Mikä on nosto?
Luoton nosto on sijoitus-, kaupankäyntitili- tai rahasto-osuuden lasku huipusta matalaan tietyn ajanjakson aikana. Rahoitus nostetaan yleensä prosentteina piikin ja sitä seuraavan kourun välillä. Jos kaupankäyntitilillä on 10 000 dollaria ja varat laskevat 9 000 dollariin ennen siirtämistä takaisin yli 10 000 dollaria, kaupankäyntitili nostettiin 10 prosenttia.
Luotot ovat tärkeitä mittaamalla eri sijoitusten historiallista riskiä, vertailemalla rahaston tuottoa tai seuraamalla henkilökohtaisen kaupankäynnin tulosta.
arvonlasku
Avainsanat
- Luoton nosto viittaa siihen, kuinka paljon sijoitus- tai kaupankäyntitili on alhaalla huipusta ennen kuin se palautuu huipulle. Rahoitus nostetaan yleensä prosentteina, mutta myös dollariehtoja voidaan käyttää, jos niitä sovelletaan tiettyyn kauppiaaseen. Luotot ovat mitata epävakautta. Luoton palautukseen kuluva aika olisi otettava huomioon myös nostoa arvioitaessa. Rahoitus ja menetys eivät välttämättä ole sama asia. Useimmat kauppiaat näkevät nostamisen huippusta vähimmäismenetelmään, kun taas tappiot viittaavat yleensä ostohintaan suhteessa nykyiseen tai poistumishintaan.
Rajaaminen selitetty
Luoton nosto on voimassa niin kauan kuin hinta pysyy huipun alapuolella. Yllä olevassa esimerkissä emme tiedä, että nosto on vain 10%, kunnes tili siirtyy takaisin yli 10 000 dollaria. Kun tili siirtyy takaisin yli 10 000 dollaria, nosto kirjataan.
Tämä vetojen kirjaamismenetelmä on hyödyllinen, koska kourua ei voida mitata ennen kuin uusi piikki tapahtuu. Niin kauan kuin hinta tai arvo pysyy vanhan huipun alapuolella, voi tapahtua alempi kouru, joka nostaa nosto-määrää.
Luotot auttavat määrittämään sijoituksen taloudellisen riskin. Sterling -suhteet käyttävät nostoja vertaillakseen arvopaperin mahdollista hyötyä riskilleen.
Rahoitus on negatiivisen puolen keskihajonnasta suhteessa osakekurssiin. Rahoitus osakkeen korkeimmasta matalampaan pidetään sen nosto-määränä. Jos osakekurssi laskee 100 dollarista 50 dollariin ja kootaan sitten takaisin 100, 01 dollariin tai enemmän, nosto oli 50 dollaria tai 50% huipusta.
Osakkeiden nosto
Osakkeen kokonaisvolatiliteetti mitataan sen keskihajonnalla, mutta monet sijoittajat, etenkin eläkeläiset, jotka vetävät varoja eläkkeistä ja eläketililtä, ovat enimmäkseen huolissaan nostoista. Epävakaat markkinat ja suuret nostukset voivat olla ongelmallisia eläkeläisille. Monet tarkastelevat sijoitustensa nostoa, osakkeista sijoitusrahastoihin, ja harkitsevat niiden enimmäisrahoitusta (MDD), jotta ne voivat mahdollisesti välttää ne sijoitukset, joilla on suurin historiallinen nosto.
Monissa tapauksissa dramaattinen nosto ja jatkuvat vetäytymiset eläkkeelle voivat tyhjentää eläkevaroja huomattavasti.
Rahoitusriski
Luotot nostavat sijoittajille merkittävän riskin, kun otetaan huomioon nostovoiton välttämiseksi tarvittava osakekurssin nousu. Esimerkiksi, se ei ehkä tunnu kovin suurelta, jos osake menettää 1%, koska se tarvitsee vain 1, 01%: n korotuksen palatakseen edelliseen huippunsa. 20%: n nosto edellyttää kuitenkin 25%: n tuottoa vanhan huipun saavuttamiseksi. 50%: n nosto, joka havaittiin vuosien 2008–2009 suuren taantuman aikana, vaatii mahtavaa 100%: n lisäystä entisen huipun palauttamiseksi.
Jotkut sijoittajat päättävät välttää yli 20 prosentin nostoa ennen tappioiden leikkaamista ja aseman muuttamista käteisvaroiksi.
Arvonkorotukset
Luottoriskiriskiä pienennetään tyypillisesti hyvin hajautetulla salkulla ja tietämällä palautusikkunan pituus. Jos henkilö on uransa alkuvaiheessa tai eläkkeelle siirtymiseen on enemmän kuin 10 vuotta, useimpien talousneuvojien suosiman 20 prosentin nostorajan tulisi olla riittävä suojaamaan salkkua palautumista varten. Eläkeläisten on kuitenkin oltava erityisen varovaisia salkkujensa nostoriskeissä, koska heillä ei ehkä ole paljon vuosia salkun palautumiseen ennen varojen nostamisen aloittamista.
Portfolion monipuolistaminen osakkeiden, joukkovelkakirjojen, jalometallien, hyödykkeiden ja rahainstrumenttien kesken voi tarjota suojan nostoa vastaan, koska markkinaolosuhteet vaikuttavat eri omaisuusluokkiin eri tavoin.
Osakkeiden hintojen nostoa tai markkinoiden nostoa ei pidä sekoittaa eläkkeiden nostoon, joka viittaa siihen, kuinka eläkeläiset nostavat varoja eläke- tai eläketililtä.
Aika palauttaa luotto
Vaikka nostojen laajuus on tärkeä tekijä riskin määrittämisessä, niin nostovarojen palauttamiseen kuluu aika. Kaikki sijoitukset eivät toimi samalla tavalla. Jotkut toipuvat nopeammin kuin toiset. Yhden hedge-rahaston tai kauppiaan tilin 10 prosentin nosto voi viedä vuosia kyseisen tappion palauttamiseksi. Toisaalta toinen hedge-rahasto tai elinkeinonharjoittaja voi periä tappiot erittäin nopeasti, jolloin tili on huipussaan lyhyessä ajassa. Siksi nostoja olisi harkittava myös sen perusteella, kuinka kauan sijoituksella tai rahastolla on yleensä ollut tappion kattaminen.
Esimerkki vetoa
Oletetaan, että kauppias päättää ostaa Apple-osakkeita 100 dollarilla. Hinta nousee 110 dollariin (huippu), mutta laskee nopeasti 80 dollariin (vähimmäiskoko) ja nousee sitten takaisin yli 110 dollarin.
Arvioinnit mittaavat huipusta vähimmäismäärään. Osakkeen huippuhinta oli 110 dollaria ja alempi hinta oli 80 dollaria. Rahoitus on 30 dollaria / 110 dollaria = 27, 3%.
Tämä osoittaa, että nosto ei välttämättä ole sama kuin tappio. Osakkeiden nosto oli 27, 3%, mutta jälleenmyyjä kärsi realisoitumattoman 20%: n tappion, kun osake oli 80 dollaria. Tämä johtuu siitä, että useimmat kauppiaat näkevät tappiot ostohintansa (tässä tapauksessa 100 dollaria), eivätkä huipunhinnan perusteella, jonka sijoitus saavutti tulon jälkeen.
Jatkamalla esimerkkiä hinta nousee sitten 120 dollariin (huippu) ja laskee sitten takaisin 105 dollariin ennen kuin nousee 125 dollariin.
Uusi huippu on nyt 120 dollaria ja uusin pohja on 105 dollaria. Tämä on 15 dollarin nosto tai 15 dollaria / 120 dollaria = 12, 5%.
