Sijoittajat, jotka ostavat osakkeita, tekevät niin yleensä kahdesta syystä: He uskovat hinnan nousevan ja sallivat heidän myydä osake voitolla tai he aikovat kerätä osakkeelta maksetut osingot sijoitustuloina. Jotkut varastot voivat tietenkin tyydyttää molemmat tavoitteet, ainakin jossain määrin, mutta suurin osa varastoista voidaan luokitella kolmeen luokkaan: kasvu, tulot tai arvo. Ne, jotka ymmärtävät kunkin tyyppisen osakekannan ominaisuudet, voivat käyttää tätä tietoa kasvattaakseen salkkujaan tehokkaammin.
Kasvuvarastot
Kuten nimestä voi päätellä, kasvuyritykset ovat määritelmän mukaan sellaisia, joilla on huomattavat kasvupotentiaalit lähitulevaisuudessa. Kasvuyritykset saattavat kasvaa tällä hetkellä nopeammin kuin kokonaismarkkinat, ja ne käyttävät suurimman osan nykyisistä tuloistaan edelleen laajentumiseen. Jokaisella markkinasektorilla on kasvuyrityksiä, mutta ne ovat yleisempiä joillakin aloilla, kuten tekniikka, vaihtoehtoinen energia ja bioteknologia.
Useimmat kasvuvarastot ovat yleensä uudempia yrityksiä, joilla on innovatiivisia tuotteita, joiden odotetaan vaikuttavan tulevaisuudessa merkittävästi markkinoihin, mutta on myös poikkeuksia. Jotkut kasvuyritykset ovat yksinkertaisesti erittäin hyvin hoidettuja yksiköitä, joilla on hyvät liiketoimintamallit ja jotka ovat hyödyntäneet tuotteidensa kysyntää. Kasvuvarastot voivat tuottaa merkittävää tuottoa pääomalle, mutta monet niistä ovat pienempiä, vähemmän vakaita yrityksiä, jotka saattavat myös kokea hintojen laskun.
Esimerkki kasvuyrityksestä:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Tämä Net-juggernaut jatkaa ominaisuuksien lisäämistä, uusien markkinoiden avaamista ja asiakkaiden ottamista muilta vähittäiskaupan yrityksiltä. Vuoden 2018 lopullinen P / E (263) heijastaa tätä hämmästyttävää kasvupotentiaalia verrattuna SP-500: n jälkikäteen P / E: ään 24, 6.
Arvovarastot
Aliarvostetut yritykset voivat usein tarjota pitkäaikaisia voittoja kotitehtäviään tekeville. Arvo-osake käy kauppaa alhaisemmalla hinnalla kuin mihin näyttää siltä, että sen pitäisi perustua sen taloudelliseen tilanteeseen ja teknisiin kaupankäynnin indikaattoreihin. Sillä voi olla korkeat osinkosuhdeosuudet tai alhaiset taloudelliset suhdeluvut, kuten hinta-kirjanpito- tai hinta-voittosuhteet. Osakekurssi on saattanut myös laskea johtuen yleisön käsityksestä tekijöistä, joilla on vähän tekemistä yrityksen nykyisen toiminnan kanssa.
Esimerkiksi hyvin hoidetun, taloudellisesti vakaan yrityksen osakekurssi voi laskea huomattavasti lyhyeksi ajaksi, jos yhtiön toimitusjohtaja joutuu vakavan henkilökohtaisen skandaalin piiriin. Älykkäät sijoittajat tietävät, että tämä on hyvä aika ostaa osake, koska yleisö unohtaa pian tapahtuman ja hinta palaa todennäköisesti entiselle tasolleen.
Tietenkin määritelmä, mikä tietylle osakkeelle on hyvää, on jonkin verran subjektiivinen ja vaihtelee sijoittajan filosofian ja näkökulman mukaan. Arvo-osakkeilla pidetään tyypillisesti vähemmän riskiä kuin kasvuvarastoissa, koska ne ovat yleensä suurempien, vakiintuneempien yritysten osakkeita. Niiden hinnat eivät kuitenkaan aina palaa aikaisempaan korkeammalle tasolleen odotetusti.
Esimerkki hyvästä arvosta varastossa:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Varasto näyttää aliarvostetulta, koska sen kaupankäynti on 4 vuoden alhaisella tasolla, vaikka EPS on melkein kaksinkertaistunut vuoden 2014 2, 48 dollarista arviolta 4, 95 dollariin tilikaudella 2018. Tämä on parempi kuin laajojen markkinoiden arvioitu 3, 14% vuodessa. ansioiden kasvu seuraavien 7-10 vuoden aikana.
Tulovarastot
Sijoittajat odottavat tulovarastoja vahvistamaan korkosalkkujaan osinkotuotolla, joka tyypillisesti ylittää taattujen instrumenttien, kuten valtion arvopapereiden tai CD-levyjen, tuotot.
Tulovarastoja on kahta päätyyppiä. Hyödykevarastot ovat tavallisia osakkeita, joiden hinta on historiallisesti pysynyt melko vakaina, mutta jotka yleensä maksavat kilpailukykyisiä osinkoja. Ensisijaiset osakkeet ovat hybridi-arvopapereita, jotka käyttäytyvät enemmän kuin joukkovelkakirjat kuin osakkeet. Heillä on usein soitto- tai myyntiominaisuuksia tai muita ominaisuuksia, mutta he maksavat myös kilpailukykyiset tuotot.
Vaikka tulokannat voivat olla houkutteleva vaihtoehto sijoittajille, jotka eivät halua riskiä pääomalleen, niiden arvot voivat laskea korkojen noustessa.
Yksi esimerkki hyvästä tulokannasta:
- AT&T (T) - Yhtiö on taloudellisesti vakaa, sillä on kohtuullinen määrä velkaa ja se maksaa tällä hetkellä vuotuista osinkotuottoa 6, 2%.
Kuinka löytää varastot näistä luokista
Ei ole yhtä oikeaa tapaa löytää erityyppisiä varastoja. Kasvua haluavat voivat tutustua verkkosivustojen tai ilmoitustaulujen luetteloon kasvuyrityksiä varten ja tehdä sitten omat kotitehtävänsä. Monet analyytikot julkaisevat myös blogeja ja uutiskirjeitä, jotka sisältävät varastot kaikissa kolmessa luokassa.
Tuloja hakevat sijoittajat voivat laskea osinkojen tuotot yleisistä ja suosituista tarjouksista ja arvioida sitten arvopaperin riskin määrän. Saatavana on myös osakeseulontaohjelmia, joita sijoittajat voivat käyttää hakemaan osakkeita tietyin perustein, kuten osinkotuotto tai taloudellinen suhde.
Pohjaviiva
Varastot voivat tuottaa pääoman tuottoa tulevasta kasvusta, nykyisestä aliarvostuksesta tai osinkotuloista. Monet osakekannat (kuten AT&T) tarjoavat jonkin verran näitä yhdistelmiä, ja älykkäät sijoittajat tietävät, että osingot voivat merkittävästi muuttaa saamansa kokonaistuoton.
