sekä eturistiriidat. Kuten CFA-instituutti, CAIA-yhdistys painottaa vakavasti ammatillisia standardeja ja etiikkaa, ja poraa kotiin, että CAIA-nimityksen ja jäsenyyden saaminen sisältää vahvat ammatilliset ja eettiset ohjeet.
Johdanto vaihtoehtoisiin sijoituksiin
Tämä osa kattaa vaihtoehtoisen sijoitustilan perusteet. Se sisältää vaihtoehtoisten omaisuusluokkien, kvantitatiivisten tekniikoiden ja vaihtoehtoisten sijoitusten ainutlaatuisten näkökohtien ymmärtämisen.
Oikeusvarat
Kiinteä omaisuus -osa esittelee opiskelijoille erityyppisiä reaaliaikaisia sijoituksia, kuten kiinteistösijoitusrahastoja (REIT), suoria sijoituksia kiinteistöihin ja kiinteistöjen arviointia. Lisäksi kansallisen kiinteistösijoitusyritysten (NCREIF) ja sen indeksien roolin ymmärtäminen ovat tärkeitä näkökohtia tässä osiossa.
Hedge-rahastot
Hedge-rahastot kattavat laajan joukon hedge-rahastoihin liittyviä aiheita ja ovat todennäköisesti johdanto useimmille hedge-rahastoalalle. Ehdokkaat oppivat rahastojen erityypeistä ja tyyleistä, kuinka niiden tuotto voidaan mitata, palkkiorakenteista ja hedge-rahastojen sijoittamiseen liittyvistä luontaisista riskeistä. Lisäksi tutkimukset tunnetuista hedge-rahastojen romahduksista ovat osa tutkimusta.
(Katso, miten hedge-rahasto romahtaa, katso Massive Hedge Fund epäonnistumiset .)
Pääoma
Seuraavaksi pääomasijoitusosasto käsittelee aiheita, kuten riskipääomaa, vipuvaikutteisia yritysostoja ja mezzanine-velkaa. Lisäksi lukemissa tarkastellaan teollisuuden ja pääomasijoitusten taloustrendejä, nimittäin velan merkitystä.
Rakenteelliset tuotteet
Aihe kattaa kaiken luoton, erityisesti vakuudelliset velkasitoumukset. Tässä jaksossa ehdokkaiden odotetaan ymmärtävän CDO: n arvon perusteet ja erilaiset kohde-etuudet, joihin CDO voi perustua, kuten hädänalaiset velat ja arbitraasi-CDO: t. Tämä on tyypillisesti yksi kokeen opiskelijoiden vaikeimmista osioista, joten ehdokkaan on ehkä kiinnitettävä erityistä huomiota tähän aiheeseen.
Riskienhallinta ja salkunhallinta
Tässä viimeisessä aiheesta hakijat saavat paremman käsityksen keskeisistä riskimittareista ja niiden vaikutuksista sijoitussalkun rakentamiseen.
Mitkä aiheet ovat II tason tentissä?
Tason II tentti kattaa suurimman osan samoista opiskelualueista kuin taso I, mutta haastaa kokeilijat ottamaan saamansa tiedon tasolta I syvemmälle ymmärtämisen tasolle. Lisäksi toisesta tentistä löytyvät osiot, joita ei ole läsnä ensimmäisessä, sisältävät ydin- ja integroidut aiheet; Varojen allokointi ja institutionaaliset sijoittajat sekä hyödykkeet.
Vaikka tason II tentti koostuu vain 100 monivalintakysymyksestä, se sisältää myös kolme kirjallista esseekysymystä, jotka haastavat ehdokkaan täyden ymmärryksen aineistosta. Jos kuitenkin vaadit vaaditun ajan ja vaivat, palkitaan enemmän kuin todennäköisesti kovasta työstäsi.
CAIA vs. CFA
CFA-nimityksen saaminen on pitkä ja haastava tutkimusaihe, joka vaihtelee ammatillisista käytännesäännöistä, kvantitatiivisista toimenpiteistä, taloudellisesta raportoinnista ja salkunhoidosta muutaman mainitsemiseen. Peruskirjan haltijaksi tuleminen tuo mukanaan saavutustasoa ja toivottavasti avaa ovensa ammatissa, jota ei ehkä ole aiemmin ollut.
CFA: n peruskirja on kuitenkin kaiken kattava nimitys, joka keskittyy enemmän salkunhoitoon korkeimmalla tasolla. Henkilöille, jotka haluavat saavuttaa asiantuntijatason käsityksen vaihtoehtoisten sijoitusten alalla, CAIA: ta olisi kuitenkin pidettävä joko itsenäisenä nimityksenä tai täydentämään CFA: n peruskirjaa.
(Katso aiheeseen liittyvää lukemista Taloudellisten varmenteiden aakkoskeitto .)
Pohjaviiva
CAIA: n jäseneksi tultuaan jäsenet saavat nauttia monista nimitykseen liittyvistä eduista. Ensinnäkin itse CAIA-nimeämistä pidetään standardina vaihtoehtoisille sijoitusammattilaisille, ja siten CAIA: n jäseniä voi löytää positioista monilla eri alueilla, mukaan lukien hedge-rahastot, PE-rahastot, sijoituspankit ja hyödykepöydät.
Jäsenyys tuo mukanaan pääsyn liittyviin tapahtumiin ja konferensseihin, joissa jäsenet voivat jakaa ideoita samanhenkisten ammattilaisten kanssa ja rakentaa heidän tietämystään vaihtoehtoisista sijoituksista. Kuten useimmat arvostetut ammatilliset nimitykset, jäsenyyteen liittyvät etuudet (sekä ammattilaiset että muut) ovat usein suuri osa palkkiota.
Tämä on vasta yleiskatsaus CAIA-ohjelmasta ja siitä, mitä nimeämisessä uusi henkilö voi odottaa sitä. Lisätietoja on CAIA-verkkosivustolla saadaksesi täydellinen erittely ohjelmasta ja itse CAIA-yhdistyksestä.
(Lisätietoja muista nimityksistä on luvussa Opas taloudellisiin nimityksiin .)
