S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Katsaus
Pörssinoteeratut rahastot (ETF), jotka seuraavat S&P 500 -indeksiä ja Dow Jonesin teollisuuskeskiarvoa (DJIA), ovat nykyään markkinoiden laajimmin kaupankäynnin kohteena olevia ETF-sijoitusrahastoja.
Kumpaankin ETF: ään liittyy olennaisesti sama määrä riskiä. Dow ETF seuraa vain 30 yritystä, kun taas S&P ETF seuraa kaikkia 500 S&P 500: ta, mikä tekee rahastosta monipuolisemman kuin Dow. Tämän seurauksena Dow voi liittyä enemmän riskejä, koska yhden yrityksen osakekurssimuutoksella voi olla suurempi vaikutus kokonaisindeksiin, koska yrityksiä on vähemmän tasapainottamassa muutosta.
Molemmilla näillä ETF: issä on korkea korrelaatio, mikä tarkoittaa, että ne liikkuvat suurimpaan osaan samaan suuntaan, ja molemmilla on samanlaiset omistusosuudet. Rahastojen välillä on kuitenkin selviä eroja.
Avainsanat
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) seuraa 500 yritystä S&P 500 -indeksistä. SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF (DIA) seuraa 30 Yhdysvaltain suurinta yritystä. Vaikka ETF: llä on samankaltaisuuksia, ne rakennetaan eri tavalla, mikä johtaa monipuoliseen teollisuuteen. painotuksia.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) seuraa 500 yritystä S&P 500 -indeksistä. ETF: ään kuuluvat yritykset valitsee komitea, ja sen seurauksena omistukset voivat poiketa hieman S&P 500 -indeksistä. Valiokunta käyttää päätöksissään ohjeita, jotka sisältävät likviditeetin, kannattavuuden ja tasapainon. Komitea kokoontuu säännöllisesti hakemiston tarkistamiseksi.
S&P 500 -indeksi on rakennettu käyttämällä painotettua keskimääräistä markkina-arvoa, mikä tarkoittaa, että suuremmilla yrityksillä on suurempi painoarvo indeksissä. Markkina-arvo on seurausta kertomalla yrityksen osakekurssi liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärällä. Painotuksen seurauksena yrityksillä, joilla on eniten osakkeita ja joilla on korkea osakekurssi, on korkeampi painoarvo.
SPDR S&P 500 ETF on suurin S&P 500: ta seuraava ETF. Alla on rahaston jakauma toukokuusta 2019 alkaen ja sen osuuksista. Rahaston kustannussuhde on alhainen (0, 09%), mikä on rahaston hallinnointikustannukset prosentteina ilmaistuna. SPY: llä on hallinnassaan yli 264 miljardia dollaria varoja.
Joitakin toimialoja, jotka ovat edustettuina rahastossa painotustensa lisäksi, ovat:
- Teknologia: 26, 0% Talous: 15, 0% Terveydenhuolto: 13, 0% Teollisuus: 10, 0% Energia: 5, 4% Apuohjelmat: 3, 25%
Voimme nähdä, että teknologia- ja rahoitusyhtiöt muodostavat noin 40% SPY: stä, mikä tarkoittaa, että niiden osakekursseilla on suurempi vaikutus rahaston arvoon.
Jotkut SPY: n tärkeimmistä omistuksista ja niiden painotuksista sisältävät:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Luokka A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Class B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Luokka C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Missä tahansa vaihdetaan 50 - 70 miljoonaa osaketta päivittäin markkinaolosuhteista riippuen. SPY: llä on melko pieni riski, kun beeta on 0, 99, vaikkakin se voi vaihdella. Beeta on mitta siitä, kuinka paljon arvopaperi vaihtelee markkinoilla ja sen riskitasolla. Yksi beeta tarkoittaa markkinoiden mukaista arvopapereiden vaihtoa. Alle yhden beeta sen riski on alhainen verrattuna markkinoihin, ja yhden beeta-arvon yläpuolella sanotaan olevan suurempi riski kuin kokonaismarkkinoilla. Koska SPY sisältää monia yrityksiä markkinoilla, beeta on yleensä lähellä yhtä, eli se liikkuu markkinoiden mukaisesti.
Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF
SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF-luottamus (DIA) seuraa joitain Yhdysvaltojen suurimmista yrityksistä, jolloin mukana olevat yritykset valitsee Wall Street Journal -lehden toimittajakomitea. Hakemistoon sisällyttämistä varten ei ole teknisiä sääntöjä. Komponenttiyritysten on oltava merkittäviä yrityksiä, jotka edustavat merkittävää osaa Yhdysvaltojen taloudellisesta toiminnasta
DJIA: ssa on 30 yritystä verrattuna S&P 500: n 500 yritykseen. DJIA on toiseksi vanhin osakeindeksi vuodelta 1896. SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF on suurin DJIA: ta seurannut ETF.
Alla on erittely rahastosta toukokuusta 2019 alkaen ja osittain sen parhaista omistuksista. Rahaston kulusuhde on.17%, mikä on alhainen, mutta hieman korkeampi kuin SPY. DIA: lla on hallinnoitavia varoja yli 21 miljardia dollaria (AUM), mikä on noin 200 miljardia dollaria vähemmän kuin SPY.
Joitakin toimialoja, jotka ovat edustettuina rahastossa painotustensa lisäksi, ovat:
- Teollisuus: 22% Teknologia: 18% Kuluttajansykli: 15% Talous: 14% Terveydenhuolto: 13% Energia: 5%
Voimme nähdä, että teollisuus- ja teknologiayritykset muodostavat noin 40% DIA: sta, mikä tarkoittaa, että niiden osakekursseilla on suurempi vaikutus rahaston arvoon.
Joitakin DIA: n tärkeimmistä omistuksista ja niiden painotuksista ovat:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Luokka A: 4% Travelers Companies, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Noin kaksi tai kolme miljoonaa osaketta vaihtuu päivittäin markkinaolosuhteista riippuen. DIA: lla on hiukan alhaisempi riskitaso kuin SPY: llä, jonka beeta on 0, 97, vaikkakin se voi vaihdella, mutta ero on merkityksetön.
SPY: llä ja DIA: lla on korkea korrelaatio, mikä tarkoittaa, että kun S&P 500 nousee, niin myös Dow Jones ja niiden vastaavat ETF: t. Korkea korrelaatio johtuu kunkin indeksin samanlaisista komponenttiyhtiöistä. DJIA sisältää vain erittäin suuria yrityksiä. Suurin osa näistä yrityksistä sisältyy myös S&P 500: een. Painotukset voivat kuitenkin olla erilaiset, mikä tarkoittaa, että yrityksille osoitetun rahan määrä vaihtelee, kun verrataan kahta rahastoa. Vaikka S&P 500 tarjoaa enemmän monipuolistamista, kokonaismarkkinat pyrkivät liikkumaan samaan suuntaan taloudellisissa olosuhteissa.
Onko SPY parempi kuin DIA, riippuu sijoittajan sijoitustavoitteista. Jos sijoittaja etsii rahastoa, jonka painoarvo on suurempi teollisuusyrityksissä, DIA on hyvä valinta. Toisaalta, jos joku etsii lisää tekniikkaa ja pankkivarastoja, SPY on parempi vaihtoehto yllä esitettyjen painotusten perusteella. On kuitenkin tärkeää huomata, että painotukset voivat muuttua ajan myötä.
